理德名人故事：金融天才——乔治·索罗斯

索罗斯1930年出生于匈牙利的首都布达佩斯，一直到1946年都在匈牙利生活。父亲蒂瓦达·索罗斯是世界语作家，乔治·索罗斯从小学习世界语当作母语之一二次大战期间，索罗斯在匈牙利的黑市交易货币。14岁时，德国在战争的最后时期取得了匈牙利的军事控制权。索罗斯的祖父是纳粹统治下的匈牙利官员，他在女婿提瓦达·索罗斯的帮助下，负责聚敛犹太人财富的工作。乔治·索罗斯的家庭虽然有犹太血统，但因为亲友为纳粹官员的缘故下而躲过一劫。家人于1947年移民至英国，他在1952年毕业于伦敦政治经济学院，1956年迁居到美国。他曾自述说，他的目标是在华尔街赚足够多的钱来支持他成为作家和哲学家。

带着仅有的5000美元，索罗斯来到了纽约，但是他有竞争的优势，那就是他来自伦敦，而纽约需要的正好是一个熟知英国市场的金融专家。 是， 在朋友的介绍下，索罗斯来到F.M.梅叶公司，成了一名专事黄金和股票的套利商。

虽然在后来，套利已成为最火爆的金融赌博形式之一，但是 , 在30年之前，它却是非常萧条的。没有人愿意投入大额股份，以期从公司的接收股中赢利几百万美元。在生活很单调的50年代，像乔治索罗斯这样的生意人，只能通过小心翼翼地研究， 利用同一种股票 在不同市场的微小差价，通过低价买进高价卖出来赢利。不过那时，欧洲人只同欧洲人打交道，美洲人只同美洲人接触。这种地方观念使索罗斯有利可图，使得他在欧洲证券方面大有作为。

●1960年，索罗斯第一次对外国金融市场进行了成功的试验。通过调查，索罗斯发现，由于安联公司的股票和不动产业务上涨，其股票售价与资产价值相比大打折扣，于是他建议人们购买安联公司的股票。摩根担保公司和德雷福斯购买了大量的安联公司的股份。但其他人并不相信，实上， 索罗斯对了，安联股票的价值翻了三倍。索罗斯声名大振。

● 1963年，索罗斯开始在爱霍德：布雷彻尔德公司工作，这是一 家主要经营外国证券贸易的美国公司。索罗斯被雇为分析员，一 开始，他主要是从事国外证券分析。由于他在欧洲形成了联系网络，而且他能够讲多种欧洲语言，包括法语、德语，索罗斯自然而然地成了在这一领域的开拓者 。

●1967年，他成为爱霍德公司研究部主管。几年下来，索罗斯为公司赚了不少钱，成为老板的左膀右臂和公司的顶梁柱，但就在这时，这个不安分的人已经在酝酿离开，他不想再给别人打工，他要自己开创一番事业。

●1973年，索罗斯和好友罗杰斯创建了索罗斯基金管理公司。公司刚开始运作时只有三个人：索罗斯是交易员，罗杰斯是研究员，还有一人是秘书。当时根本没有人注意这个小不点，但是索罗斯却在蓄势待发，他订阅了大量的商业期刊，每天研究成堆的报告，他在寻找着每－一个机会、 每－一个空隙。

●1973年，机会来了，埃及和叙利亚大举入侵以色列，武器落后的以色列遭到惨败。从这场战争中，索罗斯联想到美国的武器装备也可能过时，美国国防部可能会花费巨资用新式武器重新装备军队。于是索罗斯基金开始投资那些掌握大量国防部订货合同的公司股票， 这些投资为索罗斯基金带来了巨额利润。索罗斯的独特之处在于，在一种股票流行之前，他能够透过乌云的笼罩看到希望，他很清楚为什么要买或不买。当他发现自己处境不利时，他能走出困境。卖空是索罗斯公司特别喜爱的招数。索罗斯承认他喜欢通过卖空获胜而赢利，这给他带来谋划后的喜悦。公司把赌注下在几个大的机构上，然后卖空，最后当这些股价猛跌时，公司就赚到了大量的钱。虽然在别人看来，卖空是太大的冒险，但因为索罗斯事前做足了研究和准备工作，因此，他的冒险十有八九都会以胜利而告终。

●1975年，乔治索罗斯开始在华尔街社区中引人注目。他赚钱的本领引起了人们的注意。

●1979年，索罗斯决定将公司更名为量子基金，来源于海森伯格量子力学的测不准定律。 因为索罗斯认为市场总是处于不确定的状态，总是在波动。在不确定状态上下注，才能赚钱。

此时索罗斯在英国证券市场运作的非常顺利。在股市上涨到顶峰时，他把英国英镑卖空。他对英国股市采取大量措施，以极低的价格买进，并且数量极大，据说价值10亿美元。这一步棋他最终

赚了1亿美元。公司的业绩也令人难以相信，竟然增长了102.6%，资产发展到了3.81亿美元。他是华尔街上鼎鼎有名的大人物了！

1988年，乔治·索罗斯聘请斯坦利·弗里曼·德鲁肯米勒接替量子基金的维克托•尼德霍夫（Victor Niederhoffer）在1992年9月16日的黑色星期三，索罗斯更以放空100亿以上的英镑而声名大噪，并利用英格兰银行顽固坚守英镑汇率和可与其他欧洲汇率机制参加国相当的利率水准而获利。而最终英格兰银行仅能被迫退出欧洲外汇机制并且让英镑贬值，估计索罗斯在此役中获得了约11亿美元的利润，也因此他被封为“让英格兰银行破产的男人”。

乔治·索罗斯的投资之道

投资策略及理论：以“反射理论”和“大起大落理论”为理论基础，在市场转折处进出， 利用“羊群效应”逆市主动操控市场进行市场投机。看重的是市场趋势。

理论阐述：索罗斯的核心投资理论就是“反射理论”， 简单说是指投资者与市场之间的一个互动影响。理论依据是人正确认识世界是不可能的，投资者都是持“偏见” 进入市场的，而“偏见”正是了解金融市场动力的关键所在。当“流行偏见”只属于小众时，影响力尚小，但不同投资者的偏见在互动中产生群体影响力，将会演变成具有主导地位的观念。就是“羊群效应”。具体做法：在将要“大起”的市场中投入巨额资本引诱投资者一并狂热买进 ，从而进一步带动市场价格 上扬，直至价格走向疯狂。在市场行情将崩溃之时，率先带头抛售做空，基于市场已在顶峰，脆弱而不堪一击，故任何风吹草动都可以引起恐慌性抛售从而又进一步加剧下跌幅度 ，直至崩盘。在涨跌的转折处进出赚取投机差价。

遵守的规则与禁忌：没有严格的原则或规律可循，只凭直觉及进攻策略执行一举制胜的“森林法则”。

The Law of the Jungle ，是森林中大自然世界运行着的一种生物链法则，即“弱肉强食”“强者恒强”， 例如小动物、年老、体弱、 受伤、残废的会给猛兽吃掉或病死、饿死，给自然规律淘汰，余下强壮、聪明如人类的则可以进化，继续繁殖生存至今。

1、耐心等待时机出现；

2、专挑弱者攻击；

3、进攻时须狠，而且须全力而为；

4、若事情不如意料时，保命是第一考虑。

对大势与个股关系看法：注重市场气氛，看重大势轻个股。认为市场短期走势只是一种“羊群效应”， 与个股品质无关。

对股市预测看法：不预测在市场机会临近时，主动出击引导市场。

对投资工具看法：没有特定的投资风格，不按照既定的原则行事。但留意游戏规则的改变。“对冲基金 ”这种循环抵押的借贷方式不断放大杠杆效应，应用这支杠杆，只要找好支点，它甚至可以撬动整个国际货币体系。

理德外汇专家表示：真正的高手不是靠玩命瞎猜赌博赚钱的，而是通过充分的基本面研究分析发现一个可能的潜在投资机会后，考虑如何选择最强大的工具以及用最小的代价去实现他的目标，外汇的高杠杆特性可以让高手省下更多资金去做更多有意义的策略。