常用的金融小知识的简单理解

m1和m2 剪刀差扩大

说明经济向好（牛市），否则m1变为m2 剪刀差收窄，经济回落

社融-社会融资规模

社融数据增长意味着人们看好未来经济,敢于贷款,赚钱效应增加

cpi-居民消费价格指数

cpi上升意味着通过膨胀

ppi-生产者价格指数

ppi上升表名生产成本上升,最终可能传导到cpi

pce-个人消费支出

pce上升代表经济向好

宽货币和宽信用

宽货币:央行和商业银行的层面，央行供应给商业银行的钱增加
宽信用:商业银行和实体经济的层面，商业银行供应给实体经济的钱增加

楼市泡沫

100的房产 涨到200 ,之前发行的100不够用,又发行了100 ,新发型的100又会继续推高房价

正回购和逆回购

正回购:央行把手里的国债卖给商业银行，钱回到央行手里 (收水)
逆回购:央行用手里的钱买商业银行手里的国债，钱流向商业银行(放水)

次级贷

信用不佳的人使用高利率贷款

量化宽松(QE)

央行印钱买企业政府债券,放水给市场（相当于正回购）

M0 M1 M2 M3

● M0 = 流通的现金
● M1 = M0 + 活期存款(M1增速上升:经济乐观)
● M2 = M1 + 准货币（定期存款等:M2增速上升:经济悲观）
● M3 = M2 + 其他短期流动资产（银行承兑汇票等）

派生货币（货币乘数）

1. 美联储买入债券，银行A流入100元
2. 银行A向美联储缴纳储备金，假设10%，银行A剩余90元
3. 通用汽车向银行A借贷，A就将90元全都贷给了通用
4. 通用贷到了钱，并用于发放员工工资，员工又将钱存进了银行B
5. 银行B同样需要缴纳储备金，银行B剩余81元
6. 小丽又向银行B借钱，用于买新的iPhone，于是81元又到了苹果公司，并将钱存入了银行C
7. ……
   可见，这个过程是可以一直持续下去的， 直到银行可贷款额为0。这时候，我们再回头看，市场中流通的货币是多少？90+81+72.9+…，最后等于900。神奇的事情出现了，虽然美联储只发行了100元的基础货币，市场却增加了900，这就是货币乘数的魔法。最后，银行的存款货币量最多将会有100×（1/0.1） = 1000 ，
   市场增加货币 = 1000-100（最初发行的）=900

现代货币理论

现代货币体系实际上是一种政府信用货币体系，即主权国家的货币并不与任何商品和其他外币挂钩，只与未来税收和债务相对应。

财政赤字货币化

央行应当用新“印”出来的钱，直接买下政府发行的债券，从而完成货币的发行和投放

蒙代尔不可能三角理论

一个国家在汇率稳定、资本自由流动和货币政策独立（央行的财政政策独立不受政府控制）这三点中，只能同时做到两点

更“真实”的通胀率

M2减去GDP同比增速差， 也即货币量增长速度超出财富增长速度，

社融减M2同比增速差

对经济景气度的判断 ：当社融-M2同比增速差走阔时，往往说明经济景气度较好，反之则表示经济有下行的趋势。“M2”的主体是银行存款负债，“社融”代表“银行+非银机构+表外业务”的资产端 。两者之差，最简单的表达就是“非银机构+表外业务”的资产扩张情况。