2022.05.18周三 天气 晴 次新债,指的是刚上市不久的债,一般指从申购日算起6个月以内的债。
小规模次新债到底是啥？有哪些标准？
小规模，指的是发行总规模小，和流通规模小。
次新债，指的是刚上市不久的债，一般指从申购日算起6个月以内的债。
为什么市场喜欢炒小规模次新债？1.规模越大，炒作需要资金就越多，对于游资来讲，肯定喜欢以最少的资金去撬动更大的利润。2.次新债还有两个好处，一是有货的人成本都是100元，要么配的债，要么中的签，不存在套牢盘，稍微一拉升不坚定的筹码就会出局，被他们捡到，在以后的拉升中阻力就会很小。二是新债一般大股东都有配债，大股东配的债按要求在半年内不得卖出，（比如发行5个亿，大股东配售70%，实际上半年内流通盘也就1.5个亿）也就意味着这半年内，资金控盘了可以随便玩，来回割韭菜。
次新债发行规模一般要小于5个亿，网上获配金额要小于1.5个亿（也就是网上中签额）容易被爆炒，低于130就是机会了。
对于即将进入转股期的次新债，发行规模大于4个亿的，因为大股东配售的额度可以卖了，资金担心大股东高位套现，会提早拉高出货，比如特纸，城市，留给他们表演的时间不会太多了。
次新债策略
第一，一定要珍惜每一次打新机会。
第二，预估新债上市价格，把握关键卖点，在高位脱手，稳吃大肉。（可转债一卖就飞，关键是你搞不懂价格，心里没底）
如果没中签，就去价格预估，判断一只新债，究竟值不值得抢。只有对新债上市价格做到心中有数。
怎样预估新债上市价格。
１.记住一个公式：可转债价格=转股价值*（1+溢价率）
２.确定两个数据：1、转股价值（集思录上，现成有）。2、溢价率（无需计算，找找就行）
问题一、怎么确定转股价值？第一步，打开集思录网站，查看到它的转股价值。注意：界面的溢价率不可以直接用。
记住一个结论：转股价值越高越好，越高代表转债为大肉签的概率越大，越容易吃大肉！
注意一点：转股价值是实时变化的，为了追求较精准的预估价格，大家可以取转债上市前一天收盘之后的转股价值数据，最接近开盘价。
问题二、怎么确定同类可转债的溢价率？集思录里“溢价率”这个数据，也是现成的！但它不可用！转债上市价格是预估，不是精准的数值。我们能做的就是利用自己的技巧和方法，最大程度地接近于上市开盘价。
真实的溢价率怎么找呢？答案：看同类，将同类可转债的溢价，赋予它。这就好比想知道自己的二手车能卖多少钱，去车行问问同款车型的历史成交价就可以了。
可以参考以下步骤，来找同类可转债：√ 债券评级相近的可转债； √ 转股价值相近的可转债； √ 同行业/题材的可转债。
要认识这一点：如果同类型溢价率相差太大，那么也会影响预估价的精确度。新债上市价计算出来之后，中签的伙伴可以避免卖飞。没中签的，利用它套利。
把握住套利两种思路：1、对于高价转债，在新债上市当天，集合竞价或择时买入。2、转债上市后持续回调，逢低买入，坐等高抛。
思路一：可转债A预估上市价格160元，但受限于沪深两市开盘价的限制；转债无法一开盘，就蹦到160元。理论上说，每跳一步，这中间都是参与机会，买进就是赚到。如果是沪市，它得这样跳：150-160。如果是深市，它得这样跳：130-143-157.3-160
思路二：可转债A预估合理价为160元，但受市场大环境影响，一直跌跌不休。题材、正股都不错，但转债价格从160跌到了130-145。这时，就是一个很好的低吸机会。
被热炒的转债一般都符合这三个标准：题材比较好、流通规模较小、上市时间在半年之内。因为题材好，流通规模小，少量资金就可以拉升价格，后市或许会有走高的可能。对于这类次新债，可以等到热度退去之后，埋伏在低位。一旦大涨，吃一波肉，拔腿就跑。
做好可转债摊小饼的复盘，一签多赚200块，也是可以的。
5月转债投资日历选择：
5/18，迪森转债AA-（123023）下修转股价6.89至4.58，开盘估计能涨2-3块。发行规模(亿)6.000，转股起始日2019-09-27，剩余年限2.844，转股价值：65.89，迪森股份(300335)行业热力服务，总市值 16.93亿。
5/19，维尔转债AA-（123010）下修股东会，拟2.33亿元收购北京宝旺100%股权。下修转股价11.26 元/股至10.13 元/股。发行规模(亿)4.300，转股起始日2019-01-11，剩余年限2.137，转股价值：51.51，迪森股份(300335)行业水务及水治理，总市值 29.28亿。
！5/20，正邦转债AA（128114）下修股东会。下修转股价16.09 元/股至16.08 元/股。发行规模(亿)16.000，转股起始日2020-12-23，剩余年限4.085，转股价值：40.15，正邦科技(002157)行业生猪养殖，总市值186.58亿。
！5/24，众信转债A（128022）下修股东会。下修转股价7.92 元/股至7.128元/股。发行规模(亿)７.000，剩余规模(亿) 4.552，转股起始日2018-06-07，剩余年限1.542，转股价值：70.96，众信旅游(002707)行业旅游综合，总市值50.94亿。
！5/30，上22转债AA-（113642）下修股东会。下修转股价145.66 元/股至131.094元/股。发行规模(亿)24.700，剩余规模(亿)24.700，转股起始日2022-09-07，剩余年限5.792，转股价值：88.05，上机数控 (603185)行业光伏加工设备，总市值353.00亿。
！5/31，天路转债AA（110060）下修股东会。下修转股价7.08 元/股至6.02元/股。发行规模(亿)10.870，剩余规模(亿) 7.062，转股起始日2020-05-06，剩余年限3.449，转股价值：79.38，西藏天路(600326)行业水泥制造，总市值51.62亿。