2020-06-29

普通人应该炒股吗？非金融从业者，非有钱人，非徐翔式草根英雄，应该炒股吗？答案是：不仅可以炒股，更应当炒股。

我们为何要炒股？一夜暴富还是阶级跃升，如果是这样那绝对是鼓吹成功学的江湖骗子。炒股的原因是——至少保值，争取增值。

我本身很讨厌“炒股”这个词，“炒”这个字给A股贴上了投机赌博的标签，我更喜欢用“投股”、“投资股票”这些词，虽然任何事情都具有投机和赌博的属性，但是切不可做赌徒，丝毫不关心基本面和内在价值，只是追涨杀跌，跟踪概念，大概率只能是韭菜。

股市投资逻辑之一，货币蓄水池，对抗通货膨胀。1971年，布雷顿森林体系瓦解，世界主流开始要采用信用货币，这就意味着纸币的价值并不固定，取决于发行政府的信用背书，货币价值随国家经济和军事实力同步变动。更糟糕的是，现代政府发行货币并不需要等值的黄金、白银作为基础，有时政府为刺激经济倾向于超发货币，很不幸的是，我国央行很爱印钱，截止2020年4月末，我国M2（广义货币）余额为209亿，2019年中国GDP100万亿元，很显然我们的国家财富增长根本赶不上印钱的速度，于是所有人被迫都面临通货膨胀，手中握有的钱越来越不值钱。

为了对抗通胀，大多数人将货币投资于各种资产，在过去20年，最保值的资产当然是房地产，所以房地产成了中国货币的蓄水池，但是房地产行业景气度大不如前，不可能像过去一样吸纳货币，能容纳这么多货币的蓄水池极其有限，而股市具备替代房地产，成为下一个货币蓄水池的潜力，随着货币的涌入，股市也会被推动上涨。同时从理论上讲，股票天然具有有抗通胀的优势，因为货币超发会带动物价上涨，公司产品价格也会随之变动，公司盈利也随之波动，进而带来股价变化。因此，着眼于未来，从宏观上讲股票是非常好的抗通胀品种。

股市投资逻辑之二，资产配置。中国居民家庭房地产配置占比超过50%，房地产高收益时代已经过去，房产配置占比下降是大势所趋，根据欧美国家的经验，股票配置占比提升也是大趋势。

也许有人说，A股20年上证综指还没有超过3000点，但是美股却屡创新高，同时，A股乱象太多，根本不适合普通投资者。这些观点毋庸置疑都是对的。但有两点需要说明。

第一，我们应该用更长远的目光，在更长的周期中看待A股。我建议大家进入股市更多是着眼于未来，未来天然具有不确定性，未来天然具有风险，但是任何一个时代能获得最高收益的永远是敢于冒险的少数人。A股的股民散户众多，不够成熟，乱象频发，难道就此否定股市对一个中国经济的融资作用吗，否定A股中那些优秀的股票吗，否定股票的资产配置作用？中国股市发展时间原本就短，如同孩子的生长，我们尚处于成长期，股民、机构、证监会、各种监管制度都在同步发展。我们要做的是在A股的大浪淘沙中，把握机会，积极入市，在危机和不确定中寻找价值。我将自己定义为“胆小的冒险者”，我当然做不到徐翔式涨停敢死队的勇猛，也不甘心只存余额宝，但对于我信仰和知识范围内的钱，我敢挣、也可以挣，换言之，我是一名稳健、崇尚价值投资的股民。

第二，对于A股而言，择股、择券极其重要，不同股票的分化极其严重。A股当然不能只看上证综指，但是不可否认A股几十年仍然涌现众多优秀股票，如茅台，上海机场，海螺水泥，中国平安、格力电器等优秀的白马股，这些股票股价上涨具备内在经营价值，无论外部市场如何变化，长期来看价格始终处于上涨通道，这些股票很难暴涨，但是收益率高于绝大部分银行理财，对于普通投资者而言完美符合保值增值的需要。所以在A股中没挣到钱，不是A股错了，而是选的股错了。

我们如何投资股票？有直接和间接两种方式。直接法当然就是在证券公司开户然后自行决定买卖股票，间接法就是通过购买股票基金的方式间接持有股票，两种方式谈不上优劣，从资产配置的角度讲，最好两种方法都执行。当我自行购买股票时，一定要三思而行，叩问自己内心这只股票有内在价值吗，现在是一个好的入场点位吗，预估什么时候可以出，当心中有明确的答案后再出手投资。股票基金相对而言风险更低，但是同样会面临选择基金经理、基金风格和基金产品的问题，理论上小白投资者更适合选择股票基金。今天重点是普通人为什么要投资股票，至于选股、选基金不是本篇的重点内容，关于具体的股票分析可以在以后的文章中分享。

我写这篇文章的初衷是，身边很多人谈股色变，要么是超短期持有，挣点钱就抛，或者是绝对风险厌恶，不购买股票，而他们学历收入都还尚可。危险与机遇并存，股市会是一个浪口，如果你具备能力与决心，为何不迎浪而上呢？