1 什么是风险？
风险不等于波动性，风险是损失的可能性。
《香帅的北大金融学课》曾经讲到美国著名的投资人杰克·施瓦格，对风险有一个非常精辟的比喻。
他说风险像什么？风险就像那种沙滩上的洞穴，越深的洞穴，风险就越大。那收益率像什么呢？就像沙堆，沙堆越高，收益率就越高。
所以说在比较投资产品的时候，你仅仅是看沙堆的大小，而不去关注旁边的那个洞穴有多大，是一个错误的行为。
2 风险具有什么特征？
1）主观性，每个人风险承受力不一样，所以很难有客观的评估。
2）不可量化性，不同投资与其发生损失的风险之间的关系很不确定、很容易发生变动，因此也无从引入有效的数学计算公式。
3）隐蔽性，反复发生的常规性事件很容易估计，但是反常的、千载难逢的事件很难被量化。
3 什么会带来风险？
1）不达目标，对于投资者来说，需求没有得到满足便造成了风险。
2）业绩不佳，客户账户的表现跟不上某些指数的表现，就是“基准风险”。
3）职业风险，当资金管理者和资金所有者是不同的人时，就会产生“代理人风险”。
4）不蹈常规，与众不同也会带来风险。
5）流动性低，无法在需要的时候以合理的价格将投资转化为现金的风险，也是一种个体化风险。
4 风险和收益之间的关系？
这张图有助于直观地观察风险与收益的关系。既表明风险和预期收益之间的正相关关系，又表明收益的不确定性以及随着风险的增加而加大的损失概率。
收益率和风险的比值即“夏普比率”比较有参考意义，代表了单位风险溢价。这个比率越大，证明每一单位的风险所带来的收益越多。
5 为什么要关注风险?
风险评估是投资过程中必不可少的要素
1）在考虑某项投资时，首先必须判断投资的风险性以及自己对于绝对风险的容忍度，只看收益，不顾风险，就是一种赌博。
2）确定投资收益是否与所承担的风险相称，多大的能力办多大的事，不要寄希望于能赚到超出自己认知和能力范围的钱。
3）高手相对于新手最大区别在于，他们会考虑最坏情况发生时该怎么应对，虽然风险发生概率很小，但也不是不会发生。
5 印象深刻的一句话是什么？
最危险的事：最危险的投资状态通常源于过于乐观的心理。
只盯着收益会让我们迷失方向，也会让我们过于乐观，被利益冲昏头脑。
所以要把投资的起始点从判断收益，改到判断风险上，不要过度地关注收益而忽视风险。
这点说起来容易，但做起来很难，因为一方面人们都更喜欢判断收益，而不喜欢判断风险。另一方面，判断风险要求的专业性更高。