[转]如何买卖股票
本文分为三个部分：选股票、选择买点、选择卖点。
一、如何选择股票？
（一）大环境
1、利率：2、税收：3、汇率： 4、银根松紧：5、经济周期：6、通货膨胀：7、政治环境：8、政府的产业政策
（二）小环境
1、营业收入：一个具有发展潜力的公司，其营业收入必须有快速发展的势头。去年卖出 1 亿元的产品，今年 2 亿，
预计明年 4 亿。这样的公司常常提供了股价在短期内翻几倍的机会。
2、盈利：有些公司做很多生意，就是不赚钱。公司经营的好坏主要以盈利作为衡量的标准， 盈利增加，股价自然上涨。
3、固定资产：固定资产就是公司现有所有的“不动”的资产。如果公司的市场总价是 10 亿 元，固定资产是 15 亿元，
你可以认为股价没有反映公司的价值，股价偏低了。
4、类似公司的情况
5、品牌的价值
（三）导致价格上涨的三因素
1、 盈利的增长 成本收益比率是很重要的概念，即股价/收益所得到的数额。销售收入增长的速度和盈利增长速度的关系。
2、新产品
3、公司回购自身股票 好消息。公司购回自身股票是对本公司投信任票。通常来讲，公司只有在认为股票的股价
水平不反映公司价值时才会这么做。
（四）技术分析的基本知识
1、股票的走势及走势线
升势图，将波浪的低点相连，即成升势线。在上升阶段，交易量增加，下调阶段，交易量减少。每个波动的最高点
较上个波动为高，最低点也较上一最低点为高。
跌势图。将波浪的高点相连，便成跌势线。在跌势时，交易量没有特别之处， 但跌波的每个波峰较上一波峰为低，
波谷也较上一波谷为低。
“股价为什么会升？因为买者多过卖者。”
2、支撑线和阻力线
当股票在一定的区间波动，把最高点相连便成阻力线，把最低点相连便成支撑线。
3、双肩图和头肩图
心理分析：
以双肩图为例。它的典型特点就是两个高点。要提醒读者，这两个高点的选择是和时间的跨度相关的，很明显，
一天的高点和一年的高点是完全不一样的。但它们的解释相同。随着价钱的升高，买主们开始怀疑价钱是否能超过
原来的最高点？卖主也在观察这个最高点是否还像上次一样会带来卖压，使价格的升势挫折。简单地说，市场参与
者在观察这次会不会有和上次同样的经历。上次价格升到这点引发买卖力的逆转，这次会发生同样的事情吗？结果
只有两个：穿越上次的最高点和不能穿越上次的最高点。在双肩图中，因为无法穿越上次的最高点，市场对价格的
看法产生变化，股民对在这点附近持股感到不自在。在股市中，你会看到股价逐步滑落。但假如买力不减，继续穿
过上次的最高点，我们就回到升势图去了。
头肩图的道理和双肩图类似。读者们请自己想像一下在其过程中股民的心态变动过程是怎么样的。
头肩图可以当成双肩图的变形。这些图还可以倒过来看。
如果说正双肩图给你提供了卖的信息，那么倒双肩图便给你提供了买的信息。
在这些图的后 面其实是股民们对该股票价格认定的心理变化。
你要用心来感受：如果你是股市的一员，你会怎么想，你会怎样做？这样，你慢慢地就会形成何时入市、何时出场的直觉。
4、平均线 平均线的目的主要是用来判定股票的走势。
5、其它图形 一般的技术分析书都会提到三角、隧道、旗子等等的图形。
（五）股票的正常运动和周期运动
1、 股票的正常运动
支撑线和阻力线：一旦阻力线被突破，股票应该继续上升，同样，一旦支撑线被突破，股票应往下跌，否则的
话，便是不正常运动。如果股票一跌破支撑线便反弹到支撑线之上，可能是买股的好时机。 双肩图和头肩图：和上述道理相同，一旦股价穿越突破点，它应能够继续，否则的话便可认 为是不正常运动。 平均线：以两百天平均线为例，一个正常的升势，股价应在两百天平均线之上；一个正常的 跌势，股价应在平均线之下波动。否则，都可以认为是不正常运动。
2、 股票的周期性运动
分别为蓄劲期、爬坡期、疲劳期和下坡期。 蓄劲期：买卖双方的力量基本平衡。 爬坡期：买压胜过卖压。 疲劳期：
买压和卖压又基本持平。 下坡期：卖压强过买压。
3、股票的大市
股市就似羊群，单独股票就象羊群中的羊。当羊群朝某个方向前进的时候，大多数的羊跟随 着同一方向。股票
也一样，在牛市的时候，大多数的股票升，熊市的时候，大多数的股票跌。顺势是成功的基本保证。留意每天的交易总量。
判断股市大市还应注意下列几点
1、大的政治环境和经济环境有什么变动？今天的企业越来越具全球性，其它国家发生的政治经济危机将会影响
本国的市场。近来东南亚发生的经济危机便是最好的例子。
2、本国的经济大势怎么样？通货膨胀的情形如何？外汇兑换率有无变动的可能？中央银行会调整利率吗？
3、所谓的股市龙头有什么表现？在股市到顶之前，你会发现股市的龙头股在大市到顶之前的一段时间开始疲软。
4、垃圾股有什么表现？在股市到顶的前一段时间，一些平时没有人闻问的小股票开始变得活 跃且向上升。
龙头股的价格已贵到买不下手的地步，社会游资便开始涌向三四线股票。
5、每天收市的时候，有多少只升的股票？有多少只跌的股票？ 综合指数有时会被几只大股票糊弄。一只在综合
指数占有大份额的股票偶尔会影响真正的方向。比如某天有 1/4 的股票跌，3/4 的股票升，但 1/4 的跌股中可能
一只在综合指数占大份 额的股票，如香港的汇丰银行，使得综合指数下跌。在这种情况下，综合指数不完全
反映大 市的真实走向。
6、考虑类别股。如金融股、电子股、房地产股等等。 虽然大市的综合指数走升势，其中某些类别可能在走跌
势。研究大市走向时，应将类别综合考虑。 特点是有时大市的走势并不明显，但金融股可能处在升势，电子股
却走跌势。炒手们应根据类别股的运动形态来决定具体某只股票的买卖。
二、何时买
截短亏损，让利润奔跑！Cut loss short, let profit run!
（一）基本原则
选买点的最最重要点是 选择止损点。
止损点不应超出投资额的20%，股票是单向赚钱，保本永远是第一位。
买股票的依据主要是三点：基础分析、技术分析及大市走向。
1、 升势时的操作
假如这是一个正常的升势，A、B 点分别是波峰和波谷。一旦股价超过 A 点，便是好的买入点。
假设 A=15 元，B=13 元，则好的买入点是 15.10 元或 15.50 元。因为你可以断定这是新一波 的开始。假如股价升到
16.5 元，你便可将卖出价定在 15.50 元。记住保本。如果继续上升， 你便应忘掉入场价，专注于股票的运动是否正常。
止损点应怎么定呢？有两种方法：第一， A=15 元，把止损点定在 14 元；第二，B=13 元，把止损点定在13 元。
这看你对风险的承受力。 但无论如何，股价跌穿 B 点必须走人。记得升势的定义吗？正常的升势应该一浪高过
一浪， 如果股价高过 A 但随即击穿 B，表示升势已被暂时否定。你必须在场外观望，重新寻找机会。
2、阻力线和支撑线的操作
假设阻力线是 15 元，一旦股价突破 15 元，即可考 虑入场。把止损点定在 14.50 元或 14 元。永远记住只能
亏小钱。股票一旦穿越阻力线，正常 运动是继续上升，如果又跌穿回头，表示股票运动不正常，早先的穿越是
假信号，可能是大 户搞鬼。 有时股票跌到你的止损点又马上回头，这也不要紧，你可以再入场，再入场的点以上
一波的 高点所示。这类场合常常碰到，但这是惟一正确的做法。亏的钱等于买了保险，防止了亏大 钱的可能。
B 图是支撑线的买点及止损点的标示。如果股价一碰到支撑线就反弹，你有理由 相信此时股价接近谷底。但如果
买入的话，你必须在支撑线之下定个止损点。因为股票价格 跌穿支撑线，继续下跌的概率就大过上升的概率。
买入的要点：
第一， 在买入之前，一定要参照一下股票的走势图，因为它是大众投资心理的反映。
第二， 在买入之前，先定好止损点，搞清楚你最多愿亏多少钱。切记照办。
第三， 选择临界点，记住你不可能每次正确， 所以入场点的获胜概率应大过失败概率。
第四， 最好在升势或突破阻力线，准备开始升势的时候买入。
第五， 绝不要在跌势时入市。
第六， 不要把“股票已跌了很低了”作为买入的理由，你不知道它还会跌多少！
第七， 不要把“好消息”或“专家推荐”作为买的理由，特别在这些好消息公布之前，股票已升了一大截的情况下。
第八， 记住这些要点及点点照办。
三、何时卖
（一）要思考一个问题：我愿此时买进这只股票吗？如果答案是否定的，就可以考虑卖掉这只股票。
1、 注意危险信号 随着经验的增加，你会慢慢地产生“这是该卖的时候了”的感觉。不要忽略这样的直觉，这是经验。
2、 保本第一
3、 亏小钱 把止损点定在 10%或更小，在任何情况下都不要超出 20%。只要条件允许，越小越好！我自己喜欢把
止损点定在入市当天的最低点。比如我今天以 10.75 元买 进股票，今天的最高价是 11 元，最低价是 10 元，我便
以 10 元作为止损点。以我的经验，如 果我的入场点选的正确，股票开始上升，它不应跌回我当天入场的最低点。
4、 遇有暴利，拿了再说
5、 小心交易量猛增，股价却不升
6、 用移动止损点来卖股票
（二）教训
1、止损，止损，止损！
2、分散风险
3、避免买太多股票
4、有疑问的时候，离场！
4、忘掉你的入场价
5、别频繁交易
6、不要向下摊平
7、别让利润变成亏损
8、跟着股市走，别跟朋友走！
9、定好计划，按既定方针办
四、总结
为了克服 恐惧、贪婪、希望这三类心理，需要进行心理训练。正确的心态至少包括以下几方面：
1、 你要相信自己 自信是在任何行业成功的首要条件。
2、 诚实地面对自己，评价自己
3、 独立的判断能力
4、 自我督促 这行业也是多劳多得的行业
5、 改变的能力 股票的特性在于它没有恒定的运动规律。
6、 热爱你选择的行业
7、每次犯错，好好地分析自己为什么犯错，违反了什么规则？
一、如何选择股票？
（一）大环境
1、利率：2、税收：3、汇率： 4、银根松紧：5、经济周期：6、通货膨胀：7、政治环境：8、政府的产业政策
（二）小环境
1、营业收入：一个具有发展潜力的公司，其营业收入必须有快速发展的势头。去年卖出 1 亿元的产品，今年 2 亿，
预计明年 4 亿。这样的公司常常提供了股价在短期内翻几倍的机会。
2、盈利：有些公司做很多生意，就是不赚钱。公司经营的好坏主要以盈利作为衡量的标准， 盈利增加，股价自然上涨。
3、固定资产：固定资产就是公司现有所有的“不动”的资产。如果公司的市场总价是 10 亿 元，固定资产是 15 亿元，
你可以认为股价没有反映公司的价值，股价偏低了。
4、类似公司的情况
5、品牌的价值
（三）导致价格上涨的三因素
1、 盈利的增长 成本收益比率是很重要的概念，即股价/收益所得到的数额。销售收入增长的速度和盈利增长速度的关系。
2、新产品
3、公司回购自身股票 好消息。公司购回自身股票是对本公司投信任票。通常来讲，公司只有在认为股票的股价
水平不反映公司价值时才会这么做。
（四）技术分析的基本知识
1、股票的走势及走势线
升势图，将波浪的低点相连，即成升势线。在上升阶段，交易量增加，下调阶段，交易量减少。每个波动的最高点
较上个波动为高，最低点也较上一最低点为高。
跌势图。将波浪的高点相连，便成跌势线。在跌势时，交易量没有特别之处， 但跌波的每个波峰较上一波峰为低，
波谷也较上一波谷为低。
“股价为什么会升？因为买者多过卖者。”
2、支撑线和阻力线
当股票在一定的区间波动，把最高点相连便成阻力线，把最低点相连便成支撑线。
3、双肩图和头肩图
心理分析：
以双肩图为例。它的典型特点就是两个高点。要提醒读者，这两个高点的选择是和时间的跨度相关的，很明显，
一天的高点和一年的高点是完全不一样的。但它们的解释相同。随着价钱的升高，买主们开始怀疑价钱是否能超过
原来的最高点？卖主也在观察这个最高点是否还像上次一样会带来卖压，使价格的升势挫折。简单地说，市场参与
者在观察这次会不会有和上次同样的经历。上次价格升到这点引发买卖力的逆转，这次会发生同样的事情吗？结果
只有两个：穿越上次的最高点和不能穿越上次的最高点。在双肩图中，因为无法穿越上次的最高点，市场对价格的
看法产生变化，股民对在这点附近持股感到不自在。在股市中，你会看到股价逐步滑落。但假如买力不减，继续穿
过上次的最高点，我们就回到升势图去了。
头肩图的道理和双肩图类似。读者们请自己想像一下在其过程中股民的心态变动过程是怎么样的。
头肩图可以当成双肩图的变形。这些图还可以倒过来看。
如果说正双肩图给你提供了卖的信息，那么倒双肩图便给你提供了买的信息。
在这些图的后 面其实是股民们对该股票价格认定的心理变化。
你要用心来感受：如果你是股市的一员，你会怎么想，你会怎样做？这样，你慢慢地就会形成何时入市、何时出场的直觉。
4、平均线 平均线的目的主要是用来判定股票的走势。
5、其它图形 一般的技术分析书都会提到三角、隧道、旗子等等的图形。
（五）股票的正常运动和周期运动
1、 股票的正常运动
支撑线和阻力线：一旦阻力线被突破，股票应该继续上升，同样，一旦支撑线被突破，股票应往下跌，否则的
话，便是不正常运动。如果股票一跌破支撑线便反弹到支撑线之上，可能是买股的好时机。 双肩图和头肩图：和上述道理相同，一旦股价穿越突破点，它应能够继续，否则的话便可认 为是不正常运动。 平均线：以两百天平均线为例，一个正常的升势，股价应在两百天平均线之上；一个正常的 跌势，股价应在平均线之下波动。否则，都可以认为是不正常运动。
2、 股票的周期性运动
分别为蓄劲期、爬坡期、疲劳期和下坡期。 蓄劲期：买卖双方的力量基本平衡。 爬坡期：买压胜过卖压。 疲劳期：
买压和卖压又基本持平。 下坡期：卖压强过买压。
3、股票的大市
股市就似羊群，单独股票就象羊群中的羊。当羊群朝某个方向前进的时候，大多数的羊跟随 着同一方向。股票
也一样，在牛市的时候，大多数的股票升，熊市的时候，大多数的股票跌。顺势是成功的基本保证。留意每天的交易总量。
判断股市大市还应注意下列几点
1、大的政治环境和经济环境有什么变动？今天的企业越来越具全球性，其它国家发生的政治经济危机将会影响
本国的市场。近来东南亚发生的经济危机便是最好的例子。
2、本国的经济大势怎么样？通货膨胀的情形如何？外汇兑换率有无变动的可能？中央银行会调整利率吗？
3、所谓的股市龙头有什么表现？在股市到顶之前，你会发现股市的龙头股在大市到顶之前的一段时间开始疲软。
4、垃圾股有什么表现？在股市到顶的前一段时间，一些平时没有人闻问的小股票开始变得活 跃且向上升。
龙头股的价格已贵到买不下手的地步，社会游资便开始涌向三四线股票。
5、每天收市的时候，有多少只升的股票？有多少只跌的股票？ 综合指数有时会被几只大股票糊弄。一只在综合
指数占有大份额的股票偶尔会影响真正的方向。比如某天有 1/4 的股票跌，3/4 的股票升，但 1/4 的跌股中可能
一只在综合指数占大份 额的股票，如香港的汇丰银行，使得综合指数下跌。在这种情况下，综合指数不完全
反映大 市的真实走向。
6、考虑类别股。如金融股、电子股、房地产股等等。 虽然大市的综合指数走升势，其中某些类别可能在走跌
势。研究大市走向时，应将类别综合考虑。 特点是有时大市的走势并不明显，但金融股可能处在升势，电子股
却走跌势。炒手们应根据类别股的运动形态来决定具体某只股票的买卖。
二、何时买
截短亏损，让利润奔跑！Cut loss short, let profit run!
（一）基本原则
选买点的最最重要点是 选择止损点。
止损点不应超出投资额的20%，股票是单向赚钱，保本永远是第一位。
买股票的依据主要是三点：基础分析、技术分析及大市走向。
1、 升势时的操作
假如这是一个正常的升势，A、B 点分别是波峰和波谷。一旦股价超过 A 点，便是好的买入点。
假设 A=15 元，B=13 元，则好的买入点是 15.10 元或 15.50 元。因为你可以断定这是新一波 的开始。假如股价升到
16.5 元，你便可将卖出价定在 15.50 元。记住保本。如果继续上升， 你便应忘掉入场价，专注于股票的运动是否正常。
止损点应怎么定呢？有两种方法：第一， A=15 元，把止损点定在 14 元；第二，B=13 元，把止损点定在13 元。
这看你对风险的承受力。 但无论如何，股价跌穿 B 点必须走人。记得升势的定义吗？正常的升势应该一浪高过
一浪， 如果股价高过 A 但随即击穿 B，表示升势已被暂时否定。你必须在场外观望，重新寻找机会。
2、阻力线和支撑线的操作
假设阻力线是 15 元，一旦股价突破 15 元，即可考 虑入场。把止损点定在 14.50 元或 14 元。永远记住只能
亏小钱。股票一旦穿越阻力线，正常 运动是继续上升，如果又跌穿回头，表示股票运动不正常，早先的穿越是
假信号，可能是大 户搞鬼。 有时股票跌到你的止损点又马上回头，这也不要紧，你可以再入场，再入场的点以上
一波的 高点所示。这类场合常常碰到，但这是惟一正确的做法。亏的钱等于买了保险，防止了亏大 钱的可能。
B 图是支撑线的买点及止损点的标示。如果股价一碰到支撑线就反弹，你有理由 相信此时股价接近谷底。但如果
买入的话，你必须在支撑线之下定个止损点。因为股票价格 跌穿支撑线，继续下跌的概率就大过上升的概率。
买入的要点：
第一， 在买入之前，一定要参照一下股票的走势图，因为它是大众投资心理的反映。
第二， 在买入之前，先定好止损点，搞清楚你最多愿亏多少钱。切记照办。
第三， 选择临界点，记住你不可能每次正确， 所以入场点的获胜概率应大过失败概率。
第四， 最好在升势或突破阻力线，准备开始升势的时候买入。
第五， 绝不要在跌势时入市。
第六， 不要把“股票已跌了很低了”作为买入的理由，你不知道它还会跌多少！
第七， 不要把“好消息”或“专家推荐”作为买的理由，特别在这些好消息公布之前，股票已升了一大截的情况下。
第八， 记住这些要点及点点照办。
三、何时卖
（一）要思考一个问题：我愿此时买进这只股票吗？如果答案是否定的，就可以考虑卖掉这只股票。
1、 注意危险信号 随着经验的增加，你会慢慢地产生“这是该卖的时候了”的感觉。不要忽略这样的直觉，这是经验。
2、 保本第一
3、 亏小钱 把止损点定在 10%或更小，在任何情况下都不要超出 20%。只要条件允许，越小越好！我自己喜欢把
止损点定在入市当天的最低点。比如我今天以 10.75 元买 进股票，今天的最高价是 11 元，最低价是 10 元，我便
以 10 元作为止损点。以我的经验，如 果我的入场点选的正确，股票开始上升，它不应跌回我当天入场的最低点。
4、 遇有暴利，拿了再说
5、 小心交易量猛增，股价却不升
6、 用移动止损点来卖股票
（二）教训
1、止损，止损，止损！
2、分散风险
3、避免买太多股票
4、有疑问的时候，离场！
4、忘掉你的入场价
5、别频繁交易
6、不要向下摊平
7、别让利润变成亏损
8、跟着股市走，别跟朋友走！
9、定好计划，按既定方针办
四、总结
为了克服 恐惧、贪婪、希望这三类心理，需要进行心理训练。正确的心态至少包括以下几方面：
1、 你要相信自己 自信是在任何行业成功的首要条件。
2、 诚实地面对自己，评价自己
3、 独立的判断能力
4、 自我督促 这行业也是多劳多得的行业
5、 改变的能力 股票的特性在于它没有恒定的运动规律。
6、 热爱你选择的行业
7、每次犯错，好好地分析自己为什么犯错，违反了什么规则？