读书笔记，源于得到

特斯拉中国产的Model Y系列发布价格降到33.9万，一些配置比国际版优越：特斯拉在中国本土研发能力在快速升级，未来特斯拉的很多最新功能或设计，可能率先出现在中国产车型上。

长期看，特斯拉降价或功能升级，目的并不在打压竞争对手，而是马拉松中的“配速员”——兔子。

1.    特斯拉对建立护城河并不感兴趣，而是想加速世界向新能源转型。

2.    兔子领跑，单也为后面的人设定节奏，让大家都跟着一起加速：定义了一个价位的产品应该长什么样。

3.    不但针对车本身，也包括零部件、软件、汽车售后等，用全新思路看这个行业并思考。

E.g.: 特斯拉的销售考量的是，一个顾客从门店离开时，能不能被转化为一个特斯拉产品理念的推广者。

特斯拉的销售不叫销售，叫“产品专家”，首要目的是向客户传递信息，而不是说服对方购买。

以人为本，把工作流程的目的，从“对事”转化成“对人”。

空头看法：惊人泡沫

1.    从成立以来，特斯拉到2020年之前都是亏损的，2020年连续3个季度盈利的主要来源是碳积分的监管红利，Regulatory Credits. 如果把靠卖碳积分的项目的利润拿掉，2020年前3季度亏损6600万美元。Means， 只有2018 Q3Q4, 特斯拉是赚钱的。

2.    特斯拉都是典型的重资产线性制造业的商业模式，和苹果的只做设计的标准轻资产运营不同。

3.    特斯拉的市场份额在2019 Q4是32%，2020由于欧洲市场上新12款电动车，特斯拉份额下降到10%，绝对值也在下滑。

4.    特斯拉在美国有大量政府补贴。

5.    中国本土新能源车市场回暖，竞争者频出，特斯拉的中国市场接近饱和

6.    特斯拉虽然自己开始研发电池，但市场最期待的能续航百万英里的电池迟迟未见。自动驾驶技术被评估在L2.5。

综上：特斯拉在美国销售没有增长，在中国接近饱和，需要运到欧洲卖。当未来碳积分收入没有后，亏损愈发明显。特斯拉的储能技术和自动驾驶技术并不是最领先。

多头看法：星辰大海

特斯拉背后的三股重要力量：

1.    规模效应：整车制造业受益于规模效应，卖的越多，成本能压的越低。

2.    网络效应：互联网工业受益于网络效应，用户关系越多，一个网络可以从用户身上获得的收益是指数增长的。

3.    摩尔定律：半导体工业受益于摩尔定律，储能产量都是累赘，永远会被后发技术用更低成本颠覆。

特斯拉正好是这三种工业的集合，被三种力量加持：规模效应和摩尔定律帮特斯拉找回成本，在此阶段取得更大网络效应，是决胜关键。

——探索更高效的能量技术才是目的，汽车只是接近这个目的的载体和场景。——大卫·克里斯蒂安