[笔记]纯债基金

基金债券分为两大类:

  1. 纯债基金. 100%以上投资于债券

  2. 偏债基金. 80%以上投资于债券,剩下不到20%投资于其他投资品

债券基金在投资组合中,扮演防守的角色,追求稳稳的收益.

纯债基金的分类:

  1. 短债基金. 投资1年内到期的债券. 由于国内短债基金很少, 收益和货币基金差不多, 但是由于投资对象是债券, 所以风险高于货币基金, 因此不建议购买

  2. 中长债基金。 投资1~5年到期的债券。 国内大部分纯债基金都是中长期债基金。

哪些钱配置债券呢?

  • 1年内要用的钱,配置货币基金。流动性高;

  • 1-3年内用不到的钱,配置纯债基金。预估收益率6-7%。

  • 指数基金全部处于高估状态,无法继续购买,那么也配置纯债基金。

  • 资产配置的一部分,分散风险,也配置纯债基金。

  • 3年以上用不到的闲钱,配置指数基金。因为A股波动较大,三年不开张,开张吃三年。

根据历史表现,股票市场和债券市场会表现出一定的负相关,即一个涨一个跌。

如何挑选优质的纯债基金呢?

  • 市面上的纯债基金同质化严重,年化收益相差不大,所以选择历史表现最稳定,最好的即可。

  • 可以通过晨星网来进行挑选。

    • 3年评级和5年评级均在3星及以上
    • 点击详情,查看历史业绩,基本跑赢同类平均水平

什么时候买入纯债基金呢?

  • 债市也是有牛熊市的,基本2~3年一轮。所以买债基,2年内获利可能性极大。

  • 纯债基金的买卖时机和市场利率有关。

  • 市场利率:市场资金借贷成本的真实反映,能够及时反映短期市场利率的指标有:银行间同业拆借利率,国债回购利率等

  • 一般参考:10年期国债利率

  • 市场利率和债券价格的关系:

    • 市场利率上升,债券价格下跌
    • 市场利率下降,债券价格上涨
  • 根据历史统计,中国10年期国债收益率的均值在3.3%~3.5%之间

  • 市场利率不会无限制的上升和下降,通常在一个区间内波动

  • 当前市场利率 大于 3.5%,买入纯债基金(因为利率可能会回落)

  • 当前市场利率 小于 3%,卖出纯债基金,买入货币基金

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