却顾所来径，苍苍横翠微——2019年终小结

2019年是工作后的第一个整年，经济独立的第四年，也是从一枚“财务自由”都不知道的小白开始学理财的第四年。这一年第一次经历了P2P暴雷，经历了持仓个股踩雷连续跌停无法卖出，经历了一个人做手术……

2019年也是我的价值投资元年，这一年正式开始接受巴菲特思想（格雷厄姆、费雪、巴菲特、芒格投资思想的统称，借用@闲来一坐s话投资的定义），开始以“结婚”的心态买入并持有优秀伟大的公司（“不想持有十年，就不要持有一分钟”），把股票视为自己流动性最低的固定资产，把资本市场作为自己认知变现并在长的时间尺度上改变自己及家庭财务状况的工具，把股票投资当作一项终身业余兴趣爱好——就像我从小喜欢的历史，读研期间开始喜欢的经济学和摄影那样——来经营和坚持（嗯，哪怕是发自内心喜欢的东西，也是需要某种坚持的）。

话不多说，下面开始盘点今年的个人财务情况。由于12月不再单独写小结，因此将12月的财务数据并入年终总结。

11月由于还款10月医药费支出的账单以及股市的微跌，总资产出现了负增长，12月股市回暖加上年终奖到账，当月个人总资产环比增幅为40.14%，当月财富自由度（总资产与主动收入之比）为114%，2019年全年财富自由度98.56%，自2018年四月参加工作以来总财富自由度93.77%；2019年度主账户收益率48.97%，支付宝账户收益率14.94%，雪球个人实盘组合诺亚方舟年末净值为1.0523，持股总市值占总资产比例为49.21%。2019年末总资产较2018年同比增长210%。毕业21个月，总资产迈过第二个十万。

年末持股情况：前四大持仓为格力电器23.3%，中国平安22.7%，东阿阿胶18.8%，万科8.6%；银行股合计8.61%，地产股合计14.0%。持股盈利除本金计算的直接收益率12.95%，这个收益只包括目前持有股票的浮盈，不包括今年中签新股在内的清仓股票的收益。

可转债打新：四月才开始转债打新，全年中签11支，收益878元，收益率6.8%，等效年化收益81.07%。

主账户显示的收益率应该是以时间平均成本来计算的，主账户包含了打新股新债的收益。12月主账户收益率7.91%，仅主账户当月收益就超过了正常月份的工资收入，若不算年终奖，12月是第一次理财收入超过工资收入的月份。

今年算是初步形成了自己的投资体系（在此感谢雪球以及几位雪球大V的启蒙），期间也逐步卖出了京东方、中兵红箭、上汽这些之前买入但已不符合自己现在选股逻辑的股票，将手中的牌一一换成自己能看懂的好生意。唯一还拿着的是康美，算是一个教训了，之前也未深入研究，有抄闲大作业的成分，不过还好仓位不重，暴雷后目前也就2%的仓位了，死马当活马拿着也就没清理（也可能是心理账户的作用，自己还是没克服人性）。今年的另一个教训就是P2P暴雷了，年初以为P2P今年会备案，正规化，所以选了两个头部平台分别放了差不多一个月工资，三月某平台暴雷后很快把另一平台的钱取出了，所幸投的不多还分散了一下，因此这两个雷并未影响2019年度理财收入大致覆盖支出的大局，在此也真切体会到分散投资和仓位控制的重要性。

最令我满意的是2019年全年的财富自由度达到了98%，可以近似认为今年的被动收入覆盖了全年的支出。我没有记账习惯，消费能用花呗和信用卡绝不用现金，因此年末看一下全年信用账单就能大体了解支出情况。今年最大的三笔开支：高温假去青海玩花了八千左右，医药费七八千，再就是加入理财社群荔枝汇的报名费1999（这个报名费通过群里的信用卡羊毛和学到的可转债打新收益差不多也把学费赚回来了）。

今年对钱的重要性感触较深的一个时刻是在做鼻炎手术前医生让我做一个选择：手术后几天内鼻腔需要装的支架有两种，一种是橡胶材料，医保可报，不通气，感受较差，一种是金属材料，通气，人会舒服一点，价格1200，医保不能报，得自费。我当时几乎毫不犹豫选择了后者，表面原因可能因为自己一个人，觉得应该让自己舒服一点（虽然当时并不知道全麻术后会有头晕恶心这些反应），但更主要的原因还是因为自己现在账户常常一天的波动就是四位数，这点钱相对并不在意。事后我想，如果是在读研期间，在研二下学期不再做兼职后，每月学校和课题组发的工资合计1200元，开销后几乎所剩无几，那时虽然已经济独立，但交完研二学费住宿费后，我的存款就降到四位数直到毕业，如果是当时的我面对这个选择，还会如此轻松果断地决定吗？不禁想起一句话“老鼠过河才需要策略，而大象直接趟过去就行了”，有足够的钱确实能给人安全感，省很多事。

今年随着个人资产和认知的积累，对一件事的看法和心态与去年比有了明显的变化——那就是买房。回想18年刚参加工作没多久，父母就催着我去看房，想让我尽快在南京买房，当然是用他们的钱，而且可能还需要借点外债付首付，当时我拒绝了。因为不想一毕业就背上房贷开始月光，也不想整个家庭的财务状况因买房而处于弱不禁风的状态，更不想掏空父母。当时虽然很坚定地拒绝了父母买房的要求，但其实自己内心也是担心和迷茫的，担心房价会大涨（就同曾经因担心某只股票大涨而急匆匆买入那种心理一样）。

而现在相比去年淡定了很多。今年除了业余进行股票投资，也始终在关注楼市，对宏观经济的了解也加深了一点。在年末也给自己制订了一个三年财务规划，即以自己目前的总资产和工资收入水平，不考虑未来工资增幅，若平均年化收益率能达到15%，在三年后即2023年，加上自己公积金账户的钱，个人总资产可以勉强达到100万。假设未来三年南京房价涨幅20%（从目前政策看，感觉这个涨幅可能会偏高），目前总价250万的房子，三年后靠我个人可以支付首付。当然未来也不一定是南京，但若能达到一百万的目标，届时在国内任何二线城市买房问题都应不大。这里没有加入我未来的女朋友或妻子的经济条件，没有加入我父母的经济支援（若三年内楼市或股市有大变，我可能会提前借助父母力量买房；若按计划三年后买房，之前借用一部分父母的资金进行投资，也可加速达到目标），而15%的年收益率，我认为也是略偏保守的，考虑a股当前整体估值水平及逐渐放开外资准入和ZF抑制楼市鼓励股市的大趋势，加上我个人投资理念的进一步成熟和投资体系的完善，完全可能超过15%的年收益率。当然任何计划都是有风险的，“未虑胜，先虑败”，我的这个规划最差的极端结果可能是什么呢?若未来三年股市依然横盘震荡，而房价再来一波大涨，我可能会为此付出经济代价，但投资过程本身于我而言也是一种成长和乐趣。股市如同战场，金钱是士兵，投资者是将领，我希望自己的领兵能力是随着自己军队的慢慢壮大而提高的，这样才不会因能力匹配不了军队数量而导致重大失败（这也是我一直没有决定借父母的钱来投资，更不会用杠杆的原因）。如果我过早买房背负房贷，就等于失去了在年轻时领兵上战场的机会，也失去了磨炼自己的机会，今后结婚生子家庭开支会骤升，即使中年之后又积累了一些积蓄，也没有目前这样的精力去打理，那时再上战场可能就晚了，而且那时风险承受能力和现在单身无房贷有稳定现金流的状态也不可同日而语。而我目前的三年买房规划，即使期间不借用父母的资金投资，三年后完成目标的我也必定具备领兵百万的能力，用自己的钱付完首付，可以将父母的钱拿来打理。总之，在我的生命周期中，现阶段是最能承受风险的时期，我可以将个人的绝大部分资金配置到权益类资产上，等人到中年、老年都不可能也不应当这样配置了。战争从来不是孤立的军事问题，必然牵扯到政治，牵扯到国家整体战略；股市投资也一样，它应当服务于家庭的整体理财规划和人生规划。

既然我做出了选择，就应坚定地执行。2023年初，我已工作五年，我的目标就五年100万。我会每月在雪球发布投资小结或财务小结，记录这一过程以及自己的所思所想。2020年是新的开始，希望我的玫瑰能随着时间慢慢绽放。