斯坦利·克罗谈投资策略——专一投机

斯坦利·克罗谈投资策略：

-- 无论何时都要为所持有的头寸建立保护性的止损委托

--为每一个账户动用保证金设置一个上限，而且无论在何种情况下，都不要超过这个上限。

基本策略的精华：

-- 只参与那些行情趋势强烈，或者说行情主要走势正在形成的市场。 认清每个市场的主要走势，并只持有符合这一主要走势的头寸，或者不参与。（做明星品种）

--买入：在主要看涨趋势下的小趋势下跌 （随大势，逆小势）

--卖出：在主要看跌趋势下的小趋势上涨

对风险的管理：

--限制每次亏损的最大限制，本金的1-2%

--避免过度交易（每日定损额度）

--每次下单后，设置明确的止损价格，（每单有定损）

1.做大趋势，

想好相应的策略，不要做短线。克罗有句名言：我们经过这么辛苦认真的分析研究，目的是要在这个市场上攫取暴利，而不是只赚一点点。为了攫取暴利，一定要耐心等待一场大的战役，不要把时间浪费在小的战役上面。一旦做一个大的抉择，就要事先想好相应的策略，每一步都应该想好，而不是相应抉择。

2.这就是生活

主要讲技术面和基本面的结合。克罗一直强调自己是一个技术分析投资者，采用的方法都是启动点、支撑线、阻力位、回踩点等等。包含他对整个基本面的大势分析，因为没有基本面，无法启动一场大规模的战役。

3.利弗莫尔为你而写

任何一个市场派，都会提到利弗莫尔的《股票作手回忆录》。克罗特别强调利弗莫尔说的一点“看对并不是最难的，关键是坐住”。并把这句话贴在自己的电话机上，每当都短线交易冲动时、每当他把手伸向电话机，都会让这句话来提醒自己。

4.铜的交易

4.1无所作为。

很多交易其实无非想证明自己在工作，克罗认为投资的最高境界就是“无所作为”，当你建立了一个头寸后，选择等待，等待市场告诉你什么时候加仓、什么时候减仓，什么时候平仓；

4.2行情创造消息，这是克罗最精华的东西。

4.3不要在上涨时买入，不要在回调时卖出，投资要“顺大势逆小势”；

4.4一个大行情，无论涨跌，都要先去评估行情的时间和幅度。要做到完全预测是不可能的，但评估行情的级别非常必要。

5.高买跟低卖

克罗在交易白银的过程中，10元买入、18元卖出，一旦卖出后他就发现卖错了，要买回来。但白银一路涨到50元，他一直在等，等什么？等回踩，最终他在32块钱再次入场。虽然32元比18元、19元、20元都高，但他认为经过回踩后的32元更安全。这种思想给我启发很大，要选择一个最安全合理地点，而不是价格最低的点。

6.有所为、有所不为

他举了一个开车的案例，在高速上开车，但路况很差，这个时候与其展示技巧，不如把车停在一边、等路况变好。这就是1973年他做的事情，其实74年后金融市场变得更动荡，机会频出，但克罗认为对他来说“路况不好、宁愿休息”。

7.关于交易上的几个问题，比如如何建立头寸、加仓、减仓、平仓。

7.1关于建仓，他强调两点：

a.一定要用金字塔的方式建仓，“顺大势、逆小势”逐步加仓；

b.一旦建立头寸，就要开始如何了结。

退出的方式有两点，一种是止盈、一种是止损。

7.2关于止盈，克罗讲了三个步骤：

a.是达到心理预期止盈1/3，

b.第二步是到技术阻力位卖掉1/3，最后1/3选择做右侧，采取移动止损的方法，比如高点回落10%。

7.3关于止损，也有两个原则：

a.是亏损的限度

b.是预期的场景没有出现。