通过昨天的学习，我们了解了，投资股票实则是投资公司，而财报就是企业的经营成绩单，财务报表上看似冰冷的数字仔细分析和解读，可以看到公司成长的温度，掌握公司成长的指标，清晰的了解公司的竞争力。同时从企业公布的财务数据中发现不合理之处，做出正确的投资决策。
小鹿听过一个流传很广的故事，股神巴菲特因为自己喜欢喝可口可乐，所以买了可口可乐的股票赚了不少钱，小鹿就问朋友小武，巴菲特都靠自己的个人喜好买股票？那我们普通人是不是也可以用这种方式来挑选股票呢？
小武也听说姑过这个故事，但是她听的是一个更完整的版本。她告诉小鹿说，巴菲特确实是因为自己喜欢喝可乐，所以才关注可口可乐的股票。但是在买入之前，他仔细研究了可口可乐公司过去80年的财报，发现这个卖糖水的公司，其实毛利率高达80%以上，在过去的80年里，没有1年其销量是不增加的。小鹿惊呆了，80年的财报啊，原来巴菲特是这样买股票的。那我们也应该回去研究财报了。
今天开始我们就从财务报表三大报表入手，一一解读，今天的学习目的：
了解财务报表的组成部分
同时解读利润表
有这样两个坚果铺子，供小鹿选择投资，坚果铺子A每年的毛利率为30万，坚果铺B每年毛利率为20万，小鹿该如何选择呢？是选择坚果铺子A吗？正确的答案是不知道。
为什么呢？因为仅仅从坚果铺子每年的毛利率来看，很难真正的判断一家公司经营的好坏，小鹿不了解两家坚果铺的经营成本，不清楚坚果铺A和B他们从进货商付款交货时间的长短周期，更不知道他们每年现金流入流出的情况，是否每年都有充裕的现金。所以如果小鹿仅仅从毛利率指标为依据，很难做出正确的判断。
回想一下，我们以前在投资股票的时候，有没有只看一眼公司的利润情况，或者仅仅扫了一眼市盈率就投资了呢？这样是远远不够的。
财务报表是一个整体，它包含3大部分。1、利润表 2、资产负债表 3、现金流量表
利润表告诉我们一家公司，一段时间内，收入支出和经营利润的情况，公司赚钱了还是亏钱了。看这张表就可以告诉我们答案了。
资产负债表主要是让我们了解一家公司，某个特定的时间点，比如说年末、季末，公司有多少现金、存货、厂房资产有多少，同时企业的身价有多少。还有欠了别人多少钱，有欠厂商的，有欠银行的，负债多少等等。同时股东出资了多少钱，这些信息都可以在资产负债表上找到。
现金流量表是三表中非常重要的，因为现金流量表上面的数字，代表着一家公司真正有多少钱。资产负债表是一个存量的概念，是对财务状况的整体描述。而现金流量表是一个流量的概念，描述的是企业的收支平衡和流动性。这三大表格，首先是连续的平衡的一个整体，我们需要合并解读。我们逐次分拆三大表格，是为了更好的理解表与表直接的关系，从而掌握一家公司的经营数据情况。今天就先来看利润表
我们都有这样的一个感受，比如说一家上市公司，每次到季度末的时候，公布财务报表，如果它的净利润高，超过市场预期，它的股价一定会涨，反之则会下跌。为什么呢，因为净利润非常直观的告诉公司是不是能赚钱。我们为什么投资一家公司呢，简单来说，不是冲着它给我们赚钱来了吗？所以利润表的基本概念非常的简单，就是让你看出一家公司是赚钱了还是亏钱了，赚了多少，亏了多少。我们可以结合我们生活中收支表，来对照的理解利润表。
我们可以看图片
下面我们来一一的看利润表，每个月的收入减去我们的支出费用，就是我们每个月存下来的钱。那在同一段时间内，公司的营业收入减去成本支出就等于公司每年赚的钱了。上面的利润表，包含的主要项目。在分析的过程中，会讲到一些简单的公式算法，这些公司算法是为了帮助我们更好的理解每个项目之间的关系，一般来说财务报表的数据都是计算好的，不需要我们亲自来计算。
我们主要是运用财务数据，来分析投资价值。不是来学习会计科目的。千万不要给自己不懂会计的心里压力。
在上面的表格中，我们对照个人的财务状况来看，在我们工资收入的同时，衣食住行等生活成本支出，然后减去我们的支出，就是我们赚的钱。不过呢生活中可能会有一些小惊喜和小意外，比如说你中奖啦、兼职获得了一笔收入啦，加上这些收入后，正当你准备存钱的时候，朋友又要结婚，一些突如其来的意外支出，房贷车贷等利息支出，再加上个人所得税的支出过后，减掉了以上的这些支出，才真正的是你每个月可以结余下来的钱。
那我们个人觉得平时的收入开销，不是一个巴掌就可以数的清的数字吗，其实仔细梳理下来，也是有好多项目的，更何况企业呢。
所以，我们对照看来，企业的利润表，主要有五大项，分别是营业总收入、营业总成本、营业利润、利润总额和净利润
营业总收入
就是公司一段时间的收入，年报是年收入，比如说茅台营业收入，主要是卖酒所得的收入，一般来说一个公司的收入，有三个渠道能产生。
1、销售商品2、提供服务3、让渡资产使用权
销售收入很好理解就是销售产品所获得的收入，而提供劳务比如说律师提供的法律咨询，相应的这些服务就是提供劳务收入，让渡资产使用权，比如说影视剧的版权收入
营业总成本
营业总成本包含了营业成本，销售费用和管理费用还有财务费用，就好比我们个人要获得工资收入，就需要投入时间成本，劳务成本、体力成本一样，一家公司要经营有开门营业的成本。那其中营业成本是公司销售和生产与主营业务有关的，产品或者服务所必须投入的成本。而销售费用就是为了销售商品、服务所产生的费用。比如说广告费、促销费、销售人员的工资福利、提成等等。
管理费用就是与企业经营有关的费用，包含管理者的工资福利、行政开资等等。财务费是用于生产经营过程中，为了筹集资金而发生的费用。比如说向银行贷款的钱，这笔钱我们所付出的利息支出，同时还有银行、金融机构办理业务支出的手续费等等。
在利润表中有一个概念，需要特别的提出，就是毛利率，在利润表中我们用营业收入减去营业成本，就可以得到毛利率了。公司毛利率=营业收入-营业成本。毛利在营业收入的比率，被称之为毛利率。它对绝大多数企业，都是一个非常关键的数字。可以非常直观的反应一家企业、一家公司、乃至一个行业的赚钱能力。毛利率越高，说明公司的赚钱能力越强。不同行业的毛利率，差别是很大的。在零售业中，毛利率可能很低。但是在珠宝业，毛利率就会很高。总体来说，毛利率越高，代表公司经营的是一门好生意。从这一点来看，刚刚所提到的可口可乐真的是一个赚钱的公司，毛利率高达80%，难怪连巴菲特，都大量持有它的股票。毛利率越低，代表公司经营的是一门艰难的生意，赚钱不容易。衡量公司的毛利率，可以将其与同行业比较。一家企业比同行毛利率高说明企业的赚钱能力就很强。毛利率提高，要么是营业收入增加了，要么营业成本降低了，这就如同我们能否存下来钱，就看我们是节流了还是开源了一样。毛利率这个指标，建议观察连续五年的数据，因为经济环境在变，公司的经营随着环境在变化，如果毛利率可以保持持续稳定增长，那说明这家公司的生产经营能力比较强。
并且可以持续稳定经营。大家知道茅台的毛利率是多少吗，茅台连续5年的毛利率都是在90%以上，超级赚钱。
营业利润
营业利润=营业总收入-营业总成本，营业利润可以清楚显示公司在一段时间内，赚了多少钱。经营利润是一家企业的核心利润，持续增加的经营利润是企业蒸蒸日上的表现。持续提高营业利润率，也就是营业利润除以营业总收入，也是企业竞争力不断提高的表现。
利润总额
利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出
净利润就是利润总额在减去所得税，就是企业可以赚到的纯利润了。
很多朋友看到利润表的时候，通常只看净利润，来判断企业是否赚到钱。其实公司赚到钱和净利润是不能划等号的。为什么呢？举个例子大家就明白了。
假如说有一个公司有100万的利润，而100万的利润全部都是应收账款，这就意味着你的钱没有回来，但是按照税法规定，虽然没用实打实的受到现金，但是依然需要支付各种税收。比如说，消费税、所得税、营业税等等。税务局只接受现金，不接受你拿账目利润来充数。如果一家公司没有受到实打实的现金，把自己的账上利润公布出来的话，普通投资者可能根本不知道它到底有多少钱，实际进了口袋。还是说是那种遥遥无期的应收账款呢？
为什么应收账户会计算在账面的利润里面呢？因为在利润表中，编制有一个会计原则叫做权责发生制。所谓权责发生制，就是权力和责任的发生来确定应收，也就是应该得到的收入和应该的支出。
那收付实现制是以收取现金来界定收入的。举个例子，小鹿进了一箱栗子，成本一百块钱，以两百块钱把它卖出去。你的利润是一百块。过程中所有钱都是现金收付，这就叫收付实现制。
现在假设小鹿又进了一箱车厘子，成本还是一百块钱，还是以两百块卖出去。但是没有马上收到钱，而是和小鹿签了个合同，一个月后在给你200元。这个时候利润表里面仍然要记录这100元的利润，一个月后你才能收回利润。这就是权责发生制。
只要权利和责任发生，就需要记录在报表中。所以在权责发生制下，公司账面的利润，和实际上赚没赚到钱，是不能划等号的。另外，利润是特别容易被操纵的一个数字。稍微动动手脚利润表就很容易，将一个公司的账面扭亏为盈。
比如说一家公司和客户的年销售额本来是3000万，利润大约是1000万，那今年公司想把利润做大，他可以去和客户谈，把明年的合同提前到今年，收入一下就成了6000万。利润就变成了2000万。在比如费用方面，一个机器设备正常折旧年限是3年，公司稍微调整一下机器设备的折旧年限，延迟到5年。1000万的折旧成本，就成333万一下子降到了200万，利润瞬间提高了133万。大家可能会说，这样也可以？是的，所以我们在看财报的时候，比如说折旧费旁边有标注的小字批注，那我们就要特别留心了。因为在财务报表中，字越小越重要，小于6号的字体的部分超重要。所以我们不能仅仅只看利润表，利润表是一家公司预估收入净利润的情况。公司盈利容易被操纵，我们在看财务报表的时候。一定要结合三张报表一块看。
最后，利润表是让我们知道公司在一段时间内是不是赚到钱，赚了多少钱。这张表可以让我们看到一家公司有没有赚钱能力，所以它的核心在于长期稳定的获利能力。通过利润表来看公司的赚钱能力，并且有持续盈利能力的公司，才是真正能够在市场站稳脚跟的公司。长期稳定的能力，一定要看一段时间的，我们建议要以5年为周期，长期观察一家公司的利润表，才可以看出一家公司的问题和机会。巴菲特看财报，一次就要看五年的。
今天的课程，最后总结一下，财务报表是有三大报表组成，利润表、资产负债表、现金流量表。三大表是一个整体，相辅相成。另外，今天的重点我们介绍了利润表的构成和研读的重点。并且了解利润表是企业一段时间经营状况的预估，净利润不代表企业赚到钱，是否有现金还需要结合现金流量表一块整体来看。下面的课程，我们也会对资产负债表和现金流量表展开详细的解读。
作业：请大家在网络上下载一份2018年贵州茅台的利润表，对照今天的课程研读一下它的5大项：营业总收入，营业总成本，营业利润，利润总额和净利润