利弗莫尔《股票作手回忆录》读书笔记

2020 1 28

利弗莫尔交易原则

1.找到宏观经济中的信号 判断牛市和熊市

2.通过基本面判断 找到标的最小阻力信号 看到突破信号后建仓（读盘）

3.坚信自己的判断

交易方式

1.跟随走势分布建仓

2.止损于最后一步操作的回踩1-3%

3.一开始就是错的 没法赚到钱

股市中的人性

1.希望 在自己买入 亏损时 人性中的希望是自己的大敌

2.恐惧 在自己

读盘能力

1.确定做多还是做空

2.确定进场时间

3.整盘期已过 方向明确才是唯一指示牌

投机与投资

1.投资追求高额 稳定的回报长线 选择绩优股

2.投机追求价差产生利润 短线（读盘能力非常重要）（活跃股）

整数原则：一只股票首次突破整数市值 比如100 200 会再升的略高一点

大势法则：只有在牛市整体上扬时 才能赚大钱（大空头 太少了）

交易商要牢记的东西

1.大环境

2.市场的先例 找到最小阻力方向

3.券商的限制

4.大众心理

5.自己的弱点

e.g.

一个交易商可以有知识帮助他成功，但他可能缺乏经验，他会输，因为他出手会慢。（观察，经验，记忆，数学能力）

板块效应

在一个板块中，几支股票没有和同板块的领涨股一起上涨，那就做空他。

大宗交易的经验（场内交易员与交易商）

1.做空控盘股票母公司的股票，或者控盘人空盘的其他证劵。

2.控盘交易基础：人们会不断犯同样的错误。

3.规则：把股价炒热，在跌势中把货散给大家。

步骤

1.和甲方谈判，并拿到大量的看涨期权

2.把股票炒热，在计价器上，让他显示很活跃（场内交易员对股票的要求仅限于此）（计价器是最好的宣传手段）

3.买进卖出做高交易量，让交易员跟随，用看涨期权扫货，形成买压大于卖压的情况。

4.在交易员带领股民买涨的同时散货，甚至做空。

5.第二天，停涨后，回踩，继续用手里的空头补仓。

6.根据经验找准仓位，在最高点散货。

内线与交易商

证券市场是典型的负和游戏

大多数人只是在股市 挣到钱的是极少数

无知/贪婪/希望/恐惧 所有人性中的弱点都会带给你亏损

这些都是股民亏损的内在因素

而最大的外部因素则是：黑心的假消息（由大内线利用媒体和报价器一起向大众投放）

e.g.假如有这样的股票（价值与价格不偏不倚，就会无人问津）（内线与股民交易商的时间差）

      直到他的业务有所转机

      内线吸货（对外声称我们做实业不关心股票）

      内线满仓（对外投放利多消息 消息实现）

      持仓阶段

      内线散货（对外称是空头压力 其实是内线压力）

      股民恐慌

上涨就是买盘多（小幅回踩很正常）

下跌就是卖盘多（大富上涨很疲软）

没必要纠结是原因（因为等你知道原因就晚了）

其他：

1.不要被富有人格魅力的朋友影响 股市投资是一个人的游戏

2.保留盈利的筹码 平仓亏损的 不要反着来

3.媒体的角度就是业余选手的角度

4.业余选手考虑挣点钱 专业选手考虑做对事

5.熊市中make a scent 都很难

6.绝对不要妄图在最高点卖出

7.商业竞争不是人和人的竞赛，而是眼光和眼光的较量，牢牢掌握市场远比战胜竞争对手重要的多。

8.华尔街最高明的交易商看“人”持股。

9.在萧条的市场不顾一切的卖出。