期货交易既是一门赢得艺术，更是一门管理风险控制风险的书的艺术。利弗莫尔说，你是一流的输家，所以你是一流的赢家。索罗斯说，相对于近期盈利，我更关心基本资金的安全，我主要的还是着眼于限制亏损而不是谋取暴利，重点不是行情你看对或看错，而是看对时你赚了多少，看错时你赔了多少。
我把期货交易的盈利模式分为两类：仓位取胜（博弈型）幅度取胜（趋势型）。两类交易的核心是一样的：扩大利润，限制损失。
按照我的理解，投机客是行者、忍者而非学者、智者。行动而非说话，实践而非理论，是一个职业投机者的本质特征之一。
我在股票交易中一直遵循着三条基本原则。第一用政治眼光来审视股票市场，抓住市场可能出现的重大变化。第二抓住大行情可能来临的机会，长线交易重仓交易，不贪图小利迷恋股市，整天在市场中炒来炒去。第三绝不染指垃圾股，因为垃圾股即使在大牛市中也可能没有出头之日。
重价不重势，一种典型的外行炒股手法。
一是操作手法问题，大利润一定来自于大的市场波动。2是投机者的市场信念问题，一个对市场未来没有坚定信念的人，往往拿不住很有可能给他带来巨大回报的仓位，不能获得市场重大波动的利润，这样的心态是投资成功的大敌。第三，参与股票交易的投资者对市场指数的高低应该有一点基本的常识观念，不能够犯太离谱的错误。
期货投机的魅力在于对于单独某一次交易而言，即使是一个外行闭着眼睛进去赌一下，也有50%赢的可能性。尽管从账户资金上看很多人的本金在一天天减少，但是偶然的几次交易盈利，会使大多数投机者产生一种错觉，认为迟早有一天这些赔掉的钱会重新赚回来，只要坚持下去，还有暴富的机会。
上升平台就是指在高位形成狭窄的盘整带，在很小的空间中价格来回波动，昨日k线图上看阴线只是偶尔出现，而且又短又小，表示市场做空力度不足，或者说空头无力打压价格，这种情况一旦市场价格突破前一段时间形成的主力位置，后市很可能出现大幅飙涨的走势。
投机市场中一个人偶尔一段时间赚一笔大钱也许并不难，难的是一直稳稳当当的赚钱，并且还能够守得住这些赚来的钱。
两鸟在林不如一鸟在手，意外暴利要立刻了结。
在期货交易中，如果投机者入市后三天还没有出现利润，立刻平仓出场。
与天为敌——重仓交易的危害。
期货交易成功的关键并不是你与市场作战打败市场，而是一个人和自己较劲，需要战胜自我内心的贪婪恐惧，侥幸的人性的弱点。当你别做一股惊怀的必胜的信念，入时交易时，从一定意义上凭借意志的力量，你已经战胜了自我，成为自己真正的主人，你的头脑会变得异常冷静，你在执行主审操作时候非常轻松，非常自信，及时并且果断的撤退。
金融投资的秘诀在于很好的利用复利机制。
能否抵御市场短期波动的威胁、欺骗是顺势交易时最令人头疼而又不得不面对的现实问题，一个神经过敏，心理脆弱的投机者是不可能从长线交易中获取惊人利润的。
因为重仓交易而爆仓的投机者，数量上要远远少于因为逆势操作和破产的投机者。
期货交易的一条基本原则止损原则。高明的投机者在顺势交易时能放胆去赢，在判断错误时又能果断的壮士断臂。
在期货投机中可做可不做的交易还是不要去碰为妙，投资者如果把精力集中在很有把握非做不可交易上面，交易的业绩可能会大幅提升。
因为短线操作的习惯，让我不知不觉中稀里糊涂的成为了一个逆势交易者。
市场趋势会突然反转吗？——新手的心理、思维陷阱。
我学到了两点。一是在市场价格判断上，价格变化本身透露出的信息远比持仓量成交量的意义重要。二对一个投机者来说，不要去参考市场中别人的行为，从众是通向地狱最廉价的门票。
投资者不可能每一次都正确判断市场运动的方向。因此及时止损是投资者控制风险的有效手段。另外投机者不应该主观的去猜测市场的顶和底，应该让市场自己来告诉我们。
市场突破交易法，市场价格突破前几天或一周的重要高低点后再入市。
交易策略必须在赚大钱亏小钱的原理基础上设计。利用市场价格和移动平均线的关系来操作，或许可以达成上述目标题，一是市场价格对移动平均线的突破，能给我提供一种客观定量的入市信号，二是根据市场价格突破移动平均线入市，一旦交易成功也许获得较大利润，信号错误的情况下，则止损点位明确损失很小。最后我选择了市场价格和55个15分钟价格的平均线的穿越作为入市交易的信号。而我的止损设置在10~20个点。这套平均线交易法则只适用于短期价格波动幅度大，速度快的市场。再结合顺势而为的市场交易，这就是一个中短线操作的模型。对，波动稍微较小的可以设置在55个30分钟价格的平均线，止损设在20~30点内。根据这个交易系统投资者还需要解决几个问题，一是市场趋势如何确定，2是怎样应对较大的跳空缺口，三是单子出现浮盈后什么时候平仓离场？
在多头市场中，市场价格跌破55天均线不做空，当市场调整结束市场价格重新向上穿越55天均线时入市做多，止损点放在当日最低位以下。
在空头市场中，市场价格向上穿过55天均线不做多，当市场反弹结束价格重新向下，穿越55天均线时股市做空，止损点放在当日最高点位以上。
一战爆发，美国的股票期货市场恢复活力。股市大涨，期货火爆，利弗莫尔东山再起。
股票做手回忆录的内容大致可分为三类，市场认识交易策略和投资者的心理精神态度。
市场认识就是对股票期货市场重大原则问题的基本观点，包括市场趋势出现的原因，市场价格变化的必然性和偶然性关系，操纵行为的股票，期货价格的影响，意外事件的发生与市场重大趋势的关系等。
交易策略就是对市场价格变化的应对方法策略和技巧。包括入市时机点位的选择，投入资金的安排，出现有利或者不利局面是如何处理，什么时候是最佳离场时机等。
投机者的心理精神状态，就是包括投机者对待金钱的态度，如何看待交易时的亏损和盈利。在长线交易中，投机者如何从心理上做好市场短期大幅回调的准备，坚定持仓信念。市场趋势没有明显反转信号以前投资者如何处理手中盈利的交易？为什么投机者喜欢盲目和频繁的交易，而且对内幕消息乐此不疲等等。
投机者不能醉心于对当前股市下注押宝，而应从更广的角度来预测其变化。
市场的趋势产生持续有其必然性。只要条件具备，股市该是牛市就是牛市，该是熊市就是熊市，谁也无法阻挡，因此每个想赚钱的人必须估量条件是否具备。股市不可能达到其光辉耀眼的顶点，也不会突然以其相反的形式而告终。
要将主要精力放在判断到底投资的是什么股市上面，从具体时间考虑到基本原则，从价格波动考虑到基本条件，人必须研究这种条件，衡量条件由此能够预知可能性。
坐得住一定会赚大钱，只有大的起落你才会赚大钱。失去自己的位置是谁都付不起的代价。面对有浮亏的交易，我不会简单的一砍了之，只要我对市场走势的战略判断没有被证明为错误，我就会继续持仓等待。
用虚构的理由来支持或反对期货市场的某种趋势，成功是暂时性的，因为最终获胜的是事实。
我赚大钱的秘密就是我常常只是静静地坐着。赚大钱，不能靠看盘，而在于估价整个股市行情和走势。
试探加码的交易策略。先小分量交易，第1步走完以后除非真的有利润，否则不要采取第2步观察等待直到良好时机来临时才重新开始，职业的投机家只想要赚稳妥的钱，要做到这一点就必须在能够赢的时候下大注，而输的时候只是亏了一点点探测性的赌注。
我会把自己的投机资金分成三支部队，先头部对头是问路，一旦市场走势与我的预测相符，第1部分交有了浮盈而且市场表现良好的时候，我就派出第2支部队加码，第3支部队一直作为后备力量很少动用。只有在我的市场走势稳操胜券，前面的交易已经有了可观的利润的情况下，才偶尔让他去做点锦上添花的事情。
总之利佛摩尔判定大趋势长线持仓的观点，让我在期货交易中确立了投机优势，而尝试加码的交易方法，使我能在风险很小的情况下，完美贯彻我领悟到的投机理念，获取长期波动带来的可观利润。
多头市场上买进股票并牢牢持股不动，空头市场中卖出股票，并且长时间的持有空头部位不轻易平仓，这才是正确的做法。重大的利润只能来自于市场价格的重大波动。只有既能驾驭股市，又能坐得住的人，才算了不起。
投机者应该着重于追市，而不是对行情进行预测，。市场预测很不可靠谱，投机者应该在行情真正突破时才介入市场。
在强劲的趋势行情的早期或者中期，如果有一天价格短时间突然出现和原来趋势方向相反的大幅运动，这时投机者可以逆着当时短时间市场的运动方向操作。（即顺大势逆小势）
在缓慢上涨的行情中，如果市场涨势突然出现加速，这往往就是市场将要见顶的信号。对待加速行情，应该保持警惕。
在大幅下跌以后的市场行情中，如果市场价格连续两周上涨，周k线都是中等程度的阳线，后市往往极度看好。
和市场保持一段适当的距离是一个职业操盘手成功的重要因素。
成功的股票期货投机定律是建立在这一假设的基础之上的，那就是人们将重复过去的错误。因此投资者对人性的认识越深刻，对市场的理解就越深入，反之也是从这种意义上，股票期货的交易实质是一种心理游戏，即使与市场中其他人的角逐更是与内心自我本能人性弱点的对抗。
我已经很少从事短线交易，尤其是日内短线交易，知道这是毁灭投机者最快捷的途径，我把自己的注意力完全集中在寻找发掘中长线交易的机会上，对短时间从市场波动中赚一大笔钱的想法也不感兴趣。
止损策略只是投机者在市场判断失误时的一种保护措施，用来阻止重大交易亏损的出现，但是当一个投机者总的交易盈利小于一系列止损所带来的损失，既投机者没有能力在市场交易中赚取足够的利润时，严格的止损措施只是延缓投资资本减少的速度，不能改变投机者最终失败的命运。
赔小钱赚大钱，这是期货交易必须坚持的最简单的思考原则，只要你一直沿着这条正确之路走下去，早晚会到达成功的彼岸。
李峰木耳后来的再次失败，肯定是放下了他自己过去坚决反对的下列几类错误重仓交易逆势交易频繁的短线交易，出现亏损时没有控制风险，还有一种可能是他逆势操作市场失败。
为投机者用人的年龄来衡量市场价格的走势，市场价格上涨或下跌的时间越长，幅度越大，市场的年龄就越老，越接近死亡。市场总是在转向以前，往往出现强烈的回光返照。你也是看起来市场趋势的发展已经到了晚期的阶段，如果投机者还能够大胆的坚持顺势操作，往往短期就有获得暴利的可能，逆势操作的投机者很可能倒在黎明前的黑暗之中。
市场在大幅上涨以后，逆势放空的交易策略依然很危险，不可取。
有时候对长线交易的过度愚忠也会使你无所适从。投机者有时可以灵活机动一点，有暴利时立刻结算，利用市场价格变化中反复无常的特征赚取一部分差价。
真正理智和高明的交易，就像罗杰斯所说的，当市场机会时拿久稳时才过去拿钱，这就需要投机者有极大的耐心，等待等待再等待在技术图表出现明显的入市信号以后再参与交易。来得及，不要急，市场会自动的给你机会，极佳的好机会。用不着冒巨大的风险去做毫无把握的赌博。
投资行为模式包括三个层次的内容，首先是经验和习惯的层次，这是投资者根据历史经验和直觉形成的交易办法。第2个层次是一整套的投资方法。从第1层次的经验和习惯上升到程序化的投资步骤，从收集信息到研究决策，每个步骤都贯穿着同样的投资原则。第3个层次是投资者对市场本质的理解和把握属于形而上的层次，是其投资方法的思想和核心是投资方法具有系统性和一致性的根本保证。