庶子不足以骑单车

作 者| 蒋晓婷

来 源 | 字母榜

出行市场战火越烧越旺，哈啰坐在了热锅上。
眼看滴滴3月上线跑腿，5月启动货运，哈啰针锋相对，推出货运品牌“哈啰快送”，用网约车做同城跑腿，立项时间刚好卡在3月底。
但哈啰的网约车体量跟滴滴差距甚远，这番跨界做物流，看似是基于出行为核心的业务扩张，其实归根结底是防守，之前布局四轮业务，做网约车、顺风车也一样。
在主营业务——两轮车上，哈啰一直没有形成业务壁垒。这是共享单车玩家共同的问题——商业模式没有创新，低毛利，维护成本高，广为人知的特性是烧钱。

单车行业既可以一股脑涌进70多家企业，投放出2300多万辆单车，堆到颜色都不够用；也可以在短短2年时间遭遇资本大撤离，不得不仰巨头鼻息——摩拜卖身美团止血，小蓝被滴滴收购，成为青桔的影子，ofo陷入押金漩涡，彻底出局。
一地鸡毛衬托得哈啰像个幸运儿，关键时刻依仗蚂蚁金服的流量和巨资逆袭成行业第一，据哈啰宣称，其日订单总量一度超过ofo、摩拜的订单总和。
然而与此同时，对手从单一垂直的共享单车企业升级成平台级巨头滴滴和美团，哈啰的焦虑显而易见。
2018年6月，杨磊接受36Kr采访时坦言：对手已经不是摩拜和ofo。他的规划里，共享单车在哈啰的业务里最好只占一成。
杨磊
3个月后，哈啰宣布品牌升级，要做囊括单车、助力车、网约车等综合业务的出行平台，并在滴滴顺风车下线之后，入局瓜分蛋糕。今年4月，哈啰APP上出现“吃喝玩乐”入口，提供酒店、餐饮等服务，再到如今介入到同城物流业务，全面试水本地生活服务。
不争的事实是，即便哈啰多么想撕掉共享单车标签，他的核心竞争力依然局限在两轮车上。近两年时间，哈啰第一，青桔第二，美团第三的行业格局稳定到近乎沉闷。
如今终于有了松动的迹象。先有青桔擂起战鼓，挥舞超10亿美金梭哈，将野心晒到阳光底下——规模和核心能力双双达到行业第一。
后有美团一把抛出上百万辆共享电单车订单，光是车辆成本就至少花费数十亿，并在全国范围内征召代理机构及人员，王慧文表态：“不论多少个城市，全部加大投入”，剑指第一的决心不言自明。
论单量哈啰目前是第一，但和青桔、美团相比，哈啰对自身命运的掌控能力反而是最弱的，一名接近青桔的行业人士跟字母榜（ID:wujicaijing）表态：相比于哈啰，青桔更重视美团单车。

谁最有可能出局？

互联网产业一个普遍的情况是：行业老三最危险。
前有“3Q”安全大战，瑞星消失，后有美团对决饿了么，百度外卖被合并，到共享单车领域，ofo和摩拜双雄大战时，老三压根没有姓名。三角形是最稳定的结构，但在商业世界里，三国鼎立却是最脆弱的格局。
如今硝烟再起，谁最有可能出局？
共享单车领域投资人林宁说：“共享单车是三大战略玩家的博弈，从业务契合度上讲，哈啰肯定处于劣势。”
业务契合在于，青桔是滴滴在共享出行最后三公里的战略补足。从入股ofo成为大股东到重金孵化青桔，再到如今公布“0188”战略，两轮车承担五分之二功能，日订单指标是4000万，两轮车也升级为独立事业部，直接向程维汇报。

而哈啰之于阿里，摩拜之于美团，则是完善本地生活服务全场景覆盖的棋子。
美团可以兜底摩拜全部亏损，将其改头换面，去年年底，王兴直接放话：共享单车是2020年投资核心领域，要加大业务投入，提升单车供应链、增加营销、品牌推广。美团的年报会上，王兴又一次表示，2020年所有美团单车将全部换新。
阿里则多次给哈啰输血。从2017年12月领投哈啰的D1轮3.5亿美元融资开始至今，在哈啰身上花去近200亿人民币。
阿里也在赠送流量。借助支付宝系统支持，哈啰启动免押金服务，短短2个月时间，哈啰用户增长70%，日订单量翻倍。根据QuestMobile研究院发布的《中国互联网2018年度大报告》显示，哈啰出行有近6成的流量来自支付宝小程序，成为共享单车上半场最大赢家。
然而，哈啰和阿里相对较远的距离，意味着更大的不确定性。相较于青桔、美团单车彻底挂靠公司，承担业务部门功能，哈啰与阿里之中始终隔了屏障。
今年4月初，杨磊发公开信给哈啰APP站台，提出要将哈啰APP打造成中国人主流3个APP之一。4月底的媒体沟通过会上，杨磊继续强调：“哈啰是一家非常独立的公司，支付宝是我们的大股东，但并不是我们的控股股东，我们公司仍然是由哈啰的管理层拥有最多投票权的公司，我们是一个相当独立的公司。”
而从用户体验上来看，相对于青桔、美团单车分别有微信、美团两大高频入口，用户用支付宝扫码使用哈啰成了顺理成章的操作，多一个APP反倒显得鸡肋。

一名决策过ofo投资的行内投资人直言：不看好哈啰独立发展，如果他不想成为下一个ofo，只能挂靠阿里承担部门功能。诸如纳入支付宝本地体系，做出行旗下的单车事业部。
哈啰的独立意志也禁不起推敲。
共享单车从双雄争霸发展到三足鼎立的格局，资本一直处于强势参与地位。而哈啰从2017年7月背靠蚂蚁金服以来，一直通过质押共享单车以及管理层股权进行融资，后者在2018年就已经通过子公司上海云鑫拿到36.733%股权，成为哈啰的第一大股东。
按照阿里一贯的强势作风，哈啰根本独立不起来。
行内人士刘球则认为，做独立APP是哈啰的自保手段，“支付宝的渠道同时也在限制哈啰的发展，哈啰一旦离开支付宝，前车之鉴就是趣店。”
这也暴露出哈啰在支付宝体系的尴尬处境。“哈啰做出行业务，跟滴滴不是一个量级，和高德才是直接冲突。高德可是阿里的亲儿子。”刘球说。而高德在2014年并入阿里，从地图服务进化成“一站式全域出行服务平台”，喊出的口号是：出行用高德，用高德就行了！
到今年4月，哈啰APP突然“变脸”，首页从工具化用车页面进化成类似于支付宝的“九宫格”，新增了查路线、乘车码、吃喝玩乐，借钱存钱、车主服务等功能。
有业内人士评价：“哈啰正在做去支付宝化。”哈啰方也明确回应：鼓励大家用哈啰APP，功能会更丰富。

核心依然是资本战

哈啰和支付宝之间暗流涌动，青桔、美团又重燃战火，哈啰的活路在哪里？
哈啰自己显然回答不了这个问题。
一名哈啰员工告诉字母榜，共享单车的下半场不会打烧钱战，“投资人又不傻，竞争重心主要是资本和精细化运营。”
其中，精细化运营拼的是运营效率和提高客单率，已经体现不出差异性。结合三方的回应，哈啰有哈啰大脑，美团单车集合北斗+GPS多模块卫星定位系统，青桔背靠滴滴，同样有交通大数据优势。这名哈啰工作人员也说：以前是哈啰最好骑，现在哈啰、青桔、美团单车的技术和使用体验都差不多。

这就意味着，共享单车从上半场打到下半场，核心依然是资本战。
但这一次，阿里几乎隐形。而对手方面，青桔梭哈超10亿美元，计划在2020年进入20多个城市，投放200万辆单车，投放15万辆电单车。美团数十亿注入电单车业务，独家买断富士达一款Q8车型，不计成本加大投放各个城市。
哈啰4月底在媒体沟通会上秀肌肉的表现始终透着羞涩。一边喊话现金流非常健康，拥有创业以来最多的现金储备。一边说不出具体金额，含糊提到去年年底拿到了一笔融资，蚂蚁金服是战略投资人。
结合新京报年初的报道，哈啰在去年12月4日确实从蚂蚁金服那儿拿到了一笔钱，金额只有5亿，付出的代价却不小——质押所有共享单车业务相关的单车给蚂蚁金服的子公司上海云鑫——时间长达3年。
而这种通过动产质押来融资的方式，常见于企业解决资金紧张的时刻。上一次向阿里质押全部车辆的公司是ofo，拿到17.7亿借款，至今潦倒未起。
一名接近哈啰的从业者告诉字母榜，相对于青桔和美团，哈啰缺钱了，“一直在紧缩成本。”
尽管哈啰看起来不差钱。在业务营收上，去年年初就宣布助力车业务实现盈利，6月和宁德时代、蚂蚁金服合资成立公司，首轮投资10亿做换电服务。今年4月，合资公司又拿到上市公司中恒电气的2亿投资。
“融资的是换电车，和哈啰的主营业务两轮车没关系。哈啰也一直没有实现过盈利，助力车只能算是毛利，核心业务单车依然亏损。那点毛利根本养不活那么多的单车。”上述人士说。

不同于青桔、美团单车将投放计划直接摆到明面上来，哈啰方的投放计划低调得多，“一切按计划在投放”，有据可查的是今年4月份，哈啰有过一次投放，在深圳投放7.5万辆单车。
今年的新车投放，对哈啰来说无疑是一笔巨资。按照行业3年更换单车的共识，哈啰的换新压力最大。相较于青桔从去年开始规模化投车，美团今年大规模投车，哈啰资格最老，单车最旧，换新、运营、维修和折旧成本就不会是小数目。据华夏时报4月的报道，服务哈啰电动车的部分供应商，在大面积备货后被哈啰单方面违约停止采购。
今年3月，哈啰方又传出过裁员消息，官方声称优化比例为10%，据Wise财经数据显示，哈罗第一季度相较于2019年12月的5700名员工减少719人，优化比例远超10%。
而这个数据又被哈啰否认，官方坚称人员优化是常规行为。
同一时间，杨磊也下出死命令：即便有疫情影响，哈啰依然有希望实现业务100%增长、2020年实现集团首次盈亏平衡。

阿里短期内仍然不会放弃哈啰

哈啰想要盈利，操作起来可没那么容易。
共享单车盈利渠道一直不性感，需要规模，需要效率，更需要涨价。去年12月，美团、青桔、哈啰接连提价，价格翻3倍涨，骑行一小时需要3块钱。如今哈啰电单车的价格已经到半小时4块钱。但用户能否接受涨价，这是个问题。
哈啰在三家两轮车企业中情况最严峻。四轮业务不及滴滴，本地服务尚在试水阶段，两轮车被青桔、美团夹攻。一名行业人士称：未来一两年内，青桔哈啰美团单车任意一家没有盈利的话，就会彻底落伍出局。
这场事关生死的拷问，只能靠阿里来出面解答。
然而，今时不同往日。
哈啰得以背靠阿里，是由井贤栋一手拉进支付宝体系，多轮领投送钱之外，井贤栋更是一手撮合了永安行和哈啰单车合并，只保留哈啰单车的品牌，对哈啰有知遇之恩。
而哈啰拿到蚂蚁金服最后一笔融资的2019年12月4日，刚好定格在蚂蚁金服内部架构调整前夕。
去年12月19日，胡晓明（花名孙权）接位CEO，一手抓包括支付宝事业群、数字金融事业群、CTO线、CMO线、大安全线、智能客户资金部、全面风险管理部、客户服务及权益保障部以及其他中后台线业务。
一个有意思的细节是，今年3月，胡晓明宣布对APP进行改版，增加外卖到家、果蔬、商超、医药等便民生活版块，目标是: 打造全球最大的数字生活开放平台。

随后便是哈啰APP向本地生活服务的改版，杨磊要发展独立APP。他也特别回应过：在本地生活上，我们跟支付宝没有冲突。“哈啰的用户大部分是下沉市场的普通老百姓。”
林宁告诉字母榜，蚂蚁金服组织人员调整，哈啰的处境会难受一些。但个人意志不起决定作用，取决于产品的未来战略价值。“蚂蚁金服没有最后一公里的出行场景版图，哈啰要去补足这些出行场景，发展电动车和四轮车业务都是提高战略想象空间的筹码。”
言下之意是，阿里短期内仍然不会放弃哈啰。目前哈啰的出行布局还在初始阶段，盈利空间还需要时间验证。
刘球则认为，最终要看投入产出比。“阿里要考虑哈啰能不能持续给支付宝带来流量。哈啰发展独立app，这是阿里非常不愿意看到的。”
（林宁、刘球系化名）
【参考资料】
《美团抛出百万辆订单，电单车是门好生意吗? 》，钛媒体，2020年4月28日； 《专访哈罗单车杨磊：我的对手已经不是摩拜和ofo》，36氪，2018年6月27日； 《滴滴0188计划详解：用下沉、国际化拓增长 两轮车承担4000万目标》，晚点，2020年5月21日； 《哈啰、青桔与美团单车三巨头瓜分市场 共享单车的无声战争》，中国经营报，2020年4月25日； 《哈啰“内耗”：裁员未止电动车租售业务卷入，快速扩张后遗症凸显》，华夏时报，2020年4月16日。

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