美国经济数据提振市场乐观情绪，国际黄金价格冲高回落，还有上涨机会吗？

行情回顾：

国际黄金周二（11月16日）冲高回落震荡收跌，开盘价1861.80美元/盎司，最高价1876.96美元/盎司，最低价1856.35美元/盎司，收盘价1860.98美元/盎司。

消息面：

周二公布的美国11月NAHB房产市场指数录得83，高于市场预期80；美国9月商业库存月率录得0.7%，高于市场预期0.6%。

评论称，更高的价格和更长的等待时间似乎并没有让买家对美国的房屋望而却步。由于需求仍在飙升，11月建筑商对独栋住宅市场的信心超过预期，达到去年5月以来的最高水平。美国11月NAHB房产市场指数上升3点，至83。该数值高于50意味着信心是积极的。尽管供应方面面临挑战，但11月房屋建设市场仍保持强劲。转售房屋库存的缺乏，加上强劲的消费需求，继续推动独栋住宅的建设。虽然买家很多，但用于建造房屋的大部分部件却很缺乏。这导致一些建筑商减缓了销售，以确保他们能按时交付，比如美国独栋住宅巨头DR Horton。建筑商不仅面临着供应链中断和劳动力严重短缺的问题，他们也找不到足够的土地进行建设。美国的可获得土地处于数十年来的低点，建筑行业目前有超过33万个空缺职位需要填补，呼吁决策者专注于解决这些问题。

周二公布的美国10月零售销售月率录得1.7%，高于市场预期1.2%，前值为0.7%。

评论称，美国10月零售销售连续第三个月录得上升，因物价上涨提振商户收入，且家庭需求保持强劲。消费支出的广泛增长表明，储蓄的提高和工资的上涨帮助美国人维持了强劲的商品支出步伐。尽管零售总额远高于疫情前的水平，但近期通胀导致的消费者信心崩溃，可能导致未来需求放缓。零售数据表明，美国消费者的状况依然良好。整体、核心数据均轻松超过预期。与此同时，进出口价格数据也显示，国际贸易的通胀高于预期，特别是出口价格受到大宗商品价格的推动，总的来说，这代表了贸易条件的积极发展，有助于支撑美元走强，但也说明了可追踪领域的通胀压力是普遍的。

美联储官员戴丽表示，在完成缩减购债规模之后，下一步是考虑前瞻性指导，使其与经济前景更好地保持一致。 如果我们没有德尔塔毒株，我会考虑加息；但这不是我们现在的处境。 与一年前相比，现在对经济更加乐观。 我坚持维持目前的缩债步伐。未来6-9个月的不确定性很高，不仅对美国经济如此，对全球经济来说也是如此。预计基础设施支出将增加未来的经济增长潜力。在未来几个季度，将观察如果通胀减缓以及劳动力市场的恢复情况。 有合理的理由认为高通胀的持续时间不会超过疫情。 现在几乎没有证据表明工资价格在螺旋上涨。 现在提高利率并不能解决高通胀问题，反而会抑制需求，减缓复苏。如果通胀开始变得更为持续，美联储将采取行动。 保持耐心是最大胆、最好的行动。与其先发制人地提高利率，不如等待更清晰的结果。

美国银行分析称，美国银行称，一个抗击通胀的美联储可能是美元的福音。随着消费价格创下30年来最高涨幅，美联储可能需要承认其中很大一部分原因是经济过热。因为利率上升会吸引海外资金，美联储态度上的转变可能推动美元兑欧元和日元等主要货币对走高。然而，鉴于通胀率如此之高、市场已经定价明年加息两次，而不是点阵图上的半次，我们认为美联储承受不起等待这么长的加息时间。

花旗银行分析称，澳洲联储主席洛威周二的讲话似乎在暗示，如果工资压力保持温和，可以接受通胀率超过目标区间。虽然澳洲联储对工资增长没有设置目标值，但我行认为工资增长超过3%是提高利率的必要条件。如果通胀率超过澳洲联储的目标区间2%-3%，但工资增长低于3%，那么这意味着生产力低下，且通胀的上升只是暂时的，是由供应方面的因素驱动的，这些因素可能会得到解决。

据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%，加息25个基点的概率为0%；明年1月维持利率在0%-0.25%区间的概率为95.3%，加息25个基点的概率为4.7%；明年3月维持利率在0%-0.25%区间的概率为79.4%，加息25个基点的概率为19.8%，加息50个基点的概率为0.8%。

金荣中国今日重点关注

15:00 英国10月CPI及零售物价指数月率；

17:00 欧洲央行公布半年度金融稳定报告；

18:00 欧元区10月CPI年率终值及月率；

21:30 加拿大10月CPI月率；

21:30 美国10月营建许可总数；

21:30 美国10月新屋开工总数年化；

22:10 美联储威廉姆斯发表线上主旨讲话；

23:30 美国至11月12日当周EIA原油库存；

24:00 美联储理事鲍曼发表讲话；

次日01:40 美联储戴利参加炉边谈话；

次日01:40 美联储理事沃勒发表讲话；

次日05:05 美联储埃文斯讨论货币政策。