家庭财务规划系列之二 家庭财务分析（中）

上一篇我们介绍了家庭攒钱能力和变现的能力。这一篇我们着重分析偿付能力与赚钱能力。

偿付能力有两个重要的指标，清偿比率和财务负担比率。

清偿比率=净资产/总资产 反映的是客户综合的尝还债务能力的高低，这个指标应该高于0.5，维持在0.6-0.7之间比较合理。 比如说一个家庭总资产100万元，那么要有60万左右的净资产。中国人由于比较保守，不太善于利用贷款的杠杆，往往大部分中国家庭会出现负债很低，这个比例过于高，其实利用好银行贷款的杠杆作用也有利于家庭经济的积累，比如有更好的投资渠道，收益大于贷款的利息。

财务负担比率=每期还款额/ 同期税后收入 反映的是一定时期财务状况良好程度，这个比例应该小于0.4，过高容易发生财务危机。比如一个家庭收入税后1万元，他们每个月的还贷不能超过4000元。背后的逻辑，是如果贷款的额度过高，会对家庭的正常生活有影响，特别是有意外情况发生，比如一方的收入没了等。随着中国房产市场的发展，也有一部分家庭特别善于使用银行杠杆，每个月的还款额度超过了税后收入的一半还多，我们俗称的“房奴”。比如有的自由职业，家庭收入不稳定，可能出现收入会抵不上当月债务。这就比较危险，家庭成员紧衣缩食不敢消费，幸福指数会降低。

再来看赚钱能力，也有两个指标投资与净资产比率和投资回报率。

投资与净资产比率= 投资资产/净资产 反映客户通过投资提高净资产规模的能力。该比率正常保持在0.5比较适宜，就比较年轻的客户而言，投资资产受限于自身投资能力等，保持在0.2左右也正常。比如说一个家庭净资产100万元，其中要有50万元用于投资。注意，其中投资性资产中，房产的比例也不要超过50%， 毕竟房产是固定资产，真正想变现还是比较困难。投资性资产需要多样化投资，分散风险，俗称鸡蛋不要放到一个篮子。

投资回报率= 投资收率/ 投资资产（期初值）反映客户平均投资报酬的水平。这个比率保持在4-10%比较适宜。切记在投资中，收益和风险总是成正比的。市场上很多诱人收益的P2P, 就像广告语宣传的，你看中他收益，他惦记你的本金。当然也不能绝对，这个要根据个人风险承受能力自行做评估。

讲完了家庭偿付能力和赚钱能力的指标，下篇我们会分析家庭抵抗风险时保障覆盖率。