一先生说 | 第23期 | 你若安好，我愿备胎到老……

第23期

题记：你若安好，我愿备胎到老；若你不好，我便随时上位。

---

1. 廉颇老矣，尚能饭否

还有一周的时间，2019年就要过半了。在本周，我初略统计了一下各策略近半年来的收益情况……比较失望的是，在去年力挽狂澜的A股“机器自动化交易模型”在今年前5个月只录得了20%的收益，连指数都没能跑赢，有点浪费了这一段难得的行情。

其实单从收益来说，20%也还算是可以了。但问题的关键在于“机器自动化交易模型”提示的理论收益率应在50%左右，而实盘上因为高频交易带来了过高的手续费负担，以及偶发的BUG造成信号传递的丢失，日积月累，逐渐与理论值产生了巨大的误差。

机器自动交易模型超高的换手率

去年因为整体行情不好，所以模型无论是在仓位、出手的频率，手续费损耗还是触发BUG的机率都相对较低，虽然实盘和理论值也有误差，但还可以接受。

今年因为行情好，模型自然上了很重的仓位，由此，高频高仓位的换手带来的“巨额”手续费和BUG机率的上升所引发的弊端便显露无疑。

半年时间积累了30%的误差，是我无论如何也不能接受的。

---

2. 你好，我是备胎

在经过了一番思想斗争后，虽然舍不得，但我还是决定暂时封存我的“机器自动化交易模型”，一直到我再一次让它变得完美。

同时，也是时候让我精心呵护的“小三”上位了！

有经常关注我文章的朋友应该还能记得我在差不多一个月前写的那篇《没有伤痕累累，哪来皮糙肉厚？》的文章中介绍了我的投资“武器库”。其中，适用于A股市场的一共有三套模型：

A股投资“武器库”

这次，我准备让“趋势动量轮动模型”代替“机器自动化交易模型”管理好我在A股的资产配置。

说起这个模型，其实它是我原先引以为豪的“趋势模型”的pro版本，而“趋势模型”就是那个让我在2015年的5000点顺利获得了结，逃过了股灾的神奇模型。只是后来，因为国家队的介入，导致了模型的失效，被我封存了很长很长的一段时间。

但是，在封存的期间，我并没有停止对这个模型的改良，现在的这个pro版本，我认为是它重新接过管理A股投资重任的时候了。这个模型今年到5月份的理论收益是40%，虽然比不上“机器自动化交易模型”的50%，但因为它是低频模型，即使考虑手续费损耗以及跟踪误差，也应该会比“机器自动化交易模型”实盘的20%收益高得多。

接下来，就让我来试试这个备胎的实力吧！

---

3. 警报尚未解除

这周大盘在到达了盘整的极限后，终于选择了突破，而喜人的是，这次选择的方向是向上的。上周提到的那个“讨厌的信号”在本周并没有出现。但需要注意的是，那个“讨厌的信号”是延时信号，一般是在信号发出后的7-10个交易日才会有所反应，现在刚过去5天，危险期还没有结束。

不过，可以稍微乐观一点的是，我的趋势预测模型（“讨厌的信号”归属于风险预测模型，与趋势预测模型为两个不同的模型）在5月发出的趋势信号貌似在本周有了反应？

5月18日发布的《极限生存。》片段

这是我在5月18日发布的《极限生存。》文章中提到的——“下一个比较好的介入点在6月下旬”。本周下半周的走法似乎有那么一点启动的意思？

但需要万分注意的是，归属于风险预测模型的“讨厌的信号”的主要作用是规避突如其来的剧烈调整，而趋势模型发出的信号则是指示市场趋势将发生改变。如果这两个信号的预测都是准确的，那么接下来大盘短期的走法可能是先调整再上涨，或是以盘整代替调整，随后上涨。

但无论何时，一定要切记：乐观可以，但不能盲目。

---

一先生  定稿于2019年6月22日