D26偿债能力小结

一、概述

“偿债能力”模块说的是公司对外的欠款是否有偿还的能力以及能否快速偿还。这一模块有两个指标“流动比率”(权重50%)和“速动比率”(权重50%)

二、流动比率

指的是公司是否有偿还债务的能力,就是老师说的“欠我的钱,能还不?”

公式:

流动资产/流动负债

判断指标:

这个比率越高越好,一般情况>200%就不错,但是根据MJ老师的经验,这一指标最好≥300%,而且最近三年都这样。

因为一家公司最重要的三个流动资产(现金、应收账款、存货)为了防止发生存货滞销或者应收账款收不回来的情况,因此这个指标要≥300%

如果出现200%≤流动比率≤300%的情况,那就要通过下面三个指标进行交叉验证:

1、现金:手头的现金够不够,越多越好!

2、平均收现天数:能否快速收回现金,还要看同行的收现情况。

3、存货的库天数:公司的产品好不好卖!

三、速动比率

指的是公司快速还钱的能力,就是老师说的“欠我的钱,能否快快还来”

公式:

由于速动比率说的快速还款的能力,所以要把“存货”和“预付款项”从“流动资产”中扣除。预付款项可以看作是我们在理发店、美容店办理的会员卡,用以享受一定的优惠,但是这笔钱在急用时时拿不出来的。

所以速动比率=(流动资产-存货-预付费用)/流动负债

判断指标:

与“流动比率”一样,越高越好。但是根据MJ老师的经验,速动比率要≥150%,而且最好连续三年都达标!

如果不能达标,又很想投资这家公司,就需要看一下三个指标

(1)手上现金:现金占资产比率越大说明快速偿债能力越强。

(2)平均收现天数:如果“平均收现天数”<15天,说明是一个收现金的公司,也可以理解为具有快速偿债能力。

(3)总资产周转率:如果以上指标都不满足,那这个指标绝对不能<1。

因为如果是烧钱的行业,速动比率低、手上现金又不够,市场一波动公司就会有危险,所以绝对不能投资!

四、总结

偿债能力对于公司来说,很重要,如果偿债能力不足,那就说明这家公司的长期经营能力不好,而且也不可能长期经营下去,就像个人欠债一样,不能及时还钱,时间长了,个人信用就会受损,也就不可能再有人借钱给你。所以偿债能力的高低也说明了公司的经营能力以及对外的信用程度。

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