20180203学习内容：《财报全貌及阅读方法》

三大财报的位置

要记住三大财报的位置
利润表、资产负债表、现金流量表
资产负债表左边=右边

三大财报主要内容

用个人生活经验去理解三张报表

利润表

用生活常识理解的利润表

利润表告诉我们的是一家公司在一段时间内，亏钱还是赚钱。

    简单的说就是收入- 支出 = 结余。

所谓的一段时间，如果是一个月，就叫“月报”；如果是一个季度，就叫“季报”；相应的还有“中报”、“年报”。

    比如隔壁老王月入5w，一家老小支出3w，那么每个月老王家可以存2w

楼上老张年收入20w，年支出25w，则一年内赤字5w

    用生活常识去理解就是:每个人每个月领到的工资，扣除衣食住行、有时还会收到一些红包、白包炸弹，算上其他利息收入支出以及交给政府的税，剩下的才是我们存下来的钱！

    同样，到公司层面：工资就是营业收入，同样也会产生一些营业费用（官方叫法：推销费用、管理费用、研发费用等等）。

    我们不用管这些专业名词，知道它们代表的大概意思就可以了，后面跟着的同样有“其他收入、利息收入/支出以及所得税”。

    加加减减最后就是公司的净利润。

这里先提醒注意利润表是预估的概念：老板说好的奖金在没落袋为安前都可能存在变数；公司层面也一样，没有真正进账，都只是账面上的数字而已！

资产负债表

用生活常识资产负债表

张表也可以从个人生活经验中推得：

通过几年辛苦卖命，我们终于有了点积蓄，前面个人利润表开始有钱了，赚来的钱会兵分两路，一部分投到左边，一部分放到右边：

投到左边的包括手上留点现金、借钱给朋友、买辆车、投资点股票以及买房、学习等等。

投到右边，把外面的欠的钱还了，继续还房贷、还车贷。

公司层面的资产负债表和个人是一样一样的，只不过公司还有股东的因素，因此，右下方多了有“股东权益”一栏，如下:

股东权益

资产负债表特点总结：

1、资产负债表是具体某一天余额的概念，负债表告诉我们的是在特定的某一天（如2017年12月31日），在这一天的定量！

2、无论是个人还是公司，有钱之后都会兵分两路，丢到左边是处理资产。丢到右边是处理负债与股东权益。

左边的部分说明它拥有多少资产，右边上半部说明它欠供应商和银行多少债务，右边下半部说明它欠股东多少钱。

3、资产负债表是一个平衡的报表，最大特点是：

左边=右边”，即“资产=负债+股东权益”。

现金流量表

从个人角度来说，工资低不要紧一样可以缩衣节食活下去，但如果手上没有现金，恐怕很快就会走投无路b>

公司也一样哦，哪怕没有获利，照样可以经营很久，但只要一天没有现金，公司就无法生存！br>

因此，股神巴菲特一直尊崇“现金为王”的概念

现金是公司生存的必要条件！

“现金流量表”是三张报表中最关键的一张，它决定了一家公司的生死存亡！

只要有任何现金流入公司，在现金流量表上就会以正值表示；如果现金从公司留出到其他地方，在现金流量表上就会以负值表示。

需要说明的是：我们学习财报不是为了做会计，我们需要带着看企业的目的，判断财报数字背后的真实含义，先掌握大方向，不要为了细节而见树不见林。

一旦我们把财报当成一种描述企业经营状况的语言，就会发现财报数据不仅妙趣横生，而且浅显易懂

MJ老师这套理论的目的是在短时间内教会我们80%的正确财报知识，协助我们在投资股票的过程中，拥有更好的判断能力/b>

此，本课程重点为掌握住关键指标'的判断依据并学会综合立体的看三张报表。

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财务报表的阅读顺序

五大关键数字力

上图中，共有五项财务比率，也就是MJ老师的《五大关键数字力》，助教阿华将五大数字力及其指标整理成了上述思维导图

这五大关键财务比率分别是“现金流量、经营能力、获利能力、财务结构和偿债能力”。

无论是A股、港股、美股还是其他国家上市公司的财报，都可以通过这五个维度对公司进行解读。每个维度后面包含的指标解读也就是我们课程的重点。

前面说了，财报是一种语言，上图中右边的绿色框框，把晦涩难懂的专业术语翻译成了生活中的大白话，理解起来顺畅多了br>

1、“ 现金流量”意味着“比气长，越长越好！”
2、“经营能力”指的是“翻桌率，越高越好！”
3、“盈利能力”说的是“这是不是一门好生意，越高越好！”
4、“财务结构”想告诉我们的是“那根棒子”的位置在哪？越高越好！
5、“偿债能力”代表着“你欠我的能还吗？还越多越好！”

遵循上面五大指标，就是我们读财报的正确顺序b>

图片发自App

通过上面对三张报表总体了解和财报的阅读顺序介绍，我们对财报有了初步的印象。

下周我们就要开始用大白话说财报，对“五大关键数字力”逐一讲解，通过大家的实际计算和分析，深入理解各项指标及其代表的意义！