浦发银行三季报解读：营收、净利同比两位数增长 不良连续六个季度“双降”

上市银行三季报相继出炉！

10月29日晚间，浦发银行发布2019年三季度业绩报告显示，该行营收、净利润延续同比两位数增长。

具体来看，报告期内，该行实现营业收入1463.86亿元，同比增加195.36 亿元，增长15.4%；税后归属母公司净利润483.5亿元，同比增长11.9%。

“前三季度，面对错综复杂的经营环境，我们围绕‘打造一流数字生态银行’的战略目标和‘调结构、稳增长；严合规、提质量；优管理、强能力’的经营主线，积极服务实体经济以及长三角一体化等国家战略，继续保持稳中有进、进中提质的发展态势。”浦发银行指出。

与此同时，前三季度，浦发银行的资产质量总体亦保持稳定向好的势头。报告显示，截至三季度末，该行不良贷款率较年初下降0.16个百分点，不良贷款额下降5.35亿元，已连续六个季度“双降”。

中泰证券研报分析认为，浦发银行近年来加大存量风险处置力度,稳步调结构,资产质量开始逐步企稳。

浦发银行相关负责人亦表示，下阶段将不断创新、深化转型，强化风险与合规管理，推进该行新一轮高质量可持续发展。

调结构成效显现

前几年，由于主动调整结构，浦发银行业绩一度增长相对缓慢。

数据显示，2016年，浦发银行营业收入增长速度跌破10%，同比增长9.72%；2017年同比仅增长4.88%，2018年增速为1.73%。

不过，经过持续深入的业务结构调整，进入2019年，浦发银行经营业绩开始迎来新的局面。

数据显示，该行2019年一季度实现营业收入500.84亿元，同比增长27%；实现归属于母公司股东的净利润164.59亿元，同比增长15.06%；上半年实现营业收入975.99亿元，同比增长18.99%；实现税后归属于母公司股东的净利润321.06亿元，同比增长12.38%。

10月29日，浦发银行发布的2019年三季度业绩报告也显示，该行营收、净利润继续保持同比两位数增长。

数据显示，报告期内，该行实现营业收入1463.86亿元，同比增加195.36亿元，增长15.4%；税后归属母公司净利润483.5亿元，同比增长11.9%。

对此，浦发银行相关负责人表示，“前三季度浦发银行经营效益实现了较快增长，主要指标延续良好表现。”

具体来看，其中，前三季度该行利息净收入978.22亿元，同比增加170.13亿元，增长21.05%，利息净收入在营业收入中的占比达66.82%。

中银国际的研究报告指出，浦发银行前三季度利息收入保持良好增长态势，“依然保持行业较快水平。”

浦发银行还表示，除了利息净收入保持较好增长，该行还大力开拓银行卡和代理类业务、投行业务、交易银行业务等中间业务收入来源。

与此同时，本报记者还注意到，在资产负债结构方面，前三季度，浦发银行不断优化资产投向，同时持续调整负债策略，也有效促进了营收稳定增长。

“我们聚焦重点客户、区域、行业，加大贷款投放力度，其中优质客户余额占比进一步提升，长三角、珠三角和京津冀三大经济区增量占比近90%，制造业投放居全部行业第二。”浦发银行表示，另外，本外币存款总额较年初增加4409.29亿元，增长达到13.66%。在负债规模提升的基础上，负债结构进一步优化。

此外，围绕国家重大战略，浦发银行进一步加大重点项目支持力度。

上述浦发银行负责人表示，该行依托植根上海的地缘优势，持续提升服务长三角一体化的质效，区域内贷款余额占全行近40%;主动对接上海自贸新片区及新设的六省区自贸区建设，自贸业务保持市场领先;大力支持科创板建设，已上市企业中约三分之二为浦发重点合作客户。

零售贷款占比达42.89%

值得一提的是，近年来，零售业务正在成为银行创收的重要引擎。

作为同业中较早布局发展零售业务的银行，浦发银行零售业务持续发力。

比如数据显示，今年该行加大零售贷款投放力度。前三季度，浦发银行新增零售贷款投放超过1600亿元，占同期全行贷款增量的56.4%，零售贷款占比达42.89%。

兴业证券研究报告认为，从今年新增资产的结构来看，浦发的新增贷款占比继续提升至70%，三季度零售贷款继续保持较好增长。

浦发银行亦表示，该行零售领域加大自建平台和外接场景拓客力度，金融机构客户合作的广度和深度进一步提升。

本报记者梳理发现，继2018年7月发布API Bank（无界开放银行）之后，今年2月21日，浦发银行召开了零售业务合作伙伴大会，并正式宣布推出零售经营新体系。

当时，浦发银行副行长潘卫东表示，该零售经营新体系通过流程重构实现业务的模块化和组件化；通过API、智能感知、挖掘建模等大数据应用技术，提升数据驱动运营能力；通过把握客户需求关键点，连接上下游合作伙伴，形成银行业务的泛在化场景融入。

他还进一步介绍称，该行零售经营新体系与传统零售经营体系的不同在于，新体系更强调通过金融科技与场景化的结合，实现不同行业零售文化的融合，提高效应速度广泛连接新伙伴，扩展生态圈的边界；新经营体系深化了银行与客户的关系，打破“以我为主”的固化思维，进一步优化现有业务流程；加强了银行与合作伙伴的紧密关系，银行与各行业连接起来，缩短开发周期，降低合作成本。此外，零售经营新体系重构银行内部的关系，打破业务壁垒，响应场景化的业务需求，实现连贯化、一致化的客户体验。

而且，除拓展外部场景外，浦发银行还通过自建平台，引入大量行业龙头伙伴优质资源。

以浦发银行打造的“场景化、线上化、生态圈”的“浦惠到家”生活服务平台为例，该平台已入驻汉堡王、鲜丰水果等合作商户超500家，实现围绕客户的生活场景全覆盖等等。

不良连续六个季度“双降”

在资产质量方面，前三季度浦发银行亦保持稳定向好的势头，其中，不良更是已连续六个季度“双降”，风险压降成效明显。

报告显示，截至三季度末，该行不良贷款率较年初下降0.16个百分点，不良贷款额下降5.35亿元；拨备覆盖率较年初上升4.63个百分点， 90天以上逾期贷款与不良贷款之比持续保持在80%左右。

中银国际的研究报告指出，根据测算，浦发银行三季度不良贷款生成率为1.76%，较二季度下降0.5个百分点，资产质量呈持续改善态势。

中泰证券报告也认为，三季度浦发银行不良率、不良净生成比例均环比大幅下降。同时关注类贷款占比2.88%，为2016 年来的最低点。风险抵补能力继续夯实。

中泰证券报告还进一步分析指出，浦发银行近年来加大存量风险处置力度，稳步调结构，资产质量开始逐步企稳，公司在对公业务上有优势且持续在零售端发力，未来重点观察其资产质量趋势，以及业务发展方向。而现在估值便宜，基本面企稳，建议可积极关注。

据了解，今年以来，浦发银行持续优化风险政策和基础管理。坚持行业头部、区域领先、风险可控、投放高效的信贷政策导向，精准支持了业务发展。资产结构持续优化，支持类行业信贷增幅远高于全行平均增幅，压控类行业持续下降。同时，该行加快“天眼”系统成果运用，推广风险监测、提示和展示等功能，风险管理的数字化、集约化水平得到有效提升。此外，该行还持续提升合规内控与审计监督的效能。

浦发银行相关负责人亦表示，下阶段将继续围绕深化金融供给侧结构性改革，不断提升服务实体经济质效；持续加大对国家重大战略，特别是对长三角一体化发展、自贸区建设以及先进制造业、战略新兴产业的支持力度，不断创新、深化转型，强化风险与合规管理，推进该行新一轮高质量可持续发展。

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