银行股：摩根大通JPM，美国银行BAC，值不值得买入？

有好多朋友们留言想听我讲讲银行股和地产股。说实话这两个板块的股票其实也是我最喜欢。当时我刚进入股市的时候买的第一支股票就是我账户所在的那家银行的股票，并且得到了丰厚的回报。

现在的银行股也因为这次美股的大跌而让它们的价格变得更吸引人了。而且下周美国的四大银行其中的两家摩根大通和美国银行将会发布财报。我看到在评论区里面也有很多朋友们留言表示对这两家银行最感兴趣。所以今天这个视频主要和大家来聊聊选择买入银行股的逻辑是什么。以及详细的介绍一下摩根大通和美国银行的财务状况。希望大家看完这个视频后可以更好的了解这两个银行股。

很多人认为这些年美联储持续的降息，利率下跌到了历史最低水平，在这种形势下银行业的增长前景非常差。但事实这些人的想法可能完全错了。事实上这些年银行业的利润一直都在增长。而在2月24日，巴菲特就谈到银行股。认为当时的银行股价格很有吸引力，比很多其他股票都具有吸引力。截至2019年年底，巴菲特持有的银行股市值总和达2480亿美元。而现在距离巴菲特的谈话，银行股已经又下跌了许多。

那么现在是不是我们散户们进场抄巴菲特的底的好时候呢？我们就先来简单的介绍一下摩根大通JMP和美国银行BAC,然后再来具体的把它们的各项财务数据做一个详细的分析。

摩根大通，江湖人称小摩, 总部位于纽约，是美国最大的商业银行。拥有超过6000多家分行，遍布60多个国家和地区。公司的业务包括投资银行、金融交易处理、投资管理、商业金融服务、私人银行服务等。

在今年1月份它公布的2019财年的第四季度财报实现了创纪录的收入，经调整营收为292.1亿美元，高于市场预期的279亿美元，同比增长9%；净利润为85.2亿美元，高于市场预期的74.47亿美元，同比增长21%；每股收益为2.57美元，高于市场预期的2.35美元，同比增长30%。摩根大通给出的这份业绩业绩可以说是非常傲人的。它的资本交易业务的强劲业绩，帮助抵消了利率下降对零售和商业银行业务利润率压缩的影响。

再来看美国银行BAC，作为美国的第二大商业银行，仅次于摩根大通。它在2008年的金融危机中并购了美林证券，从而成为了一家同时拥有商业银行和投资银行业务的大型综合性大银行。旗下员工有20万人，业务板块分以下5大部分：零售金融，全球金融，全球银行业务，财富投资管理，以及其它，其中营收贡献最大的是零售银行业务，也是增速最快的板块。

美国银行是巴菲特旗下的伯克希尔公司的第二大持仓股。2019年末伯克希尔持有美国银行9.48亿股，占总股本10.54%，是美国银行第一大股东，第二、三大股东分别为先锋和贝莱德。

在今年1月份它公布的2019财年的第四季度财报营收223亿美元，去年同期227.36亿美元。净利润70亿美元，较去年同期下降4%，每股收益0.74美元，高于去年同期的0.7美元，也超过了分析师0.68美元的预测。但超出分析师预期，这份亮丽的业绩和摩根大通一样时得益于2019年年底公司资本交易业务收入的增加。

现在我们再来看这两家公司的详细财务状况。

这两家银行在2008年金融危机之后这些年来一直致力于银行资产的结构优化，因此银行的资产质量一直保持良好的标准。

尽管这些银行证明了自己这些年的盈利能力，甚至美国银行的市值居然低于它的实际资产价值。但市场表现得好像对这些明显被低估的银行股没什么兴趣的样子。可能是因为市场普遍认为银行属于成熟的行业，根本不可能会有很高的增长率，这其实是一种错误的想法。

在这几家银行中，花旗分析师认为摩根大通和美国银行这两家银行面对危机时，是“具有最佳持久力和资产负债表实力”的优质银行。

我的观点一直是，如果我要买就买最优秀的银行股。而美国银行和摩根大通就是我心目中最优秀的两支。目前美国银行的股价非常合适。截至今天收盘，美国银行的股价是$24.86.按这个价格估算，美国银行的净资产已经超过了它的总市值，也就等于是说市场给出的这个价格等于是认为美国银行在未来的几年几十年里都不会再增长利润了。对比小摩，也是差不多的境遇。而这种情况，我个人觉得是不合理的。基本上市场已经把最悲观预期都已经反映在现在的股价里了。

根据汤森路透数据库披露的华尔街一致目标价格，美国银行的目标价为“36.5美元”，对比现在的股价存在大概40％的上升空间.

如果你认为美国在度过这次困境之后，依然还是全球第一强国，华尔街也依然将主导着全球的金融市场，那么银行业也不会倒下。相信在股市情绪修复之后，银行股的股价也能快速的得到修复。

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