现金流量比率

今天是财报学习的第六天。前两天学习了现金流量的前两个指标：现金占总资产比率和平均收现天数。今天学习现金流量的第三个指标：100/100/10 指标 中的第一个100，即现金流量比率。

一、先看下公式：

这里的“营业活动现金流量”指的是在主营业务中实实在在流入公司的现金，不包括投资和筹资来的钱。

“流动负债”指的是一年内（包括一年）要偿还的债务。

“现金流量比率”如果大于100%，说明赚的钱大于要还的债务；如果小于100%，说明入不敷出。

二、举例：

格力电器2016年现金流量比率：

现金流量比率 = 148.6 / 1268.76 = 11.71% ，咦，怎么这么低？

看一下同行对比

美的集团的现金流量比率更好。

整个100/100/10指标的权重是15%，所以，每个小指标占比5% ，不是特别关键。

海天味业及同行比

再看一下贵州茅台2016年的现金流量比率：

现金流量比率 = 374.51 / 370.2 = 101.16%

同行对比

总结：