长期【第十七周】厌恶损失无处不在

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阅读《定投改变命运》4.1章:我们就是非常不靠谱,写出阅读内容的要点,以及引发的思考。

【2W1H分析】

本章讲的What
本章的核心的观点是”作为人类,我们的决策质量总是非常差,就是因为我们从里到外彻头彻尾地不靠谱……“。

一句话:就是我们每个人非常不靠谱,不管是权威学者,还是目不识丁者;不管是投资大师,还是投资小白,等等,只是程度不同而已。

本章讲的Why

作为万物之灵的人类为什么会不靠谱?书中举了一个非常有说服的例子,人们仅因为说话的方式不同,就造成不同决策的结果。

比如,一群被测试者收到 50 英镑,然后主办方告知他们进行shu选择:

1.你可以保留这 50 英镑中的 20 英镑

2.你将会失去这 50 英镑中的 30 英镑

其实,这两个选项是一样的,结果都是被测试者收到 20 英镑。

但是仅仅由于人类天生厌恶损失,第2个问题会造成人们心理上会损失掉30英镑的感觉,选者1的人数就是多于选者2的人。

进一步,人们为什么会这样选择?

这是人的大脑中一个器官造成的:杏仁核,杏仁核是大脑边缘系统的皮质下中枢,有调节内脏活动和产生情绪的功能,可以让我们能夠挺身而出或是逃避危险。

这个实验中的多数被测试者之所以选择2,就是因为他们的杏仁核处于激烈激活的状态。

正因为杏仁核的存在,人们在被证明自己是错误的时候,反倒会让自己变得更加顽固,这就是心理学上的”逆火效益“。

这种固执己见,下次还犯同样错误的人,在投资上是非常危险的。

本章讲的How

前面讲了”框架效应“和”逆火效应“,同时,这一章还提到目前科学界已经识别了导致人们不靠谱的137个偏差,这些都 Wikipedia 上都有。

所以避免不靠谱的方式就是学习,知道这些偏差及其变种,然后指导自己的思考和决策方式。

【思考与践行】

【对你的启发是什么】

框架效应,对损失的厌恶会使投资者经常做出错误的决策。

马斯克在《投资最重要的事》提到最好的投资是在准确评估资产内在价值基础上,以低于其价值的价格购入资产。

资产价格低于低于其价值,通常大概率意味资产是在下跌的通道,这个时候投资者所持有资产的账面价值是不断缩水的,所以杏仁核处于启动状态,厌恶情绪就会产生。

这个时低价买入资产,事实上是大多数人很难做到的。最终,看到的是截然相反的决定,追涨杀跌,导致黯然离场。

投资过程中一定要管理自己的情绪,避免受到框架效应的影响。

逆火效应,自认为自己还是一个比较谦逊的人,但是对于他人的指出的问题,是由于爱面子、过于自尊,对错误就是不认。

记得,有一次开车,在并线的时候是存在不安全的驾驶行为。在路口等红灯的时候,对方司机质疑我开车的方式。

当时,明明知道是自己开车是有问题的,可是就是没有主动承认错误,反而是指责对方开车有问题,这就是属于典型的“逆火效应”。

要时刻提醒自己,加大自己的反省力度,根本是避免损失情绪的影响。

【你计划怎么做,或者在践行了哪些事情?】

通过本章的学习,列出需要践行清单

1、避免框架效应和逆火效应的影响;

2、不要喂养自己的”杏仁核“;

3、学习137 个常见普遍心理偏差;

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