投资第一公理

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币圈、股市开始作妖,肉眼可见范围内普通人都可以感受到的热力。作为一个投资的初级学徒,甚至是大韭菜,仍然摸索着投资之道。

欧几里得的所有定理都是建立在五条公理之上的,不可被证伪,至今仍然牢靠的支撑着欧式几何。

第一条,过两点能作且只能作一条直线。

第二条,有限直线可以无限地延长。

第三条,以任意点为圆心,任意长为半径,可作一个圆。

第四条,任何直角都相等。

第五条,同一平面内一条直线和另外两条直线相交,若在某一侧的两个内角的和小于两直角,则这两直线经无限延长后在这一侧相交。

很多领域都存在着犹如五条公理般的灯塔,指引着探索者。比如基督教是建立在“罪”基础上,佛教是建立在“苦”之上,投资有没有类似的公理存在呢?那些正确的、永远不会变的、本源的投资公理呢?

冒出的第一句话,“别人恐惧时我贪婪,别人贪婪时我恐惧”。最初,我对于这句话的理解是,逆向思维,然并卵,仅仅字面意思的理解。在泡沫的冲击下,伴随整体行情的上涨,赚钱作为自己能力的体现。数次被提醒的情况下,依然保留大部分仓位横穿完整的牛熊市。待潮水褪去的时候成为裸泳者。

如果有公式,我会将之作为我的第一条投资公理。潮起潮落,有暴涨就会有暴跌,有暴跌就会有暴涨,最多只是时间问题。为此,我们应该在牛市谈熊市,在熊市谈牛市,无市的时候多学习。

别人恐惧时我贪婪,别人贪婪时我恐惧。道理都懂,成妾为啥总是做不到呢?做出判断的时候,心中需要一些确定性的东西,有时候是常识,有时候是数据。

期货大佬傅海棠对于这句话的理解是:一个品种,如果供应者对于价格的敏感度高,而需求者对价格的敏感度低,就更容易形成暴涨暴跌的价格走势。为此,他弄出了一个“猪粮比”,通俗说就是生猪价格和作为生猪主要饲料的玉米价格的比值。生猪价格和玉米价格比值在5.5比1到6比1,生猪养殖基本处于盈亏平衡点。猪粮比越高,说明养殖利润越好,反之则越差。但两者比值过大或过小都不正常。

从上述例子可以看出,“别人恐惧时我贪婪,别人贪婪时我恐惧”,并不是无的放矢,而是从繁复纷乱的市场中寻找到确定性的东西,以此为根据去逆向操作,不然就会容易追涨杀跌。傅海棠找到了猪粮比,需要找到事物的规律和本质。

或许找事物规律和本质的能力还不足,但是大的趋势确实肉眼可见的。

全球股市纷纷上涨的时间段内,A股一路跌至2600多点。而国际局势,厉害我的国却成为众多国家的学习对象,经济体量跃居世界第二,经济增速放缓,那也是和自己比,连续几十年的增长,成为三个拥有联合国完整工业体系的国家之一。我国已经是庞然大物,成为不容忽视的存在,甚至是被针对的对象。

A股却暴跌到如此之低,显然有暴跌就有暴涨,未来上涨到6000点甚至更高,必然是高概率高赔率的市场。A股这么多,总不能什么都买。每次牛市的时候,总有股票是出人意表。

但是也有确定的,每人都要买卖股票,同花顺或东方财富,唯二的炒股必备工具。排行前列的国家,都纷纷开启现代工业化进程。相当于贵州体量的越南,还有很多的东南亚、非洲国家,肯定需要建设基础设施,最最基础的一定是要有电,因此铜矿资源仍然会在很长一段时间内的价值不会改变。从初高中地理可知,铜矿相对资源集中,我国也是排的上号的。那么购买铜矿类股票是高概率高赔率的,毕竟远在印巴的空战,都能发个战争财,君不见成飞集成涨涨涨。

币圈山寨货币跌去99%的一抓一大把,主流货币跌去三分之二甚至更多。如果区块链还存在的话,依据公理有暴跌就有暴涨,大概率还是有牛市。BTC在2018年以来最高点2W美元,最低3000多美元,那如果BTC还在的话,至少有7倍的回报率。历史回顾,BTC被宣布死亡多达322次,每次都能王者归来,我觉得这次也不例外。

机会从来没有想象中那么少,也没有想象中那么多。不要因为别人贪婪的时候,担心赶不上而追涨;不要因为别人恐惧的时候,担心跑不掉而杀跌。找到高赔率高概率的事情后,分批埋伏,然后漫长等待就可以了。

巴菲特人生经历了四次暴跌:

第一次,1973年1月到1974年10月暴跌50%。他早在1969年9月就退出股市,然后一直抱着现金。等待暴跌,一等就是5年。

巴菲特第一次面对暴跌的启示是:不要低估市场的疯狂,高估值持续的时间可能很漫长,等待市场恢复理性的过程不会一帆风顺,其间要淡定,有耐心,因为可能要等上几年。

第二次,1987年8月到1987年10月暴跌36%。这一次股市跌得快,反弹也快,结果巴菲特只能遗憾没有时间“让子弹飞”。面对暴跌匆匆而来又匆匆而去的投资机会,巴菲特仍然非常淡定,因为他相信下一次机会还会来,只要耐心等待。

巴菲特第二次面对暴跌的启示是:有时暴跌来也匆匆去也匆匆,让你无法抓住抄底良机,对此同样要淡定,不要因为试图把握住每一次机会而自责甚至投资行为失控。

第三次,2000年3月到2002年10月暴跌50%。巴菲特早就预言,科技网络股推动的这波股市大涨后泡沫必然破裂。尽管股市三年跌了一半,巴菲特却并不急于抄底,因为他想买的很多股票还不便宜。2003年巴菲特终于开始出手,买入中石油。2005年大量买入,投入股市资金规模从2002年底的90亿猛增到160亿。

巴菲特第三次面对暴跌的启示是:暴跌后有些股票未必便宜,抄底也要淡定。因为即使是股市大跌一半,并不代表你想买的股票也大跌一半,而且有些股票即使大跌一半也未必便宜。

第四次,2007年10月到2009年3月暴跌58%。在市场恐惧气氛最大的时候,2008年10月17日,巴菲特在《纽约时报》上发表文章,他再次重申他的投资格言:在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪。公开宣布:我正在买入美国股票。

巴菲特第四次面对暴跌的启示是:暴跌越狠抄底越狠。

从巴菲特的启示可知,暴涨暴跌都不可怕,保持理性,遇上关键的时刻,要放手一搏。如果连勇气都没有的话,一切都无从谈起。而对待每一次的暴涨暴跌的最佳方式有且只有一个,那就是把该学的都学到。

“别人恐惧时我贪婪,别人贪婪时我恐惧”,作为我投资的第一条公理,去践行探索。

2014年11月28日,关闭网站的人人影视在微博留下一句拉丁文:“invictus maneo”。这句台词出自美剧《疑犯追踪》第四季第九集,意思是:我仍未被征服。

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