【投资笔记】A股牛市来了？

周末三大利好回顾

1. 股市：证监会召集头部券商，就之前政治局会议提出‘活跃资本市场，提振投资者信心’’广泛征集意见；
2. 房地产：深圳，北京均发布’《更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进xxx房地产市场平稳健康发展》'相关文章；此前，广州日报发布广州出台城中村改造新政的文章；
3. 大消费：国务院7/31举行新闻发布会，介绍回复和扩大消费的措施；

四大拐点分析

1. 政策拐点：之前的政治局会议，代表政策底确认；但是活跃资本市场的具体落实还有待观望，无非是降低交易成本和增加交易资金利用率；如果具体落实，会带动券商进一步上涨；但是短期不确定性比较高，波动较大
2. 基本面拐点：下半年有望来临，关注库存周期和政策落实的进展；
3. 市场流动性拐点：人民币汇率拐点到来，国内货币政策近期有望降准，但是不要特别夸大降准的作用；
4. 市场情绪拐点：7月A股市场冰点，8月有望升温；

布局策略-逻辑验证

A股关注经济复苏主题，

1. 房地产中长期依旧不看好，房子作为投资属性的价值越来越低，当作超跌反弹看待；但是可以找房地产周边的低位板块，比如家居，家电；
2. 汽车板块：下半年重点看好整车和汽车产业链，但是不看好新能源，电池等板块；
3. 消费：关注免税，食品饮料，电影板块的价值修复，居民可能不太会买大件消费品（房子、车子），但是轻度消费会买账；
4. 白酒医药：下半年不会有大作为，白酒很难重新被机构报团，医药可以当作长线布局；
5. 科技：半导体可以作为长线布局，高位AI不看好；

A股建议1）重点1：布局汽车板块，可以在回调时买入 2）重点2：消费板块的低位价值股，食品饮料，电影，家居，免税；3）长线布局医药、半导体；

牛市来了？

无所谓牛市是否来临，短期震荡在所难免；考虑到最近自媒体喊话牛市较多，仓位不要太重，远离高位AI股票，消费板块可以逢低布局；