绝大多数理论驱动型交易策略可以较为容易地划分为六类：趋势型（trend）、回复型（reversion）、技术情绪型（technical sentiment）、价值型/收益型（value/yield）、成长型（growth）和品质型（quality）。趋势型和均值回复型交易策略都依赖于价格数据。价值型/收益型、成长型和品质型策略都基于基本面数据。试图预测价格并从中获利的宽客，通常都是在分析以下两种现象之一：一是已有的趋势是否会延续，二是目前的趋势是否会反转。换句话说，价格是沿着目前的态势继续向前还是会反向波动。前者我们称为趋势跟随策略（trend following）或动量策略（momentum），后者称为反趋势策略（counter-trend）或均值回复策略（mean reversion）。
趋势跟随策略是基于以下基本假定：在一定时间内市场通常是朝着同一方向变化。据此对市场趋势做出判断就可以作为制定交易策略的依据。趋势法存在的经济学基本原理是市场均衡理论。假设美国经济的中期前景具有很大的不确定性。一方面，劳动力市场看着不错，但通货膨胀过于严重，贸易赤字在不断扩大；另一方面，居民消费仍在快速增长，并且房地产市场表现强劲。这种看似相互矛盾的情形是市场的常态，有些指标是利好的，而另一些看起来是利空的。在这个例子中，我们可以想象，通货膨胀失去控制对经济带来很大创伤，市场转入熊市。最早意识到市场动向的交易者，很快就采取了和市场形势保持一致的交易措施，例如卖空债券。随着市场形势越来越朝着预期的方向发展，逐渐明朗化，越来越多的交易者会采取相同的策略，从而债券价格需要经过一个很长的时间达到新的均衡。这种从一个均衡向另一个均衡的缓慢过渡期，正是趋势跟随者苦苦寻觅的机会。
趋势跟随策略的最典型例子出现在期货交易行业，称为期货管理者或者商品交易顾问（CTA）。图3-2显示了始于2007年第4季度的一次美国股市下跌趋势。以交易为目的，定义趋势的一种方法是移动平均线交叉指标（moving average crossover indicator），通过对比较短期间和较长期间的某个指标来判断趋势，例如通过短期（60天）价格均线和长期（200天）价格均线的交叉点来判断趋势。当短期均线位于长期均线之下时，认为市场处于下跌趋势；反之则认为市场处于上涨趋势。按照这个策略，趋势跟随者在2007年年底应该做空标准普尔500指数，因为这时60日均线开始转入200日均线下方，并且在2008年的大部分时间这种状况一直在持续。
长期资本公司使用的是均值回复策略；文艺复兴科技公司使用趋势跟踪策略。
一个简单的基于均线通道的趋势跟踪交易系统的例子：
四种最基本的趋势跟踪策略介绍
1、双移动均线交叉
移动平均线反应了某一段时间内的平均价格，双移动均线交叉系统利用两根不同周期的移动平均线的交叉作为趋势确认形成的信号，这通常是指一根较小周期的均线上穿或者下穿较长周期均线形成多头或者空头趋势的信号。其原理是认为较短周期的移动均线较能反应近期的行情方向，当其上穿或者下穿较长周期的移动均价线时，会有很大可能形成该方向的趋势。
最早的移动平均线是简单算数平均，后来随着更多技术指标的开发，也出现了很多类似的指标，俗称“金叉”与“死叉”系统，事实上所有的交叉系统都万变不离其宗，如MACD、DKX、EXPMA等等，这些基于移动均价的指标几乎都是基于同样的一种理念，只不过在计算的时候可能进行了更多的优化，给近期的价格增加了更大的权数而已。
2.波动性突破交易
波动性突破策略认为只有当市场明显向一个方向做出了一定波动性突破时，趋势才有可能发生或者改变。大部分交易者都认为收盘价是最重要的价格，因而很多波动性突破都是基于每日收盘价进行计算的，再加上前日或者某一阶段的平均波幅。
但也有例外，拉里·威廉姆斯就认为开盘价才是一天当中最重要的价格，并且他采用的是前日的震荡幅度作为震荡因子。不管如何，对某一重要价格的波动性突破确实很有可能产生一段剧烈的趋势性行情。
甚至连利弗莫尔曾经采用过的六点转向策略也是基于关键点的突破交易系统，假如将6个基点作为一个固定波动值，也可以变相地认为该系统在设计思路上也与波动性突破不谋而合。
3.唐奇安通道突破
唐奇安通道，又称“四周规则”，四周即20个交易日。该系统最原始的版本是在创20个交易日新高之后买入，创20个交易日新低之后卖出。后来因为一群海龟交易员而使它成为最富盛名的趋势跟踪交易系统。在历史上，该系统完美地遵守了大道至简的原则，不用任何指标，理查德·唐奇安本人仅仅是对两个价格的突破就创下了不菲的交易成绩。
当然，后来该系统曝光后基本失灵，但其核心的理念却是被后辈们不断发扬光大，海龟交易策略就是其改进版本，并且在威廉·埃克哈特严密的头寸调整法则下，该交易策略在趋势跟踪的历史上留下了各种交易传奇。
4.抛物线转向
抛物线转向策略是由威尔斯·威尔德发明的，此时的技术分析理念已经融入了很多数学指标公式，抛物线SAR本身也是一个指标，但同时又可以拿来作为趋势跟踪。
抛物线的公式中间有一个加速因子，当趋势行情越来越激烈的时候，其加速因子也会不断抬高，恰恰越是在市场接近狂热的时候，越容易崩溃，而其公式中因为存在加速因子，所以随着行情的剧烈程度，其止损反向点也会迅速跟上。
总的来说，抛物线交易系统作为趋势跟踪系统，其对利润的保护作用是很可观的，但是因为抛物线在区间震荡行情中也会不断移动止损反转点，所以其胜率显得格外得低，而且抛物线系统要求交易者永远留在场内，所以若是单独采用这一系统进行趋势跟踪，最后的收益状况很有可能是几种趋势跟踪系统最低的，甚至是无效的。
总之，简单而有效是趋势跟踪策略最大的优点，在所有的交易策略当中，大道至简可以说是最适合形容趋势跟踪策略的。而且因为是跟踪策略，所以并不需要交易者有多大的知识储备，也并不需要有多好的硬件设备，可以说是最容易被接受的交易策略。
另外，走势跟踪策略应当也有非常大的盈亏比，因为往往一旦出现趋势，其价格运动可以向同一个方向运行很久很远，这也是大众交易者唯一可以获得巨大利润的时候。好的走势跟踪策略几乎不会放过任何一种这样的走势，因为该策略本身就是为了这样一种行情所设计的。
投机是对不确定的未来情况的处理。每个人的行为都是嵌入时间长河的一种投机。
投机是对利润的追逐。
个人和集体的行为就是价格的本质含义。----路德 维格.范米塞斯
长期进行趋势跟踪的人就是交易者，不管他是否真的是在做交易----汤姆.巴索
我们的基本哲学趋势向是，变化是随机的。如果市场经过一段没有任何趋势的时期，那么趋势就会再次出现。是未来趋势的先兆。我们觉得，如果市场再经过一段无趋势的时期，这真正意味着，未来会出现壮观的趋势。----约翰.W.亨利
不去偿试预测市场方向，每当价格有所变动时，对市场的运动产生反应。趋势跟踪交易者参与已经发生的，并非将要发生的。他们利用统计上证实可行的投资策略，这使他们能够把注意力集中在市场上，而不是情绪上。首先，这种价格分析法不会让趋势跟踪交易者买到最低点或卖到最高点。其次，趋势跟踪交易者不一定要每天都交易。相反地，他们耐心地等候确定的市场状态，而不是强迫市场怎么做。第三，没有绩效目标。
趋势跟踪交易者是以价格为基础应用技术方法的交易者。趋势跟踪交易者使用机械式交易，以一套自动化的客观设定的规则为基础。规则来自于他们的市场看法或投资哲学。交易者严格遵守这些交易原则（往往被放进电脑程序），以便他们进出市场。机械式交易系统去除了交易决策中的情绪干扰，并且强迫你坚持规则，强化了纪律。
趋势跟踪策略：截断亏损，让利润奔跑。
在交易中，一个不让利润奔跑的例子，那就是在一个趋势结束之前就兑现利润。趋势跟踪交易者尽可能久地驾驭趋势，但是他们不急着兑现利润。如果你不能预测一个趋势的顶部或底部，何必那么早离场，冒着踏空的风险？
趋势跟踪是一种思维方式。
没有人知道，市场会走多高或多低。没有知道，市场什么时候波动。你不能放弃过去，也不能预测未来。是价格，而不是交易者预测未来。
亏损是做交易的费用。没有人能始终是正确的。没有人能始终赚钱。趋势跟踪交易者客观和超然地对待亏损。如果你没有损失，你就没有冒险。如果你不冒风险，你将不会成功。
价格一定会上涨、下跌、震荡。技术的进步、现代科学的飞跃或急进的变化也不会改变这种事实。
约翰.W.亨利的投资哲学：
1、长期的趋势确认：交易系统忽视短期的波动，尝试捕捉主要的市场趋势，追求更高级别的报酬。趋势可以持续几个月或几年。
2、高度训练的投资程序：设计只保存最少量的任意决策的程序。
3、风险管理：交易者坚持严格的、程序化的风险管理系统，包括市场暴露评估、止损的准备和投入资金的风险管理，偿试在无趋势的情况下保护本金。
4、全球的多元化：参与超过70个市场，不只是在一个国家或地区，以便抓住其他投资目标较集中的公司容易错过的机会。
约翰.W.亨利不去偿试预见反转或突破。他们对此产生回应。他们不是预言家，仅仅识别然后跟踪趋势。
为什么做长线交易的方法是几十年以来最好的？“一般人遇到行情不好时，总要采取行动。通常它被称为回避波动性，其基本假设是波动性是不好的。然而，我发现避免波动性反而约束了做长线的能力。想要以止损的方式控制持股价格下跌所造成的损失，10以来，代价高昂。长线系统不避免波动性，静观其变，降低了投资人在市场震荡中被迫出场的机率”。
交易系统的时间框架是长期的，多数的有利润的交易持续六个星期以上，一些会持续好几个月之久。
在市场中，系统是中立的，直到头寸的信号产生。
系统保持中立长达数个月之久是正常的，等价格到达某个水准，才会发出买卖信号。
系统本身设定初始交易风险。如果新的交易很快变得没有利润，当达到预先设定的损失程序时，风险控制参数将会对交易强迫了结，在这种情况下，有的交易可能不一天就结束。
关于遵守纪律：
先要对自己的策略有信心，然后才能有纪律。如果你真的相信你的策略，自然就会守纪律，如果你不相信它，换句话说，如果你没有很好的做功课，不能想象，当你面对困难时你可以扶持什么，它将不会起作用。如果你对你正在做的事情充满了巨大的信心，真的不需要太多纪律约束。
艾德.斯科塔：《华尔街操盘高手》。
语录：
风险管理的本质：风险只是你能承担的损失，足够的风险使获利变得有意义。如果没有承担风险的能力，不要交易。
获利或亏损，每个人都从市场中如愿以偿。一些人似乎喜欢亏损，因此，他们通过失去金钱来取得胜利。
不想赔钱，那就停止交易。
足够的风险使获利变得有意义。
趋势跟踪是观察和回应市场变化的一种方式。
用基本分析和靠预感的人可能对风险控制有困难，因为交易看起来越好，他们就越对风险难以控制。
除非你掌握基本法则，花时间和成功的交易者在一起，否则，你该考虑到超级市场里去做你的交易。
我不预测不存在的未来。
杰里.帕构语录：
成功交易者的关键是他们使用杠杆的能力。。。许多交易者使用杠杆时太保守。
许多交易者和客户不喜欢趋势跟踪。它不靠直觉，不自然，周期长，不够刺激。
市场从来不会出错。
趋势跟踪的成功，不能用学术成就来评判。
理查德.丹尼斯（著名的海龟系统）
你之所以持有头寸，一定有你的原因。继续持有，直到那个原因不存在为止。不要仅仅为了利润而取得利润。你必须有一个交易的策略，并且知道它如何工作，而且始终贯彻。
你从基本分析不能得到任何的利润；你从买或卖中得到利润。
理查德.邓齐恩（趋势跟踪之父）
利弗莫尔
1、自信。能独立思考，坚持自己的信念。自信是成功的基础。
2、判断力。具备良好的判断力是投机者的基本素质。
3、勇气。有招待决策的信心。
4、审慎。评估风险的能力。特定的警戒和警觉都很重要。在审慎和勇气间保持平衡。全面思考，有勇气招待，将两者结合起来，自然知行合一。只要头脑清晰，行动便自然起来，思考和行动会变得敏捷。
5、弹性。能够改变、修正自己的看法。如爱默生所说：再一次发现，强大无比。
重点：
趋势跟踪交易者不是靠运气，他们不停地准备着
趋势跟踪交易者从市场随时提炼要素。他们不预测未来。
为了赚钱，一定要接受波动性。
趋势跟踪交易者总是在突涨的绩效中为下跌做准备
绝对收益策略意味着你试图赚更多的钱
市场波动性本身，不是问题。问题是，波动性把你吓坏了。
交易是零和博弈，这是个重要的概念。
在投资方面，主要的挑战之一是，该如何利用（避免）影响极大的小概率事件。不幸的是，传统的金融理论没有多大帮助。
无法预料的事件，是趋势跟踪交易者取得大利润的来源。
市场参与者对经济形势有相同的看法，驱使市场往同一个方向前进，在这种共识下，如果市场发生什么重大事件，象1998年8月的俄罗斯债务危机，2001年911的恐怖袭击，或2002年企业会计丑闻，将会加速现有的趋势发展。这些事件不会无缘无故地发生，因此，趋势交易者很少犯错。另外，即使犯了错，止损将会控制缼风险。当这种共识遇到“事件”时，如一些国家出现债务危机，这将会在一定程度上加强已经存在的危机感，并且驱使趋势走向最终。
抑制自己的行为失控
投资者最大的敌人是他们自己。
趋势交易者忽视沉没成本。如果他们买入后，市场的走势对他们不利，他们就离场。“让损失最小”是他们的口号。然而，当我们必须处理沉没成本的时候，大部分人是矛盾的。
有许多和走势跟踪操作相反的行为造成亏损，包括：
1、缺乏纪律：成功的交易者需要知识的积累和锐利的观察力。多数人宁愿听别人的建议，也不原意自己花时间去学习也懒得接受交易所必需的训练。
2、没有耐心：人们有无法满足的欲望。这可能是肾上腺素在催促他们，他们寻求“赌徒的刺激”。交易与耐心和客观决策有关，而不是太多的行动。
3、缺乏客观性：一般人不通常不能及时止损，而往往过早兑现获利。同时，人们时常太快地离开有利的形势。在这两种情况下，我们的情绪被市场左右。
4、贪婪：有的交易者试图抄底摸顶，希望可以在最短的时间内取得最大的利润，对快速获利的渴求，导致交易者看不到取得成功所需要的努力。
5、拒绝接受事实：有的交易者不原意承认价格波动才是唯一的事实。结果，他们反趋势而行之，并且设定的亏损总是如期而至。
6、冲动的行为：有的交易者会因为看到报纸上的消息进场交易，事实上，价格在消息被传开前就已经有所反应了。如果你以在重大消息出现的日内交易中快速地行动就可以击败他们人，那么亏损就会找上门来。
7、无法面对现实：要做一名成功的交易者，你不能花费时间去想自己打算如何开销你的利润。只是为了赚钱而进行交易，不是决策的明智之举。
8、避免类似的错误：即使市场曾经在以前发生过这样的情形，并不意味着今天相似的情形会得到相同的结果。
如何你想通过预测驾驭现在和未来市场的价格差距，不管你是否承认，你肯定处于持续不断的、不确定的状态中。科学家研究了长期的不确定对人类的冲击，结果发现，我们在面对威胁的时的反应和其他动物是一样的：进入“战斗或逃跑”的状态。
情商：交易成功的核心特质
丹尼尔教授认为，获得成功有几个必备的要互，包括自我认知、自我控制、直觉、良好的人际关系等。一般的交易者也许不会认为这些特质与交易有什么关系，而趋势跟踪交易者却同意丹尼尔教授的说法，因为这些特质正是他们交易成功的核心。趋势跟踪交易者了解他们自己，因此，他们能够自我控制。换句话说，他们不让自己的情绪影响交易，从而做出客观的交易决策。
趋势跟踪交易者有延迟满足，扑灭冲动，摆脱市场中不可避免的挫折和混乱的能力，这使他们不仅成为成功的交易者，还能成为领导者。优秀的领导者都有高度的情商和相关智商，以及专业技能。
艾德.斯科塔的交易部落
1、找到妨碍你遵循系统做决策的情绪上的障碍。
2、即使你很清楚自己的目的，并注意到周围发生的变化，也能为自己的行为负责，但也难免会遇到“噪音”
3、分析就是为了解决问题。
4、为自己的行为负责。
5、你的真正的交易系统，是你不原意经历的感觉。
6、在跟踪市场、面对自己的内在感受时，在接受现实。市场和情绪都无法被强迫，让自己的情绪跟随市场而动，自由发展，结果会更令人满意。
把追逐成功立为座右铭
我遇见的所有成功的交易者，都意识到他们的生命比他们的交易更重要。他们对钱非常感兴趣，而且，他们对怎么赚到钱也非常感兴趣。他们接受过去，承认自居 我。无论是数学或音乐、哲学、心理学、棒球，他们对周围世界感兴趣，并将它们带进市场来平衡变化。
如果你要成为成功的交易者，你一定要变得对学习过程感兴趣。
让骗局、大众情绪、“我一定是正确”成为别人的问题。
胜利者承担责任，亏损者逃避责任。
寻求简单：奥姆剃刀原理（如无必要，勿增实体。如果解决办法类似，选择简单的那个）
依据单一信息快速决策。
人们通常有把事情变得太复杂的倾向。趋势跟踪本来就非常简单，但是很少有人愿意相信（尤其是投资者）简单的事情能赚钱。我们做得好的原因是，我们能够集中注意力和保持纪律性。我们招待游戏计划----那是我们真正的力量。
快速简洁的启发式思考是经验法则的另一种说法。趋势跟踪就是这么做的。
不要视单纯为不成熟的思考。
越靠近科学，就会发现直觉并不是天赋，而是技术，象任何技术一样，你可以学习。
趋势跟踪交易者们把交易看作是科学。他们象一个物理学一样看世界。
形成批判性思维习惯。
接受非线性世界的现实。
复利是投资的魔术
重点：
1、关键是用数据来定义风险。如果你不能根据数据思考，就不要做交易。
2、要成为一个成功的交易者，在生活方面也需要成功，你需要提升自己提出正确问题的能力。
3、趋势跟踪策略在钟形曲线边缘上赚钱。
4、善于问出不同假设的问题。检查你的推论。考虑不真实的或不流行的。要有反叛者的姿态，对猜想的问题，思考不可能或不流行的，并检查你的的推论。）
5、人们经常认为，特别真实的事件是必然的，特别不真实的事件是不可能的。
巴菲特是买入持有策略最大的支持者，他已经拿到了圣杯，而且我们佩服他的成功，但是这个策略适合你吗？你能达到他的成就吗？
摊平亏损----走向深渊
如果你不冒风险，你的风险更大。
无论你使用什么方法，你都不过是在用你的勇气测量波动性。
趋势跟踪交易系统：
趋势跟踪交易者把他们的投资原则归纳成公式，开发出交易系统，指导他们每天的决策。交易系统种类繁多，但是，大多数趋势跟踪系统都很类似，捕捉同样的趋势。
趋势跟踪交易系统的五个核心问题
1、系统如何决策，在什么样的市场买卖？
2、系统如何决策，应该买卖多少？
3、系统如何决策，你在什么时候买入？
4、系统如何决策，你什么时候清理亏损头寸？
5、系统如何决策，你什么时候退出获利的头寸？
有关你的问题：
1、我的天赋是什么，我是否适合做交易？
2、我要赚多少钱？
3、我的目标是要努力达到什么水平？
4、我投资或交易的经验是什么？
5、我能承受什么？
6、我有哪些优点和缺点？
重点：
1、趋势跟踪交易者对趋势的同点是正确的：不买低卖点。
2、系统应该支持并且反映交易者的意图。
3、如果不能承担亏损，不要做交易。
4、专注于过程，不在乎结果。
5、钱只是保存得分的方式。
6、接受损失应该是容易的。买入之前，应该奴隶制损失出现的机率。
7、对交易自信。如果不自信，不要交易。
8、在价格低点和高点出现以前，我们永远无法知道。
9、一旦信号显示应该买进，交易就变成一场等待的游戏，等待随后会发生什么。
10、市场的波动性越大，你要承担的风险就越少。市场的波动性越少，你承担的风险就越大。
11、趋势越大，获利越多。