半小时漫画经济学2：金融危机篇-笔记

经济的定义： 价值的创造、转化、实现。

eg：大自然的水，经工厂消毒净化为矿泉水，卖给口渴的人。水实现了应有的价值。这就是资源配置。
资源配置出现问题，经济时好时坏，就是经济周期。

经济危机： 产品太多。
金融危机： 钱太多。
除了战争、天灾等特殊情况，经济危机都是金融危机引起的。

美国大萧条
1929年，美股崩盘，大萧条席卷世界。二战开打，军工业发达，美国国内失业解决，同时获取大量财富。

亚洲金融危机
97年香港回归后，98年索罗斯搞垮英国英格兰银行、泰国、马来西亚后将眼睛瞄向香港。见香港金融保卫战。

美国次贷危机
08年，雷曼银行破产，其他公司也随之大裁员，失业潮形成，中产不能还房贷，房子被银行收走，中产变破产。

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1. 海曼·明斯基提出了”金融不稳定假说“。
2. 明斯基时刻：经济周期有大有小，很多小周期构成了一个大周期，明斯基时刻说的是大周期的转折点。
3. 信贷：银行相信你在未来能还钱，因此在当下贷款给你。
4. 信贷扩张：银行降低标准让你更容易借到钱。
5. 信贷紧缩：银行开始少借出钱，甚至不借了。
6. 通货紧缩：市场没钱，消费力低下，物价下跌。
7. 对冲性融资：处在经济增长的初期。人们向银行借钱创业赚钱，然后再还给银行。最大的特点是能还上本金和利息。
8. 投机性融资：处在经济增长的中期。最大的特点是只还得起利息。
9. 庞氏融资：处在经济增长的后期。拆东墙补西墙、到处借钱还钱的情况。最大的特点是本金和利息都还不上。
   政府通常会做三点来去杠杆：
   1.债务违约重组。延长还款期限等。
   2.财富再分配，更改税收机制，创造就业岗位，让失业的人慢慢还钱。
   3.央行调节货币。

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郁金香泡沫

荷兰地处欧洲西北低地，农业不兴，只能出海捕鱼，出海卖鱼，卖了鱼空船回来很亏，就开始形成了重商文化。法兰克王国、神圣罗马帝国、勃艮第公国（现在的法国）、西班牙都统治过荷兰。但西班牙的宗教迫害、封建专制以及重税，导致尼德兰革命，打了80年，建立荷兰共和国。历史上第一个资本主义国家。

下海经商，创业融资将公司资产分成很多份就称为股份，买股份的票据就是股票，赚钱就分工，赔钱承担有限责任，历史上第一个股份有限公司成立：荷兰东印度公司。

有的人后悔买了股票，有的人后悔没买到，人多了，政府就成立了世上第一家证券交易所：阿姆斯特丹证券交易所。

荷兰港口多，很快形成欧洲交易服务区，货币不同不利于交易，世上第一家现代银行：阿姆斯特兰银行成立。

种种金融创新，大家都来荷兰做生意，荷兰变得无比有钱。同时东印度公司殖民、垄断掠夺财富。同时成立西印度公司，跨国大西洋去了北美，建了个城叫“新阿姆斯特丹”，还造了墙防止印第安人和英国人进来，最后英国人赶跑了荷兰人，更名纽约。英国人拆了墙（wall），建了街（street），叫华尔街（wall street）。

有了钱，就想炫富，好看又难种的郁金香就走进荷兰富人的眼中。随着郁金香价格暴涨，穷人和投机者也开始购买郁金香。投机者在没开花就预约了，并且将合同转手卖掉，就是期货。荷兰人放下工作，砸锅卖铁购买郁金香，当一个商品的售价远大于他的使用价值，这就是金融泡沫。

荷兰商船上一个英国水手顺手拿走一颗郁金香球茎（永恒的奥古斯都），以为是洋葱，被船长起诉。有聪明人醒悟过来，这玩意为啥卖这么贵？于是开始抛售，市场纷纷跟风抛售，合同到期到处违约，市场就崩了

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南海泡沫

南海指的是南美洲。英国因为”西班牙王位继承战争“需要钱，于是向老百姓发国债。

国债到期时，政府拿不出钱还给老百姓，这时财务大臣牛津伯爵牵头建立南海公司，怂恿富豪去南美洲挖金子。

当时南美洲是西班牙管辖，南海公司赚不到钱，富豪们决定向老百姓 “割韭菜” ，骗他们来买南海公司的股票。股市上涨趋势诱惑其他人开了更多的空壳公司，全国形成买股票狂潮。

后来政府为控制经济，颁布《泡沫法案》，这一法案使人们开始清醒过来，抛售股票，股票暴跌。

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股票连涨13个月 的密西西比泡沫

美国密西西比河当时是法国的殖民地。法国国王路易十四因为打仗和生活奢侈，耗费大量金钱，于是发国债，向老百姓拿钱，其后导致通货紧缩。

这时赌神约翰·劳提议成立通用银行，印刷和发放纸币来代替金银货币，同时设立密西西比公司，跑美洲业务挖金。实际上约翰·劳利用股票换取国债，同时印刷更多纸币，给老百姓去买股票，形成印钱->炒股->抵销国债->印钱的循环，结果因为纸币印刷太多导致通货膨胀。

亲王孔蒂因为与约翰·劳不和，拉了三大马车的纸币跑到通用银行换黄金，银行拿不出黄金，这事被传了出去，人们终于发现这是一家皮包公司，纷纷抛售股票，导致股票大跌。

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1837年美国大恐慌

17世纪，英国占领北美，地处殖民地的英国人受英国政府压榨导致不和，爆发第一次独立战争，自己建国：美国。

打完仗没钱，建立银行发行纸币，从老百姓手里换黄金还外债。中央银行建立，州银行萧条。信贷紧缩，经济不景气。杰克逊当选美国总统后，关闭中央银行，州银行有了黄金就开始印纸币，印多了。

1803年，从法国买了路易斯安纳，1819年从西班牙买了佛罗里达，这就是美国的西进运动。

随着西部大开发，炒房团进场，4年间，美国土地销售额达2500万美元（200年前），但美国刚建国，哪里有那么多人接盘，泡沫出现。

杰克逊签发限购令，不能用纸币买房了。于是银行遭受黄金挤兑，破产。同时英国开始加息，在美投资者纷纷撤资，资本回归英国。很快美国国内，纸币没人信，黄金没有，股票暴跌，行业破产，失业。史称美国大恐慌。

1848年，在旧金山发现金矿，突然有了黄金，史称淘金热。随后美国经济再次复兴。

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美国梦：泰罗制、福特制、猪

美国大萧条分4个阶段：柯立芝繁荣、大萧条、关税战、罗斯福新政萨拉热窝事件后，一战发动，欧洲打的一团糊，年轻人都上战场了，美国出口农产品的同时又发展了农业。同时借钱给英法捞了一笔。又是战胜国，战争赔款也捞了一笔。有钱了！然后就开始攀科技升级装备。
泰罗制

1. 挑人：合适的人做合适的事。
2. 标准：操作手册、用什么工具、劳作时间
3. 步骤
4. 进度：工作分为一类管理类，负责计划和监督；一类执行类负责执行计划。
5. 工资：实行激励性工资制度。干的越多赚的越多，调动工人积极性。将工人与老板的斗争转为合作。福特制受泰罗制影响，

福特发现杀猪都是流程化，效率非常高，将造车也拆分，专人专干，创立了流水线造车法就是福特制。泰罗制与福特制理论实践两开花，各工厂争相学习，政府又放任自由与低税收，引来一波经济繁荣。欧洲打烂后，英控加拿大区域与南美欧洲实控区的市场被美国一举拿下。同时资助欧洲战后恢复。20世纪20年代的繁荣，史称柯立芝繁荣。

1929-1933年美国大萧条

美国实体经济和资本市场发展起来后（柯立芝繁荣），经济发达。

这时政府放任市场自由，不加监管，结果市场被垄断，贫富差距被拉大，穷人买不起商品，市场上产能过剩；银行想促进消费，放开贷款，可分期付款，导致银行借出的钱增加，事实上穷人还不上钱；企业扩大生产，进一步加剧产能过剩；股市一片高涨，诱惑人们炒股，指望赚钱了还给银行。

1929年10月的一个星期四，有一批股民抛售股票，其他人慌了，纷纷效仿。股市开始一泻千里，银行破产，企业倒闭，人口失业，消费疲软，形成恶性循环。这次大萧条波及范围广，时间长，破坏性大。

二位总统：胡佛与罗斯福总统

胡佛开始干预经济主要有如下几点：

1. 银行不能倒（政府拿钱给银行，贷款恢复）；
2. 工资不要降（导致企业开始裁员）；
3. 关税要提高（原意想促进出口，减少进口，却导致与欧洲发生关税大战）。

一番折腾后，人们生活更糟糕，总统下台。

罗斯福新政： 罗斯福上任后干预经济，主要措施有

1. 整顿金融：废除本金位。本金位制度规定美元和黄金挂钩，两者价值要对等，不能瞎印美元。现在脱钩了，政府可以多印美元给银行。
2. 调整工业：防止垄断再出现，限制大企业的无序发展。颁布《全国工业复兴法》，规定最低工资和最高工作时长。
3. 调节农业：补贴农民，减少生产，稳定农产品供应。
4. 加强民生：以工代赈，政府搞基建招工，给工人们发工资，创造就业岗位。