互联网的下半场，哨已吹响，你是否有车票

      今年是互联网诞生的51周年，也是互联网接入中国的26周年。据统计，截至2018年年底，我国网民规模达到8.29亿人，互联网市场规模达到11.39万亿元，2019年4月，移动互联网月活用户首次出现了连续两个月环比下跌的情况，随着移动端互联网流量红利的逐渐消失。2C时代各路神兽拼死在红海中搏杀，2B企业服务的互联网下半场已经到来，东风来临，你借到了吗？

云服务背景

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       国内SAAS行业的开端大约在2004-2005年左右，个别企业在传统C/S架构软件之外推出B/S架构的软件，成为国内SAAS产品的雏形。但由于SAAS的概念在国内仍属新兴事物，大多企业对此认知十分有限，实际买账不多，国内的第一轮SAAS浪潮很快归于平静。

       到2010年后，突然被热炒的云计算概念将SAAS再度拉入人们的视野。随着近些年人们对“云”的认知不断提升，企业对SAAS的接受度不断提高，带动起新一轮的风潮：SAAS的各个细分领域内都涌现出一批创业公司，虽然整体市场基数不大，服务质量也有待提高，但处于高速发展阶段。

云服务现状

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        与国外成熟市场相比，我国企业呈现信息化程度较低的情况，特别是中小企业，其信息化程度为10%左右。伴随着互联网的不断普及，企业信息化程度不断提高，中小企业对公有云服务的需求明显扩大。据中国信通院数据显示，2018年，中国公有云市场规模达到382.5亿元，相比2017年增长44.4%。互联网企业需求保持高速增长，传统企业上云进程加快，拉动了公有云市场规模快速增长。2019年中国公有云市场将继续保持高增速，预计市场规模将达到521.1亿元。

       对于一家SaaS公司而言，影响其业绩的关键因素为付费用户量、续费率和客单价。SaaS服务的付费用户量取决于公司的服务能力，具体而言，及时提供专业的SaaS产品来尽可能满足客户的需求的能力。2013年我国企业SaaS付费用户规模仅为1.3万户，2018年付费用户规模已达23万户，2013-2018年复合增长率达到78%，表明我国企业用户对SAAS服务形式的认可大幅提升，预计2019年将达到54.6万户。

云服务未来发展

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       我国SaaS市场已开始进入高速发展阶段，根据中国信通院的数据，2018年中国SaaS市场规模达到232.1亿元，同比增长37.6%。根据IDC的报告，2021年中国SaaS市场规模有望突破323亿元，2018-2021年年复合增长率预期将超过30%。

       水平垂直化混合型发展，未来3-5年，中国SAAS产品将进一步向“垂直化”发展。企业级SAAS通用型厂商未来会加大特定行业定制化服务。各大垂直行业细分领域也会不断涌出新兴SAAS厂商和传统软件转型厂商。

       中小型企业依旧是主要战场，由于中小型企业流程化、规范化水平相比大型集团型企业偏低一些（根据36氪数据，中小企业信息化程度仅有10%左右），以及受到成本和效率等方面的考虑，对SAAS产品的接受程度远远要高于大型企业。因此，未来3-5年，中小型企业依旧是SAAS产业的主要需求市场。

        行业快速增长，重点挖掘垂直细分领域的潜在龙头，截至目前，在ERP、CRM等核心企业管理软件SAAS服务领域，相比于国际市场，我国仍缺乏有力的国内领导者。但是随着SAAS市场的快速增长，近年来在SAAS领域有布局的企业的云业务都取得了不错的增长。而对于上市公司而言，大部分以云转型企业为主。其中专业垂直型SAAS潜在龙头和行业垂直型SAAS龙头由于已经具备产品优势且丰富的产品经验，在云转型过程中更加得心应手，而且转型过程中有望为SAAS厂商带来面向中小型企业的增量市场，有望成为细分领域潜在龙头。