《经济机器如何运转》笔记

视频链接:【Ray Dalio】三十分钟看懂经济机器如何运转(比尔盖茨推荐)

影响经济的三要素

  • 生产率的提高
  • 短期债务周期
  • 长期债务周期

理解交易

每次交易中:买方使用 货币/信用 向卖方获取 商品、服务或股票资产

支出总额 = 货币 + 信用

支出总额是经济的驱动力

价格 = 支出总额 / 销量

所有的经济周期和动力都是交易造成的。

市场

支出总额 / 产销总量 ,就得到了了解经济市场的全部信息

信贷是经济中最重要的组成部分。

信贷产生债务,债务是贷款人的资产,是借款人的负债。

为什么借贷如此重要?

因为借款人获取信贷后,可以增加支出,支出是一个经济的驱动力,一个人的支出就是另一个人的收入。

由于一个人的支出是另外一个人的收入,当一个人的收入增加时,银行愿意贷更多的钱给借款人。

也正是因为如此,才产生了经济周期。

生产率在长期内最关键,但信贷在短期内最重要。

债务可以让购买时,消费高于产出,但在还债时不得不让 消费低于产出。

债务波动有两大周期:

  • 小周期:5-8年
  • 大周期:75-100年

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如果没有信贷的生活是怎么样的?

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没有信贷时,支出等于收入,如果想支出更多,那么就需要提高生产率,进行创新或者提高工作量。

信贷的本质是向未来的自己借钱,未来你的支出一定要小于收入,以便偿还债务,于是便人为的制造了一个周期:

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现实生活中,大部分的钱实际上就是信贷,美国国内的信贷总额大约为50万亿美元,而货币总额只有大约3万亿美元。

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短期债务周期

信贷容易获得,大家就会获得更多的钱,但社会产出是一定的,就会导致通用膨胀。

反之就会导致通货紧缩:

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长期债务周期

衰退可以通过降低利率来调节,但去杠杆化无法使用降低利率调节,因为利率已经非常低了:

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贷款人停止放贷,借款人停止借贷。

如何应对去杠杆化呢?

  • 削减支出
  • 减少债务:债务重组
  • 财富再分配:富人转给穷人
  • 发行货币

只有权衡好这4个步骤,才能和谐的去杠杆化。

央行可以增加货币发行量,来弥补消失的信贷。

总结

  • 不要让债务的增长速度超过收入
  • 不要让收入的增长速度超过生产率:因为这最终将会使你失去竞争力,自己的价值配不上工资就会被裁员。
  • 尽一切努力提高生产率

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