AI入侵资管后，我们还能“活”多久？

作为创新性金融科技，智能投顾近年来风靡华尔街，也正在积极影响中国资管市场。

最近与一位做私募的小伙伴闲聊时，说的一番话，至今让纵横君印象深刻：

“
虽然现在没有养成采用智能投顾的习惯，但是随着进一步的普及，人工没法竞争，而且金融工程方面的人才储备很好，将会有长足的发展。

随着金融产品供应的完善，投资人对金融了解的加深，最终会缩短底层资产和资金之间的距离，未来智能资管的护城河，靠人力很难匹敌，只能说，人工投顾完成了历史使命。
”

量化投资作为人工智能在投资领域内最典型的应用之一，已经越来越多的出现在我们金融人乃至行业外人士的视野中。

而且据说坊间还有不少持“威胁论”者，认为“量化投资产品将替代未来的资本管理市场”。

那么，量化投资究竟是何方神圣呢？

火到没朋友？量化投资、智能投顾都在用AI

“投资本身是人和人的博弈，技术（人工智能／机器学习）本质上不能改变这个零和博弈的性质。”

一位资深人士在评价AI给投资界带来的影响时这样说，他认为技术更多的改变在于量化投资的输入方，其对方法论的改变只是锦上添花。

对于这条吸引了大批高智商人才的AI应用赛道，他认为，在国内，量化投资最重要的不是技术，而是牌照。

“所有的创新都是牌照公司的创新，牌照公司以外的创新在中国是没有任何生存权利的。”

但是也并不否认，AI的介入让整个量化投资的战争升级了。

他非常看好近期出现的阿尔法元的潜力，

“
其意味着AI可以从规则出发，可以构建自己的知识块。

之前做算法需要专家资源来构建算法的特征，现在如果技术可以从非监督学习开始构建监督学习的样本的话，这个潜力是很巨大的。
”

量化投资在中国资管行业正处在最好的时代。

一方面财富的大量积累需要更多的专业人士参与管理和配置，整个资管行业呈现快速发展。

另一方面，大数据和互联网技术发展，积极计算机科技的发展，导致量化投资在资管行业大有可为。

近年来，JP摩根、微软等知名跨国集团在人工智能投资方面的研究提速，金融领域的人工智能革命正愈演愈烈。

美国推出首只人工智能量化ETF基金——AIEQ，上市仅两个交易日轻松跑赢美股大盘。

对此，富国研究量化精选基金拟任基金经理于鹏表示，金融科技时代，以量化基金为主导的智能化投资或将成为投资者“新宠”，同时中国的量化投资行业正步入“黄金时代”。

随着A股市场热点扩散和行情回暖，今年量化基金发行悄然升温。

Wind数据显示，截至11月13日，今年以来市场合计发行63只量化基金，超去年全年发行总数的45只，超过目前市场量化基金总数的1/3。
今年7月份，国务院印发《新一代人工智能发展规划》通知，要求各行业抢抓人工智能发展的重大战略机遇，引领世界人工智能发展新潮流，服务经济社会发展。

“
在投资界，前沿的投资者们已经将这一战略规划付诸实践，人工智能正与选股相结合，提高量化模型的效率，辅助投资经理投资。而我们金溢宝大数据也在紧跟智能领域前进的步伐，在量化的市场里研究出了我们自己的“量Q”交易系统。它结合的人工智能时代的精华，真正的实现了零编程、零经验的交易新生活。让更多想要而不会的投资者看到了新的希望。
”
　　
“机器比人好，而人与机器的组合比机器更好。”于鹏表示，相较传统的量化选股模型，具备“自学”能力的AI模型可以自动提炼有效数据，动态优化因子组合，提升量化模型的胜率。

另外，市面上许多量化模型存在“只识因子，不识个股”的弊病。针对这一问题，“量Q”系统运用基本面分析精选，加强选股的风控，可以更好为投资者“保驾护航”。

种种现象表明：“人工智能”已悄然走进“大资管时代”，它将为整个产业带来什么样的变化？我们拭目以待。

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