MACD指标和EXPMA指标

一、平滑异同移动平均线（MACD）其原理是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆功能，加以双重平滑运算用以判断股票的买进与卖出时机和信号。   

1．MACD的计算公式 

MACD在应用上应先行计算出快速（一般选12日）移动平均数值与慢速（一般选26日）移动平均数值。以这两个数值作为测量两者（快速与慢速线）间的"差离值"依据。所谓"差离值"（DIF），即12日EMA数值减去26日EMA数值。因此，在持续的涨势中，12日EMA在26日EMA之上。其间的正差离值（+DIF）会愈来愈大。反之在跌势中，差离值可能变负（-DIF），也愈来愈大。 

至于行情开始回转，正或负差离值要缩小到怎样的程度，才真正是行情反转的信号。MACD的反转信号界定为"差离值"的9日移动平均值（9日EMA）。

在MACD的指数平滑移动平均线计算公式中，都分别加重最近一日的份量权值，以现在流行的参数12和26为例，其公式如下： 

12日EMA的计算：EMA12 = 前一日EMA12 X 11/13 + 今日收盘 X 2/13 

26日EMA的计算：EMA26 = 前一日EMA26 X 25/27 + 今日收盘 X 2/27 

差离值（DIF）的计算： DIF = EMA12 - EMA26 

然后再根据差离值计算其9日的EMA，即"差离平均值"，"差离平均值"用DEA来表示。 

DEA = （前一日DEA X 8/10 + 今日DIF X 2/10） 

计算出的DIF与DEA为正或负值，因而形成在0轴上下移动的两条快速与慢速线。为了方便判断，用DIF减去DEA，用以绘制柱状图。   

2．MACD的应用   

MACD在买卖交易的判断上，有如下几个判断准则：

1）DIF向上突破DEA为买进信号，但在0轴以下交叉时，仅适宜空头补仓。 

2）DIF向下跌破DEA为卖出信号，但在0轴以上交叉时，则仅适宜多头平仓。

3）DIF与DEA在0轴线之上，市场趋向为多头市场。两者在0轴之下则为空头市场。DIF与DEA在0轴线之上时，一切的新入市策略都以买为主，DIF若向上突破DEA，可以大胆买进，向下突破时，则只适宜暂时获利了结，进行观望。DIF与DEA在0轴线以下时，一切的新入市策略都以卖为主，DIF若向下跌破DEA，可以大胆卖出。如果向上突破时，空头只宜暂时补空。

4）价格处于上升的多头走势，当DIF慢慢远离DEA，造成两线之间乖离加大，多头应分批获利了结，可行短空。 

5）价格线呈盘局走势时，会出现多次DIF与DEA 交错，可不必理会，但须观察扇形的乖离程度，一旦加大，可视为盘局的突破。 

6）"背离信号"的判断，不管是"差离值"的交叉，或"差离值柱线"都可以发现背离信号的使用，所谓"背离"即在K线图或条形图的图形上，价位出现一头比一头高的头部，在MACD的图形却出现一头比一头低的头部，这种背离信号的产生，意味着较正确的跌势信号。或者，在K线图或条形图的图形上，价位出现一底比一底低，在MACD的图形却出现一底比一底高，这种背离信号的产生，意味着较正确的上升信号。

利用MACD 测市，能够帮助投资者判断目前的市道是牛市还是熊市。而于投资者而言，最困难的是莫过如何确定目前趋势的主流，即目前市道是牛市还是熊市。小牛市短线策略，大牛市长线部署，对于熊市亦然。如果能确认目前为牛市走势，则一切入市部署应以多头策略为主导。因此，聪明的技术分析者都会在牛市下采用长期持有短期卖出，以及在熊市下采用长期抛售短期买入的入市策略。



二、EYPMA指数平均数指标

公式概说



  ① 计算第一条EXPMA：



  EXPMA1＝（C－XP）×0.15+XP。



  ② 计算第二条EYPMA：



  EXPMA2（C－XP）×0.04+XP。



  ③ C＝当天的收盘价



  ④ YP＝前一天的EXPMA



  第一次计算时，因为还没有EYPMA值，所以XP用前一天的收盘价代替。



  0.15及0.04的来源是由2÷（N＋1）得来，而一般N的参数值设定在12及50。



  来龙去脉



  EXPMA（Exponential Moving 



  Average）中文名称：指数平均数，本指标原属于均线型指标，但是EXPMA是以交叉为主要的讯号，因此，本书将其归入趋向型指标。



  因为移动平均线计算时，必须采用前N天的价格综合平均，平均线的走向，受制于前N天的价格高低，而不是以现在的价格高低决定平均线的走向，因此，其交叉讯号经常落后行情数日时间。例如股价已经反转下跌，但是，移动平均线因为平滑的关系，采用前N天的价格，为计算因子的结果，造成均线仍然持续上升，无法迅速反应股价的下跌，等待均线相对反应的时候，股价早已下跌一段幅度。



  为了解决移动平均线落后的问题，分析学家另外寻求EXPMA及VMA…等类型均线指标，用以取代移动平均线，EXPMA 



  正是在这种环境下被广泛采用。另一方面，EXPMA可以随股价的快速移动，立即调整方向，有效地解决讯号落后的问题。



  剑 法



  ①当第一条0.15的EYPMA由下往上穿越第二条0.04的EXPMA时，将对股价造成推升力道。



  ②当第一条0.15的EXPMA由上往下穿越第二条0.04的EYPMA时，将对股价造成推降的力道。



  ③股价由下往上碰触EYPMA时，很容易遭遇大压力回档。



  ④股价由上往下碰触EXPMA时，很容易遭遇大支撑反弹。



  破 绽



  ① 股价瞬间行情幅度过大时，EXPMA的交叉讯号，经常买在最高价或卖在最低价。



  ② 常态行情中，依EYPMA交叉讯号买进股票，股价却经常立即回档；而依照讯号卖出股票后，股价又经常立即反弹，这一点造成投资人相当大的困扰。



  破 解



  ①瞬间行情波动太大时，可以将日线图转变成半小时或一小时图，能够迅速抓住时效性。



  ②判断瞬间行情将大幅波动时，放弃使用EXP-MA指标，改为CCI搭配ROC使用。



  秘 籍



  ①当EXPMA向上交叉时，不必立即采取买进的动作，股价会先形成一个短暂的高点，然后微幅回档至0.14EYPMA附近，此时正是最佳的买进时机。



  ②当EXPMA向下交叉时，不必立即采取卖出的动作，股价会先形成一个短暂的低点，然后微幅反弹至0.04EXPMA附近，此时正是最佳的卖出时机。 

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MACD（平滑异同移动平均线） 

一、用途： 

该指标主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。但由于该指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。 

二、使用方法： 

1．DIF与DEA均为正值时，大势属多头市场， 

2．DIF与DEA均为负值时，大势属空头市场， 

3．DIF向上突破DEA时，可买进， 

4．DIF向下突破DEA时，应卖出。 

三、使用心得： 

1．ADX指示行情处于盘整时，不采用该指标。 

2．对短线客来说，使用该指标时，可将日线图转变为小时图或者周期更短的图形。 

3．若要修改该指标的参数，不论放大或缩小参数，都应尽量设定为原始参数的整数倍。 



EXPMA（指数平均数） 

一、用途： 

该指标以交叉为主要讯号。该指标可以随股价的快速移动，立即调整方向，有效地解决讯号落后的问题，但该指标在盘整行情中不适用。 

二、使用方法： 

1．当短期指数平均数由下往上穿过长期平均数时为买进讯号， 

2．当短期指数平均数幅上往下空过长期平均数时为卖出讯号。 

3．股价由下往上碰触EXPMA时，很容易遭遇大压力回档。 

4．股价由上往下碰触EXPMA时，很容易遭遇大支撑反弹。 

三、使用心得： 

1．股价瞬间行情幅度过大时，使用EXPMA的交叉讯号，经常买在最高价或卖在最低价，此时可以将日线图转变成半小时或一小时图，这样就能够迅速抓住时效性。 

2．常态行情中，依EXPMA交叉讯号买进股票，股价却经常立即回档；而依照讯号卖出股票后，股价又经常立即反弹，这一点给投资人造成相当大的困扰，所以遇到这种行情不要使用该指标，可改为CCI搭配ROC使用。