1929年美国大萧条思路汇总
一、我对1929年美国大萧条的可能原因和对策的思考
本文是我综合以下几本书的观点，结合自己的一些思考，得到的一些想法：
《新美国经济史》http://book.douban.com/subject/2009096/，
《美国经济大萧条》http://book.douban.com/subject/3558787/
《1929—1939年世界经济萧条》http://book.douban.com/subject/2971870/
《美国货币史》http://book.douban.com/subject/3427304/
1，为什么会有大萧条，大萧条为什么首先从金融部门产生？
按照奥地利学派的看法，是因为美国美联储在萧条之前发行了过多的货币，利率定的过低，导致经济充斥泡沫。当货币充足的时候，刺激经济过热，而且往往是更多的货币来到虚拟经济的部门，导致各种金融衍生产品以及股市的过度繁荣。相对来说实体经济繁荣的程度不如虚拟经济，所以虚拟金融产品的价格疯狂上涨，而实物商品的价格上涨相对有限。当消费和生产以过高的速度发展到一个顶点时，企业红利开始下降，于是股市也发生逆转，许多人开始选择套利离场，于是狂热的牛市反之则是狂热的熊市，股市崩盘。加上部分银行的破产，结果导致许多人财富缩水信贷和消费双双减少，于是使得生产过剩，商品价格跌落，开始通货紧缩。
当然生产过剩，按照熊彼得和一些马克思学派的说法，是因为生产者收入的增加跟不上生产能力的提高，生产者无法消费自己所生产的全部产品所导致。如果这个说法成立，那么金融衍生品增加，使得个人信贷十分的方便，于是将生产过剩的问题暂时缓解，但却以积累到以后变得更严重为代价。而按照罗斯巴德的看法，美联储投放了过多的货币干预了经济，虽然过多的货币主要跑到虚拟经济部门，消费品物价相对稳定上涨有限。但如果不是这样，那么本该因生产能力提高，而导致物价降低，使得人人都能充分的享受经济繁荣带来的好处。
德国对他国的战争赔偿（一战的赔偿），而欧洲诸国互相之间和对美国的战争债务，压得欧洲金融和经济无法正常运作。若不及早取消过分的赔偿和战债，欧洲金融自然要崩溃，但是取消战债和赔偿又会导致法英美等国的政治崩溃。欧洲诸国为了战债赔偿以及各种金融经济上的矛盾，争吵不已，一直难以寻找到一个解决自身危机又能为多国认同的办法。所以他们不断的拖延解决问题的时代，甚至互相制定有害他国的金融和经济政策，直到崩溃。美国对德英等国的贷款和其它金融手段的帮助，欧洲的金融体系尚能维持。美国对欧洲的贷款，一部分通过欧洲偿还美国的债务回到美国，相当于美国为自己制造了一部分流动性。在美国经济自身出问题后对英德等国的帮助停止，而29年奥地利首先发生银行倒闭，二十年代末欧洲的问题本身也越来越严重，美国也无力帮助，最终欧洲金融崩溃，各国相继放弃金本位。虽然当时美国的进出口贸易只占美国经济的百分之三，但是当时世界经济采取的是金本位制，欧洲诸国的货币对黄金价格的变化，自然无可避免的影响美元对黄金的比价。欧洲金融动荡不通过进出口贸易，也会对美国经济产生影响，但很难说是决定性的。
在29年股市大崩盘之前，由于世界粮食和各种农作物的大丰收，而互相之间由于经济萧条而设置的贸易壁垒，导致世界的农产品价格大量下跌，大量农民破产。由此首先导致一些和农业贷款联系紧密的银行，在29年经济萧条下首先破产。单纯的农业危机引起部分银行的倒闭，似乎无法引起如此大规模的萧条。但是加上股市崩盘导致许多人的财富缩水，使得生产消费紧缩，企业破产个人失业增加。再加上欧洲金融体系的崩溃，使得众多美国人担心欧洲欠美国的债务无法偿还。从而积累到31年人们对经济复苏信心的崩溃，许多人挤兑银行导致第二次更严重的银行危机，更多的银行倒闭，产生更严重的破产失业，更严重的生产过剩价格下跌。
欧洲诸国放弃金本位任由货币贬值，希望增加出口消化本国过剩的产能，但国际间互相设置的贸易壁垒给抵消，反倒加重了国际贸易紧缩。这些互相以邻为壑的政策，使得国际经济加速了螺旋式的通货紧缩，贸易额剧减。但是当时美国的进出口贸易只占整体经济的百分之三，所以还有其他原因才能解释美国自身的严重的螺旋式紧缩。货币主义者如弗里德曼指责美联储在经济萧条后，不肯如经济繁荣时期一样，多释放足够的货币救助经济缓解紧缩。而且认为正是美联储突然改变投放市场的货币量，导致经济萧条的开始。直到欧洲诸国相继放弃金本位，美国才迟迟不得不放弃金本位让美元贬值，增加流动性，但为时已晚。
而奥地利学派如罗斯巴德则恰恰反对美国政府对经济有限的救助，认为这是人为的干预市场。萧条后美联储对部分银行有限的救助（虽然从法律上讲美联储是民间机构，但是无可置疑美联储确实起了十分重要的政府部门的作用），最终并没有能够挽救这些银行，最终这些银行还是破产，反倒延长和扩大了萧条发生的时间和规模。而且认为美国政府对美国农民的救助，最终也没能挽救农业和农产品价格，反倒导致更大的生产过剩，加重了萧条。
2，大萧条时期各国政府对策的思考，为什么大萧条会如此严重？
欧洲各国放弃金本位任由本国货币贬值，从整体经济的角度看，这些以邻为壑的政策加重了经济萧条，因为各国可以通过设置贸易壁垒来抵消货币贬值带来的出口优势。但是从各国政府自身的角度看，若他国选择以邻为壑的政策，而本国无所作为，那本国的进出口必定受其伤害，也难以长期保持本币与黄金稳定的价格，经济受伤害后最终还是不得不放弃金本位。
若面对经济萧条，完全采信奥地利学派的政策，政府不应该对经济采取任何干预，也就是说放任经济自行调整不采取任何救助，在我看来这只能是一个自杀的行为。因为显然经济萧条自行调整的结果，就是许多人财富缩水，失业破产大大增加。政府不加以干预，民选政府会被选下台，而非民选政府面对暴动也会遇到严重的执政危机。对政治家来说，他们思考的问题和经济学家并不一样，他们首先要思考如何维持社会秩序基本的稳定。
但若政府人为的救助某一部分银行或者行业，这又人为的干预了市场，扭曲了价格关系，并不有利于不健康的经济成分自行清算。比如29年后农业萧条农产品价格跌落，胡佛总统采取了政府收购农产品稳定价格，同时限制产量的政策。这个政策能够成功的前提，就是限产能够真正实现。但是从单个农民的角度看，政府维持了一个较高的价格，这使得单个农民如果不限产，会更有利于自己。所以限产最终没有实现，反倒扭曲了价格关系，加上国际农产品价格依然不断下跌，最终这个政策导致了更严重的农业危机。银行业也是如此，对一些银行的救助，反倒成为无底洞，最终还是许多银行破产，救助产生的花费血本无归。
不过通货紧缩是过热的经济自我调整不健康部分，一个必然的过程，财富必然有所缩水是无法避免的。但是美联储若及时向市场释放货币，及时如欧洲诸国一样放弃金本位，也许能避免通货紧缩往非理性的极端方向发展，避免非理性的通货紧缩导致连正常的经济运转也无法进行。而政府对经济采取一定救助，不是对某个行业或企业采取单独无效的救助，而是政府通过释放更多的货币让市场自行配置，而是对破产失业的个人有针对的救济，这或许能产生更好的救助效果。政府应该救助的是社会上的个人，而非救助具体的某个行业或企业，而非直接插手经济。这能够缓和财富缩水带来的社会动荡，也避免政府直接干预经济给经济带来的危害。
罗斯福对美国经济采取的全面的控制，大量的公共工程解决了就业问题，禁止黄金出口和强制银行停业接受管制稳定了金融秩序。这些政策在一定时期内稳定了经济和社会秩序，若不是遇到二战爆发，很难说这些政策是否真能让美国经济重新恢复正常运转，或许会积累成一个更严重的危机。但也正是因为这些政策，稳定了美国国内的社会秩序，让生产能力不至于严重下降，陷入严重的社会动荡。使得美国在二战爆发后，加上政府对经济原本就严密的控制，能够更方便的将生产能力全面转变为战时体制，为打败法西斯埋下了伏笔。
3，总结
美联储错误的投放过多的货币导致经济虚热，尤其是股市的疯狂当时无人区遏制。同时欧洲金融体系的不稳定，而欧洲各国互相扯皮也拖延了解决问题的时间。也许还要加上生产者的收入无法完全消费所生产出的商品，这些原因可以说是同时导致三十年代经济萧条的重要因素。
但是经济经常是每个若干年就回来一次萧条，为什么这次萧条如此严重？我认为和当时政府的各种错误政策有关。欧洲诸国互相贬值自己的货币设立贸易壁垒，这种以邻为壑的政策恶化了萧条。而美国美联储突然减少货币投放引发萧条，萧条后又严守金本位不肯多释放一些货币制造一定的流动性，缓和萧条带来的通货紧缩。而胡佛总统对一些失败的银行和农业的扶持最终失败，结果是拖延并加重了萧条。这些诸多政府自身的错误政策连在一起，使得萧条变得无可收拾。
对爆发于2007年10月左右的次贷危机，进而引发金融危机，最后导致经济危机。格林斯潘最早把它称为“百年不遇”的经济危机。奥巴马用“前所未有”来定义这场危机。
毕 竟，这代人谁也没有经历过这种危机，危机的深度如何，危害多大，时间会有多长，如何演变，可能全世界的政治家、经济学家都在研究。可能不约而同地把目光投 向1929的大萧条。这次大萧条，世界大多数国家都卷入其中。彼此责怪的结果，终于在1939年导致世界大战。
最近阅读《大萧条时代》，由美国迪克逊.韦克特著，自然而然就联想到中国目前的形势。当然，我没有政治家、经济学家的高度、深度，就一个平凡人的角度作一比较而已。
一、危机的开始
这 场危机以1929年银行业的大规模倒闭为特征，标志大萧条的到来。在1929年还在建造“世界最高的摩天大楼，一幢68层的巨人”。中国在2007年在上 海、重庆等地也准备建“亚洲第一高楼”。从1918年一战停战后，美国就由过去吃苦耐劳的社会思潮转为“快速致富”，在1920年，很多美国人热衷于投资 “自由公债”和股票投资。银行开展贷款消费，导致富人越来越富，民众透资消费，高档消费，随后掏空了储蓄，降低了民众的购买力。10年间股票经纪人达到翻 倍，中国也有这个阶段，大致是1994-2008。特别从2005年开始，人们同样热衷于高档消费。住房的按揭也掏空了老百姓一生，抵押了他们的未来。流 行语“住房把你财富掏空，教育把二老逼疯，医疗让你提前送终”。1918年后美国就成为有史以来的第一债权大国。美国的各人对外投资总额由30亿美元猛增 到1932年的140亿美元。成为一个生产大国。对比当今中国，也是一个生产大国，世界工厂，外汇储备在2008年底达到2万亿规模。
由 于个人主义、私欲膨胀，发财心切，导致信用的过度膨胀。信用的过度膨胀，是1929年接下来那场灾难的主要原因。当时的胡佛总统也没意识到那次危机的厉 害，乐观派认为，只是老的经济规律失灵；其余的人勉强承认，困难的日子可能来了。最后导致勤奋的、有才能的总统下台。
二、危机的初期
1929 年10月，银行以每天将近两家的速度破产。商品出口与生产能力不成比例，汽车、无线电、建筑业不景气。很多生产进入奢侈品和耐用品，库存积压，导致机器停 止运转。1923-1929年，财富急剧流入富人阶层，“全国三分之二的储蓄为富人所有；占总人口40%的家庭，入不敷出；20%的家庭年收入在1000 美元以下。”“高收入者是最穷家庭的总收入的三倍；顶层群体的平均收入是底层群体的630倍”。“工业没能把它的进步（通过技术进步）传递给消费者”。而 零售价格实际上没有下降。胡佛政府开始成立“国家振兴署”，股市开始崩盘。都不相信危机的严重性，舆论上“前进的美国，没有什么能让美国停下来”。大牛市 的势头还暂时支撑着某些大企业。在1931-1932年间，当繁荣的势头突然停止的时候，建筑业首先衰败，业务不及以前的七分之一，费用降低60%。一些 小城镇还没意识到萧条的到来“大萧条主要是我们从报纸上读到的东西”。白领开始降薪，失业出现。通货紧缩在1932年疯狂地继续。政府和金融高层反复保证 “衰退已经触底”。出口量减少了一半。民众为了应对危机也开始储蓄，消费进一步萎缩。胡佛提出了增加国家投入计划，“胡佛大坝”开始修建，一些道路、桥 梁、铁路也开始修建。胡佛找行业协会，要求不裁员，得到口头承若。最后没有兑现。引发罢工潮。
对照中国，首先在沿海地区出现企业倒 闭，而银行由于是国家控制，没有倒闭现象；中国工薪阶层的工资涨幅缓慢，远低于GDP的涨幅。银行有25万亿存款，相信真正老百姓的存款很少。原因是教 改、医改、房改、工改导致民众存款很少。有年薪1000万的，也有年薪5000的，前者是后者的2000倍。也提出国家“复兴”，5万亿国家投资。建筑业 也首先衰败。现阶段，人们储蓄意愿也加强，消费也出现进一步萎缩。很多高薪行业开始减薪，如电信等。口号是“减薪不裁员”。这，在国企能办到，私企会和胡 佛的结果一样。没有强有力的措施，“减薪不裁员”只能是口号。国企也会在股票市场“放水”。
三、危机中的社会现象
1930 年4月，胡佛政府开始下令调查失业情况，有4500万人有报酬地被雇佣，300万失业。到1931年，有600万人失业，年底突破千万大关。没有技能的工 人是先头部队，紧随其后的是白领和技术人员。教师和牧师被削减或打白条；到36年，律师、医生们的收入下降了18%-30%。国民收入从1929年810 亿减少到1930年的不到680亿；1931年530亿，在1932年以410亿触底。工厂设备生锈，5000家银行停止支付，储蓄被购销。很多人将美元 藏在家里。胡佛的“减薪不裁员”失败。消费进一步萎缩，受害最深的女性职业者。餐馆萧条，罢工此起彼伏。由于当时正值共产主义运动，“革命”的浪潮有卷席 之势。很多人回家依靠父母，失业将人逼向绝境，贫困无处不在。“成功更多地取决于幸运或门路，而不是能力”成为共识。“革命对于这个国家来说是一件很好的 事”。到处是饥饿的人群，睡地铁或废料搭建的棚屋。流浪汉到垃圾焚化炉取暖，精神病、疾病流行，6-16岁的人营养不良。大多数人把过去的旧衣服捡起来 穿，以面包、马铃薯、豆类充饥。也有少数饿死。营养不良由1929年占患者的18%增长到1931年60%。恶化的极致是吃垃圾。自杀人数由1929年的 每10万人14例，到1932年为17.4例。主要集中在最富的和最穷的阶层。
1931年，胡佛政府启动政府投资，建铁路。成立金 融复兴公司（RFC），从国库贷款给穷人。向地方政府注资，成立救助组织。鼓舞士气。放松农业贷款负担；社会保障等。采取“努力提高农产品价格，巩固工资 水平，通过公共工程增加就业，刺激经济复苏，管制美元价格”。这都是后来罗斯福新政的雏形。民众的怨气全洒在胡佛身上，终于在32年夏天选举中爆发。胡佛 下台，罗斯福新政开始“百日新政”。这可能成为了民众怨气的“泄洪口”。
中国的情况是，首先农民工回乡。出口锐减。建筑业萧条；对 农村进行低息贷款；个别地方教师罢课、出租车罢工；大学生回家成“啃老族”；女生找工作困难；白领降薪；总理多次倡导“信心比黄金重要”；政府投资 5.18万亿，发地方债。Z独、J独活动猖獗。后期会不会出现1932年伦敦的凄惨景象呢？
四、罗斯福新政
胡佛虽然勤奋，有能力，但民众积累的怨言太多，在1932年的总统选举中成为“替罪羊”，成为民众怨气的泄洪口。罗斯福由于在救济贫困中一跃而成为政治新星，以绝对优势成为美国总统。
“政 府应该为了普通人的利益，更坚定地管理财富，更不客气地对利润和收入征税，同时还要更大方地花钱”。在百日新政中，重要的几点：一、资本重组银行，并授权 发行更多的货币。在发行更多货币前大量买入黄金和白银。引发通货膨胀，货币贬值。各国竞相贬值，直到36年9月，英、法、美才最终达成协议，防止剧烈波动 和贬值。债卷一年多过一年地发。货币不断贬值。二、为了解决就业，成立联邦紧急救济署，招收失业者为政府工作，包括学校、医院、清洁、以及政府的很多市政 建设等等。“让失业者有尊严地生活”。三、成立公共事业振兴署（WPA），一个“注水泵”，向遇到困难的企业注资，使之膨胀。也包括政府的各项为了刺激经 济的各种建设，达到刺激经济的发展的目的。为大约3000万人提供了工作。四、成立为工人维权的工会，通过立法，允许雇员“有权组织起来，通过他们的代表 进行集体谈判”，而不能进行任何压制。最后成立带有准司法功能的全国劳资关系委员会（NLRB），强制性地约束雇主，在很多时候还站在工人一边。保护工人 的利益，缩短工时，增加薪酬，有效地阻止了很多大罢工。政府始终是站在“中间阶级”，担任裁判角色。
“新政”得到广大民众的支持， 出现“即使是错的也支持罗斯福”的情况，在1932年第二波冲击时，尽管危害更大，也没出现更大的社会政治问题。事实上“罗斯福总统的复兴计划，大多数是 对胡佛总统计划的发展”。一场危机就如堰塞湖，积累很多很大矛盾。罢工此起彼伏，又正值共产主义运动兴起的时候，在救济和工会方面，成为危机中重要的“泄 洪口”。公共事业振兴署（WPA）是主要的解决途径。直到1939年二战爆发，成为解决萧条和社会动荡的缓和剂。由于战争的需要，吸收了大量人员，才真正 解决问题。直到41年经济复苏。正如英国一个经济学家评论“罗斯福先生对自己提出的很多问题也许给出了错误答案。但是，他是现代美国第一个提出了正确问题 的总统”。由于民众对他的充分信任，对错误没有苛求。
中国目前现象：拖欠农民工工资，为了讨薪，以死相搏；加大农村投入，发展农村 市场，总理说“在农村，投入再多的钱也不算多”。但没有真正的救济组织。开始发行“地方债”，可以肯定一年比一年多；对企业和个人实行减税；贸易保护主义 抬头。中国的多种特征相当于1931年。
大萧条持续时间从1929-1941年，危机中以农业为主的国家往往首先垮掉，工业强国的 滑落更后一些。我在想为什么会出现1932年的第二波衰退？可能是危机的加深，人们储蓄加强，消费进一步萎缩！面对2008年的大萧条，中国在“依葫芦画 瓢”，5.18万亿的经济刺激。但由于腐败严重，很难把人民团结起来“共克时坚”。大萧条必定形成民怨的“堰塞湖”，没有有效的“泄洪”机制。如果民众仍 然没有话语权，如果话语权被少数人把持，如果没有一个部门真正是“泄洪口”的，其结果必定引起动乱。我一直在思索，本次危机会不会引起第三次世界大战？仍 然具有“解决萧条和社会动荡”的动机，和转嫁风险的冲动。世界平静了近60年，时间之窗是否又到了？但愿我悲观了！
引用苏轼《石钟山记》作为结尾。“士大夫终不肯以小舟夜泊绝壁之下，故莫能知；而渔工水师虽知而不能言，此世所以不传也。而陋者乃以斧斤考击而求之，自以为得其实”。