【今日30秒】银行的经营战略原则（下）

【今日30秒】昨天提到“三高一低”的两高，第三高是高资本充足率。我之前也很困惑：银行都这么赚钱了，为什么总是不停的补充资本金问市场要钱呢。其实这和银行的商业模式有直接的关系。银行这个生意是靠走量来实现增长，因为利率的决定权不在银行手中，利率相当于银行生意的建议零售价，不能改变零售价的情况下怎么办？只能靠卖的更多来实现增长。要想给企业更多的贷款，就需要更多的钱，那就得不断从储户那吸收更多存款。但储户的存款其实是银行的负债，因此银行负债越多、规模越大，就相当于杠杆越高、风险越大，我们经常听到新闻里讲的“金融行业去杠杆”就是这个意思。所以那些不断补充资本金，尤其是能用低成本不充资本金的银行，在竞争中会有很大的优势。因此在这一点上，美国的银行是有一定优势的。美国大行的资本充足率达到16%以上，中国的银行，比较优秀的第一梯队水平在15%。最后一低，是坏账比例。如何做到坏账少呢，除了放贷有风险，审核需谨慎之外，现在银行都在拼算法。坏账其实是组合管理，只要资产足够分散，就可以在不降低收益的情况下，大幅分散风险。总之，在未来更加开放的大背景下，盈利持续稳定、经营保守同时符合以上三高一低原则的公司更加吃香。

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