投资理财原则：
1、不懂不要碰
2、明确自己的风险承受能力
一、基金种类
一级市场是股票发行市场，其交易主体是公司和机构，价格和发行量固定；二级市场是股票流通市场，其交易主体是股民和机构，价格和交易量波动。
场外买卖（一级市场）：申购赎回
场内买卖（二级市场）：买入卖出
二、货币基金
计算货基受益的两个常见指标：
- 7日年化收益（如果接下来一年的收益都维持过去7天的水平不变，那么持有一年后的收益）
- 每万份收益（比如买了10000份货基，第二天基金份额变成了10001份，这一天就赚了1元，假如每天的收益都这样，那么年收益为3.65%）
但是，真正理财达人买货基时不看这两个指标，看过去一段时间的累计回报
可以去天天基金网(https://fund.eastmoney.com/) -基金排行-货币基金排行查看
力哥建议：每半年or一年看一次，如果收益明显下跌（跌出行业前20%），这时才需要考虑换不换货基。
ETF
ETF基金（exchange traded funds）交易型开放式指数基金，是所有公募基金中成本最低交易最方便的一种。
根据马太效应，规模越大交易越方便（即急需用钱时能够很快出手）。现在规模最大的三个ETF基金是：华宝添益(511990)，银华日利（511880），理财金H(511810)
国债逆回购
Shibor
平时把钱放在场外货基中，在季末或者年末这种市场资金可能比较紧张的时候，逆向操作，买入高折价的货币ETF，节后恢复正常水平时再卖出。
如果评估市场是否缺钱呢？看一个指标：Shibor（上海银行间同业拆解利率）
www.shibor.org查看该指标
在Shibor隔夜利率大幅飙涨的时候，不但货币ETF的套利空间会迅速加大，货基本身的收益率也会大幅提高
国债逆回购
沪市国债逆回购门槛：10W（价格1000元，起卖份数100份）
深市国债逆回购门槛：1K（价格100元，起卖份数10份）
买国债逆回购时点击卖出，卖国债逆回购点击买入【和正常操作相反】
当Shibor出现异动时，就是国债逆回购小赚一笔的时候。
货币ETF和国债逆回购可以在集思录（www.jisilu.cn）-实时数据-现金管理查看
三、债券基金
永恒不变的投资三大支柱：股票、债券、房产。对应的基金化产物分别是
股票->股票型基金
债券->债券型基金
房产->Reits基金
1、纯债资金-永不沉没的航空母舰
天天基金网-基金排行-开放基金排行-债券型-长期纯债-近3年 降序排列
1、排名前30的基金作为候选基金池
2、逐个点击基金名称，查看基金详情
3、剔除投资可转债的基金
4、剔除小公司的基金
5、剔除规模较大的基金（超过20亿）
6、剔除同一基金公司的非王牌基金
7、到了这一步，候选基金池只留下了王牌纯债基金，挑选其中综合费率较低的（基金详情-费率详情-运作、认购、赎回费率）、基金成立时间较长、基金经理年纪较大、管理时间较长的3只纯债基金
如果决定长期持有长期纯债基金，其实还有一种更好的选择
定开债：定期开放式债基
天天基金网-基金排行-开放基金排行-债券型-定期开放债券
1、选择定开债的纯债基金
2、选择杠杆率低于160%
3、建议选择封闭期一年的债基
建议：
激进型投资者10%的资金投资纯债基金
保守型投资者20~40%的资金投资纯债基金
衡量一个基金业绩的关键指标——累计净值
四、混合基金
非系统性风险=选股风险
系统性风险=大盘风险
混合基金选择股基和债基，进行风险对冲。除了股基和债基以外，还有以下常见的风险对冲：
五、股票基金
1、主动型股票基金
1、拼爹
2、拼人
拼人看三个维度，基本背景、操盘风格
其中，操盘风格可以查看晨星投资风格箱
公认最权威的基金评级机构：晨星（cn.morningstar.com）
3、拼业绩
基金业绩评价基准：
货币型基金——定期存款利率
股票型基金——大盘走势
指数基金——所跟踪的指数
其他主动型的股票型基金的评价基准不一样，可以在天天基金网基金档案的基本概况中查看
1）β系数：基金和业绩评价基准之间的相关性，即收益弹性。β系数越高，基金随市场涨跌幅度越大。该值通常在0.5~1.5之间波动
高β策略，适合激进型投资者和大牛市，以及想谋求高收益的基金定投
低β策略，适合稳健型投资者和熊市
2）α系数：代表一个基金的超额收益，它是靠基金经理择时或选股的高超水平获得。α系数越高，基金经理越厉害。
3）夏普指数/夏普比率
夏普比率=（基金回报率-市场无风险回报率）/标准差
夏普比率是评价基金优劣的最重要的标准化指标，夏普比率越高，基金性价比越高
一般而言，挑选α系数、R平方（α和β的可信度）、夏普指数都高的基金。或者可以去晨星网数星星，星星越多越好
2、被动型股票基金——指数基金
上海证券综合指数简称“上证指数”或“上证综指”，反映上海证券交易所所有上市股票价格的总体水平及变动情况。
上证50：由上交所中规模最大、流动性最好的50只股票组成。反映上海市场绩优大盘股的整体状况，代码为000016
沪深300：从沪深两市综合选取300只股票，反映沪深两市大盘整体面貌的指数，大中盘股，代码为000300
中证500：小盘股，如下图所示
指数基金的评估指标：对于指数的跟踪误差。跟踪误差越小，指数基金就越优秀。可以在天天基金网的基金档案中查看。
日跟踪误差通常在0.5%以内，优秀的可以在0.1%以内，年度跟踪误差通常不超过1.5%(如果能控制在1%就更好了)
挑选指数基金的三大技巧：跟踪误差小，基金成本低，基金规模大
3、ETF基金——指数基金中的战斗机
ETF基金（exchange traded funds）上市交易型开放式指数基金。其优点：
- 公开透明，投资成本最低
- 操作灵活，投资门槛最低
- 仓位最高，资金利用效率最高
- 套利玩法可以带来超额收益
正值代表溢价，负值代表折价，正常的折价溢价在1%、2%左右
溢价率>3%，谨慎交易
溢价率>5%，暂停买入
溢价率>10%，愉快卖出
折价率>3%，建议买入
折价率>10%，加速买入
建议买10亿以上的ETF基金
ETF联接基金
ETF联接基金，专门用于购买ETF基金的基金，是开放式基金，方便人们购买ETF。（ETF基金的购买跟股票一样，有操作门槛，不是那么方便，因此推出ETF联结基金，方便人们操作）
ETF联接基金优势：
- 持有成本比普通指数基金低（仅仅比ETF基金高一点点）
- 可设置自动定投（因为ETF联接基金是开放式基金）
4、LOF基金
LOF基金（listed open-ended fund）上市型开放式指数基金，是中国市场自主创造的一种基金品种。
如何区分ETF和LOF？看股票代码
ETF和LOF区别：
- ETF都是指数基金，LOF基金种类更多
- 套利规则完全不同
5、有钱途的四大行业指数
宽基指数：选股基础非常宽泛，行业分布比较均匀的指数。
窄基指数：针对某一行业，某一领域专门推出的指数基金理财产品。
泛教育、泛理财、泛娱乐、泛健康，挑选这几个行业的指数基金进行长期投资
六、特种基金
1、分级基金（太复杂了，没搞懂）
分级基金是中国特色的杠杆型基金，把一个基金的资产和收益拆分成不同风险级别的两个子基金
2、避险基金
3、打新基金
打新基金：资金用于打新股的基金
IPO(Initial Public Offerings)，首次公开募股，一家企业或公司(股份有限公司）第一次将它的股份向公众出售，通俗的说就是发新股。
决定新股发行高低的关键性指标：市盈率(股份收益比率或本益比)股票市价与其每股收益的比例，最常用来评估股价水平是否合理的指标之一。
如何挑选打新基金：
- 基金规模在6-12亿元之间（底仓要求整体上调，基金规模需同样上调，以后可能在10~20亿比较合适）
- 了解打新基金的投资策略（灵活型配置、债基）
- 关注基金中签概率
- 选择防套利意识强的基金（避免套利基金进入，摊薄打新收益）
天天基金网-基金数据-打新股基金-打新基金一览
打新基金并不是可以长期持有的基金品种，收益也在逐渐下跌
4、生命周期基金
生命周期基金：根据不同生命周期来不断调整投资组合的投资基金。可以分成两类：
1、目标日期基金，根据投资者设定的目标日期调整资产组合
2、目标风险基金，根据风险等级不同设定不同预期收益水平
5、定增基金
定向增发：上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为
6、量化基金
量化基金：把投资者的投资思想和经验融入到数学模型中编制成程序交给电脑去执行
量化策略分为两类：
1、价格趋势型：通过量化方法从多个角度进行测评分析未来价格的趋势
2、相对价值型：通过分析海量的历史获取证券或者证券组合之间的价格差异反复买卖来获得价差收益
四种常见的量化策略：
1、量化选股策略
2、量化择时策略
3、统计套利策略
4、算法交易策略
长信量化先锋混合A、大摩多因子策略混台合型基金、申万菱信量化小盘基金
7、QDII基金
投资海外
8、REITs基金
REITs（Real Estate Investment Trusts）不动产信托投资基金，将流动性较低的非证券形态的房地产投资 直接转化为资本市场上的证券资产的投资基金
投资三支柱：股票、债券、房产。这三者规模大，不相关，可以形成风险对冲。这三者分别对应股票型基金、债券型基金、REITs基金
9、REITs基金
投资境外市场：QDII基金、REITs基金、香港北上基金
10、FOF基金
FOF基金：一种专门投资于其他证券投资基金的证券投资基金，
fund of funds，基金中的基金。普通的基金把钱拿去买股票、债券、货币等【由我们自己挑基金】，而FOF则是把钱拿去买基金【我们选FOF，FOF再去挑基金】
- 内部管理+内部配置
优点：收费最低
缺点：对产品丰富度要求高 - 内部管理+全场配置
优点：可以避免道德风险
缺点：考验团队尽调能力，双重收费，投资成本高 - 外部管理+内部配置
优点：收费低，避免道德风险
缺点：需支付第三方费用，无法完全避免道德风险 - 外部管理+全市场配置
优点:投资决策独立性最高，可投资范围最大，基本杜绝了道德风险
缺点:整体收费变得更高
现在中国市面上主要以内部管理+内部配置居多
七、力哥私房菜
1、二维三核，左右护法
二维三核抵制单一地区金融危机，左右护法（与股市相关性低的黄金和大宗商品）抵制全球金融危机
2、看懂股票行情软件
1、K线
2、均线
MAx：包含当天收盘价在内的x个交易日的平均值
- 日均线指标:MA5 、MA10
- 季均线指标:MA30、MA60
- 年均线指标:MA120、MA250、MA500
3、常见误区
净值低一般有3种可能：
1、新基金（不推荐）
2、业绩差，涨不动（不推荐）
3、老基金，业绩不错，刻意通过分红强行降净值做2次营销，可能会摊薄原基金持有人的利益（不推荐）
净值高：业绩优秀、不经常拆分的老基金
上市公司不分红，钱就留在了公司，那它真是个铁公鸡！
但是基金本身就是我们的，要钱了直接卖了就行，何必分红多此一举呢？
良性分红：基金经理觉得股市太高，卖掉一部分股票，收益落袋为安，将收益分给投资者；
恶性分红：基金经理担心净值太高（很多小白恐高），通过分红做2次营销，吸引更多投资者来购买
4、被套了怎么办
加仓、装死、换仓、止损
1、加仓策略
加仓：通过不断在更低的成本价买入更多份额的该基金来摊薄该基金的整体持有成本。
基金1块时买入1000份，结果跌到了5毛，此时再花1000买入，只要基金涨到6毛7时就能回本了【这也是基金定投的原理】
执行加仓策略的前提：
1）被套牢的是个好基金
2）足够多可长期投资的资金
加仓策略基本原则：
1）套的越深，投入资金越多
2）亏损渐小，投入速度放缓
加仓策略难执行，不要盲目加仓！
2、装死策略
装死：任由套牢基金跌下去，既不割肉止损也不加仓投入，等待下一轮牛市回归。
装死策略最大的缺点是时间成本，及时止损然后买个债基，一年收益8%，不比白白耗在套牢基金这里等待下一轮牛市更香吗？
指数基金比主动型基金更适合装死（因为下一轮牛市，指数基金的涨幅通常都不低）
总结：
基金质地好，资金允许-->加仓
基金质地好，资金不足-->装死
基金质地差，市场行情好-->换仓
基金质地差，市场行情差-->止损
八、实操
1、基金定投
基金定投原理：通过定期定额投资，不停的分批次小额买入基金，使基金的收益曲线更接近宏观经济的走势，变得比较平滑
下跌时坚持定投，亏损比例越来越小（熊市定投爽歪歪）
上涨时坚持定投，盈利比例越来越小（牛市定投哭唧唧）
对于我这种职场人士而言，每周或每月做一次变额定投
与传统的定期定额投资相比，定期变额投资能进一步提高定投的收益率
智能定投运用策略
1）均线策略
运用移动平均线MA作为参考指标来指导基金智能定投的策略
2）风险偏好策略
根据投资者的风险承受能力以及投资时长，智能匹配基金类别和配置比例
进行定投
3）动态再平衡策略
选择关联度不大或负相关的基金品种，构建基金定投组合
2、力哥7步定投法
1、七步定投四大原则
- 长期坚持定期不定额
- 长期坚持止盈不止损
- 只问贵贱 不看趋势
- 越跌越买 越涨越卖
2、七步定投操作步骤
1、完成风险偏好测试【保守型->稳健型->平衡型->进取型->激进型】
2、全面统计家庭财务信息【现阶段，每月盈余6000左右】
3、做好家庭资产配置方案
资产配置三步走：
1）提取生活紧急备用金
3~6个月的家庭支出金额作为备用金【这笔钱通常放在极具安全性又具备流动性的货基中】，这笔钱以外的钱，才能用于投资
2）购置合适的保险
保险分为消费型保险和储蓄型保险。
对于想自己理财的人来说，买便宜的消费型保险，获得基本的保障即可，其余的钱用于投资，获得更高的回报。
3）将钱分成长期和短期
未来3年可能要用的家庭大额支出要放在短期口袋里，剩下多余不用的钱才放入长期口袋。
4个口袋：
现金口袋-->现金流规划【紧急备用金】
保险口袋-->家庭保障规划【保险】
消费口袋-->消费和短期投资规划【日常生活+3年可能的家庭大额支出】
储蓄口袋-->长期投资规划【定投】
4、设计存量资金定投计划
作为一个刚毕业的小年轻，不用考虑这个环节了（因为并没有存量资金。。。）
5、未来一年完成存量定投布局
6、对提前完成定投的基金进行网格收割
7、设计增量资金定投计划