GP05丨多因子IC对冲

 量化策略开发，高质量社群，交易思路分享等相关内容

大家好，今天我们分享股票社群第5期量化策略——多因子IC对冲。

在前几期中，我们分享了GP01多因子、ETF轮动策略及Plus版本、网格等等。本期我们继续分享多因子策略。

策略背景与逻辑

本期策略题目显而易见，我们是从IC因子研究中发现的几个互动（对冲）因子如下图所示：

在具体梳理策略背景和逻辑前呢，先给大家简单叙述一下，一般从学术也好，实际投资业务也罢，大家基本上采用的都是因子截面排序方法，简单来说就是——股票排名，股票排名是一种更有效的更被专业投资者青睐的选股方法。

还有一种方法——股票筛选，在各个股票网站和软件上都有提供，大家都很熟悉。使用筛选，用户可以迅速挑出满足筛选条件的股票剔除不满足筛选条件股票。

以上方法不管是散户、机构等，不论好坏，只论客观，都是我们使用的工具。本次策略逻辑也是将两者结合，在因子筛选之后对多因子进行排序。

下面我们来看一下，怎么这多因子对冲的，如上图所示我们可以看到，上图是4个因子12周期IC均值趋势图，下面我们分别看一下各个因子之间对冲关系，如下图所示：

上图中显示的是4个不同的因子，其中某2个因子两两之间的IC均值组合对冲图，从上图可以看出，在时序上不同因子表现出了轮动的节奏，这也是我们众所周知的板块轮动。实际上举个比较明了的例子：小市值与大白马的关系，在2016-2018，大白马表现出来“时间的朋友”，而现在......。

策略代码

本次我们依旧采用GP01的框架和模板，在因子数据获取、因子数据筛选与计算方式变动即可。如下图所示：

同GP01，我们本次也是采用周轮动的逻辑方式，如下图所示：

绩效

2017-2023年总绩效曲线

我们本次并没有采用全市场A股作为标的池，采用的是中证500方法。

总结

1、本期根据因子筛选和排名双重方法进行多因子的选股。

2、采用标的指数成分股为池子进行选股，逻辑上来说纳入到指数成分股的，基本上一是具有一定代表，其次是基本面没问题（暴雷不算，那属于意外）。

由于各平台差异，回测绩效以QMT版本为准！！！

本策略仅作学习、交流使用，实盘交易盈亏投资者个人负责！！！