2022-06-30 盘面转向复苏

复苏里面，当然包含消费。

出口数据基本波动不大而且受到外围影响。目前最大的预期差反而来到了投资这面。

另外的重点，便是宏观杠杆率的抓手！

雨季即将过去。秋天才是发力期。

6月份的地方债增量规模非常之大。

这部分资金通过财审之后会开始逐步释放。新增专项债仍主要投向市政和园区基建、国家重大战略项目、保障性安居工程。

规模上，省份有四川（1000亿元）、（安徽837亿元）、山东（807亿元除青岛）、江苏（700亿元）等等。.

重点关注地方主体施工平台。例如合肥建工，四川路桥，山东路桥等等。

另外中字头的基建单位。

另外，基建etf。

另外关于货币政策，宽松周期只是个时间窗口，截至2022年4月末，全国地方政府债务余额322871亿元，达到限额的85.76%，其中一般债务140942亿元，专项债务181929亿元，分别达到限额的89.04%和83.38%；政府债券余额321249亿元。

地方债发行也接近尾声。

所以低利率的融资环境从实际的供需环境来看，可能最多还有一个两个月结束。

拐点随之到来~

无可奈何花落去，七上八下落玉盘。