100-82 用“巴菲特之道”行走于区块链投资

币民     朱家道

              股神

          只要是在投资界里面混的人，就没有不知道巴菲特的。他缔造了投资界的一个传奇。40年来的投资回报率高达一万八千倍。今天，每一股伯克希尔哈撒韦的股票价值是268540美元。常年位居美国第一高价股的位置。他所取得的成绩至今无人能超越。巴菲特的思想早已在全世界流传多年，但是真正能做到完全运用他的方法来投资的人只占1%左右，99%的人还是以投机为主，所以，在中国A股市场上打拼多年的老韭菜依然只是1赚2平7负的总体概率。

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     一、别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪

          第一个启示是，投资是反人性的。对于投资来说，最不重要的就是技术了，那么，什么才是最重要的呢？心态。巴菲特最著名的那句话是“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪”。翻译成我们都能理解的大白话就是，当整个市场都很疯狂，人们都很贪婪时，就像2015年的A股市场那样，股市大盘涨到了6000点，每个人的心里都在想会冲上一万点。然而，后来的事情大家都知道了，A股市场一下子腰斩了。一周之内大盘指数跌到2300点，尸骨遍地，哀鸿遍野。无数的股民带泪割肉，但，身上能有几回割 呢？如果换了是巴菲特，他会做什么呢？他会慢悠悠地边喝着可乐边买入他早就选好的股，因为这个时候，价值被严重低估，因为市场先生的情绪低到了极点，他给出了一个极低的价值，远远低于公司的真正价值，这个时候，价格低于价值，相当于原来价值100块的股票现在只卖10块了，安全边际已经非常非常高，因为按照均值回归，价格肯定会回到100上面去，股市的震荡就像我们中学时学物理的简谐振动一样，它会偏离势能为零的地方，而且偏离得越多，需要的能量越大，同理，股票价格偏离得越多，需要的资金接盘就越大，高的一定会跌下来，低的一定会升上去，回到均值。在中石化被严重低估的那一年，巴菲特从中赚了十几亿美元。

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        二、要重视价值而不是价格

         巴菲特给我的第二个启示是，要重视价值而不是价格。价值就是一家公司真正的价值所在，不管市场给出的是高价还是低价，它的实实在在的价值是不会变的。不能让市场的价格影响了你的判断，让一时的价值蒙蔽了你的双眼，让冲动的情绪 掌管了你的理智。买股票要当成是买公司，你要把手中的股票看成是这家公司，这样，你就不会轻易受价格波动的影响。由始至终，平静而又理智地看待市场先生的种种无理的行为。要学会通过简单的数学计算出公司的价值与价格的差异。

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       三、要有耐心

        第三个启示是，要有耐心。巴菲特常常会为了等待一个好的机会好几年，手里持有几百亿美元的现金，没有好的机会，他宁愿不投。他曾经就有三年没有投过一笔钱。他说过“如果你不想拿着它十年的股票，一分钟也不要持有。”像一个经验丰富的猎手，静静地等待猎物进入射击区，不动则已，一动则必须一击毙命。他也说过，不用每个球都要击打，只击打那个进入自己击打击域的球，这是他从顶级棒球运动员那里得来的经验。中国比特币首富李笑来也说过，“投资应该在把钱投出去以前把所有的准备工作都做好了，投出去以后，再也不要看它了。”他确实做到了，从2011年买入比特币之后，就再也没有动过，顺理成章地成为了比特币首富，当初也有许多人，拥有过万的甚至十万几十万的比特币，那时候这些人都称为比特侯，如古代的王侯般。但现在，那批最早持币的人如今不知道被大浪冲到哪去了。最主要的原因是，并没有真正明白比特币的价值，在买进卖出中，被别人洗完了自己手中的筹码。由一个侯，变成了一介平民。如果不能做到信仰坚定，在2013年从8000跌到900块那一波断崖式的暴跌中，就会怕再不卖就归零了，所以不懂一样东西，就算给了你，你也没有办法把它拿住，因为你不知道它是高估了还是低估。

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四、只投自己能力圈的

         第四个启示是，不懂的不要碰。互联网科技股在上世纪九十年代出尽风头，随便一个跟互联网沾上点边的股都是如火箭般窜升，后来的事情我们也知道了，那个泡沫啪的一声没 了，只留下一地尸体。巴菲特并没有眼红别人十倍百倍的收益，仍悠闲地呆在自己的能力圈里，做着自己能力范围内的股资。只投那些自己看得懂的，过去几十年没有什么变化的，将来也不会有什么大变化的，有较高行业壁垒护城河的公司。比如可口可乐公司，喜诗糖果公司等 。

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五、减少看盘时间，减少操作频率

        第五个启示，减少看盘的时间，减少频率。他认为，一个合格的投资者一年只要看一下盘就可以了。看得多了，会有什么损失呢？因为我们人类天生就有“损失厌恶”，损失一块钱的痛苦需要赚回2块以上的钱才能弥补回来，普通人做不到忽视这个损失，于是管不住自己的手，频繁交易，跌了就割，涨了就追，追涨杀跌，永远只能是韭 菜。如果你能做出相反的决策，你就成为了那1%。在股市疯狂时，当人们都认为再创新高时，静悄悄地抛掉筹码，拿着现金，等待机会抄底吧。当股市暴跌，跌到人人都怀疑人生时，那就是你出手的时候了。这个时候才是遍地黄金。频繁交易还有一个问题就是你会给那些交易所交很多的手续费，如果每个人都像巴菲特那样买卖，我估计交易所都要开不下去了。

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六、现金为王

       巴菲特从来不会把所有的钱都投出去，他总是要给自己留几百亿美元的现金。因为只有手里拿着现金，当机会出现的时候才有资金去捕捉这些机会。他也曾经用手上的现金让一些有潜力的公司起死回生，同时也为自己的投资增添了不少光彩。

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小结

           总的来说，深入研究一家公司，挑出准备投资的标的，然后做好资金准备，等待一个市场低估的时机，然后买入，买入之后，便不再看它了，让时间发酵价值。不要让市场的情绪影响了你的理智。在别人的贪婪与恐惧间摘取果实。看不懂的项目不管别人赚多少倍都不要冲动，那不是你的钱。

“我不需要股价告诉我价值如何，我早已知道。”他说。

巴菲特所用的所有股市里的投资原则，全部都可以用在区块链上。

减少看盘的时间，减少频率