首付贷何时休

在《房企监管持续加码，还有春天吗？》三篇文章中，我主要从房企和金融机构的角度，来论证国家针对房地产行业的监管政策，今天我将从购房者的角度来阐述这一话题。

我在房地产行业待了十多年，经历过很多次的开盘，看到购房者一次性付款，带着几千万全款从清晨排队到下午买房的情景，我总是惊愕不已。

当然，投资本身这是一件无可非厚的事情，你自己的资金，你就有权利决定自己的投资方向，但是，随着房地产市场的火爆，房地产市场后来出现的情形就慢慢地走偏，而且风险越聚越大。

一些做实业的人，或者资金不雄厚的购房者，看到地产商或者买了房子的人赚得盆满钵满，他就失去了慢慢赚钱的耐心，总想着一夜暴富，实业也不做了，工作也没有心思了，而且慢慢地把心思全部转移到如何弄钱买房上。

首付不够怎么办？那就借钱呗，反正只要房价上涨，三年或者五年后一转手，把房贷和首付贷还清还能够大赚一笔，何乐不为呢？因此，为了凑首付款，什么众筹、消费贷、经营贷、信用卡贷款等等粉墨登场，甚至有的中介公司或地产商直接为你买房提供首付贷。

房屋按揭贷款为什么要求购房人支付30%的首付款，一是为了核实购房者的资信能力，二是在购房者无力偿还按揭贷款时，金融机构可以打七折处理房子，收回按揭贷款。

而现在首付款都是购房者借来的，那么，不仅购房者的还款压力很大（不仅要还首付贷款的钱，而且还要还按揭贷款的钱），而且因为购房者的资信不良，金融机构按揭贷款的安全性也得不到保障。

在房地产市场下行房价往下跌，购房者购房投资无望盈利时，或者购房者无力偿还首付贷和按揭贷时，购房者往往会选择停止还贷，这样就会导致金融机构出现天量的不良资产。2012年温州房地产市场的崩盘就是一个明证。

因此，首付贷会导致金融风险剧增。

在研究生阶段，我用了整整三年的时间关注发生在美国2008年的次贷危机，这场发生在 21世纪前十年的次贷危机的根源正在于美国金融机构将大量按揭贷款给资信不良甚至无任何资信的购房者，购房者在房价永远上涨的幻想之下，也大量举债购买房屋，而金融机构也将次贷资产证券化，在美国和全球进行击鼓传花的游戏。

2008年当美国连续多次加息，刺破房地产泡沫，次贷购房者无力支付按揭贷款导致击鼓传花游戏结束，美国的次贷危机就爆发了，而且在全球蔓延。

而这和我们当前的首付贷款给不良购房者又是何其相似啊。

幸运的是，自从北京、上海、深圳和广州四个一线城市对房地产领域，购房者的首付款来源进行严查以外，一些省份，比如浙江也开始严查个人住房贷款、消费类和经营类贷款业务。

2021年2月末，人民银行杭州中支、浙江银保监局、浙江省住建厅下发《关于进一步加强住房信贷审慎管理的通知》，该通知明确：

严格审核首付款资金来源和偿债能力。各金融机构要强化首付款资金真实性审核，严格审查购房首付资金来源。

严格防范经营贷、消费贷违规流入房地产市场。各金融机构严禁发放用于购房首付款或偿还首付款借贷资金的个人经营性贷款和消费贷款，严禁资金通过流动资金贷款、物业经营性贷款、项目贷款和影子银行业务等违规流入房地产领域。

严肃查处房地产开发企业/房地产中介机构违规行为。房地产开发企业、房地产中介机构不得为购房人垫付首付款或采取首付分期等其他形式变相垫付首付款，不得通过任何平台和机构为购房人提供首付融资，不得以任何形式诱导购房人通过其他机构融资支付首付款，不得组织“众筹”购房，不得协助购房人弄虚作假。

该监管政策一出台，对于打击房地产市场的投机热潮，稳定整个金融体系应该会起到良好的作用。