2022-08-23

国际能源变局，新能源汽车迎来高速发展

自从今年2月24日俄罗斯总统普京开始对乌克兰采取特别军事行动,爆发二战之后欧洲境内最大的一场战争以来，美国和欧盟各国加大了针对俄罗斯的石油进出口制裁的力度，不过时至今日已然过去半年时间，很多事情已经悄然发生了巨大的变化。

1世界石油格局诞生新秩序

让若我们回顾俄乌战争的时间线，我们不难发现早在5月31日的时候，欧盟实际上已经围绕俄罗斯石油制裁方案达成有了初步共识，欧盟各国约定好将会在2022年底之前总共减少90%对俄罗斯进口石油的依赖，从而在战略层面让俄罗斯更加孤立。而这，已经是迄今为止欧盟对俄罗斯方面发出的第六轮制裁协议，足见欧盟的决心之强。依照当前国际石油价格进行测算，预计这一次的制裁协议或许会导致俄罗斯每年从石油进出口获得的收入会减少100亿美元。然而事实却并非如此，实际上俄罗斯的经济并没有像欧美想象中那般，因为欧盟的原油制裁而让国民经济受到重创，反而现在的俄罗斯经济水平与战前水平没有什么两样。在3月到5月的这90天之内，俄罗斯对欧洲的原油销量确实是有所减少，平均每天比往日减少了5.5万桶；不过另一边厢，俄罗斯与亚洲的出口销量却达到了平均每天增加了5万桶，一减一增，两厢一对比，就让整体的数据增减几乎持平。俄罗斯原油出口增量的亚洲国家之中，又以铁哥们中国和印度为主力原油消化对象。仅是5月份单独的出口数据来看，印度出口占比就已然从2022年1月份和2月份的1%，一口气提升到了将近13%的程度，令人叹为观止。

与此同时，中国5月份从俄罗斯进口原油数量也达到842万吨，较上月增长28%，较去年同期增长55%，同时俄罗斯也取代沙特阿拉伯成为中国第一大进口石油来源国。

基于未来，可以看到中国和印度地广人多，去化基数大，所以国内市场必然存在巨大需求。牵一发动而全身，导致两国在油价走势发生了剧烈变动。换言之，俄乌战争的本质其实就是全球能源体系、贸易关系及地缘政治格局的惊天巨变。经济和政治的游戏规则开始改变。国际能源署在6月份的研究数据表明：俄罗斯仅是5月份原油出口进账就早已突破了200亿美元大关，相比较4月份而言又增加了17亿美元的营收。俄罗斯财政部的统计数据也有着相似的结论：由于本月油价继续高企，政府的石油和天然气收入将比预期多约60亿美元。如此这般，几轮交锋下来，我们会发现实际上欧美各国并没有在制裁之中讨到太多的便宜，反而是成为了付出更大损失的那一方。这里，就不得不说一下美利坚合众国了，原油价格的一路看涨让本就处于高通胀状态下的国民生活成本又拉高了不少，本就紧张的多方社会矛盾也会因此被激化。

2燃料上涨新能源车迎来新春

事实上，无论是欧美还是中印都在面对着燃料成本上升的问题，也都在这轮能源冲击下开始寻求对新能源的加速开发，以达到多元化的能源格局，其中自然也包括了新能源电动车，从而也再度带动了电动车的投资热潮。通过下面的表格我们其实很容易注意到：美股市场和A股市场对于新能源汽车板块都持着看好的态度，所以一线大厂的股票涨幅都有着不错的表现。

但是从另外一份来自于英国咨询公司Kantar针对新能源问题的消费者调查数据则显示出了相反的社会现实：基于国际大环境经济衰退的影响，消费者的购车意愿有所降低。这部分数据是Kantar对9000名受访者进行在线调查得出的，这些受访者来自美国、巴西、英国、德国、法国、西班牙、中国、印度和新加坡等横跨全球的9个市场（每个市场都分别有1000名受访者）。而所有受访者当中最关心的问题非能源问题莫属，选择该问题的受访者占比高达75%，是所有选项中的票最高的。

有了国际大环境的铺垫，我们再回过头来看新能源汽车显然就一目了然了：国际经济衰退的大环境阴霾一直挥之不去，即便人们对于新能源汽车再关心，但是燃油车在受访者中的保有量已然居高不下。欧洲有44%的受访者表示仍然仅使用纯燃油车，不过这一比例在年轻人中有所降低。还有一个不容忽视的因素就是通货膨胀的难题持续存在，无车人群中大约有30%的人表示已经将购车或租赁新车计划推迟到了明年。同时也有39%的人表示因为经济情况受到影响而在今年做出了不会再购买或租赁汽车的决定，并且在这39%的人群当中年轻人的比例最高，Z时代的占比达到49%。而对于有车人群，81%的人表示如果有需要，他们会更愿意修理目前的车辆而不是购买新车，并且即使是发生大面积修理，平均也仅有15%的人表示可能会购买新车（中国为19%，略高于平均水平）。换言之，高门槛的消费行为被空前地打消掉了。

从地域分布看，则中国和印度人更倾向于选择纯电动车，购买意向占比分别高达73%及54%，而美国的受访者则更倾向于选择纯燃油汽车，意向占比达到47%，混合动力汽车则是西班牙和法国最高，分别达到49%和42%。

倘若尝试进行更深层次的考量就不难发现：纵观国际，只有中国拥有潜能最大的新能源市场。市场呈现一片蓝海，带来了行业的急速发展，这一现象也将长期困扰业界的电池和能量储存问题再次暴露出来，这对于行业乃至是整个供应链都无疑是巨大挑战。

福特首席执行官Jim Farley坦言：电力公司和汽车制造商之间的合作对于电动车行业的下一步发展而言越来越重要，仅就PCGU而言，美国就约有20%的电动车行驶在其覆盖的“领土”上。而全球最大的油田技术服务公司斯伦贝谢和美国锂矿公司Lithium Americas（LAC.N）的首席执行官也表示，供应安全问题对许多国家来说都在变得越来越重要，北美锂矿产量需要在未来8年内疯狂增长才能满足需要。有趣的是，这些车企巨头们还在会议上专门表达了对中国电池巨头宁德时代(300750.SZ)的担心，怕在宁德时代变得越来越强大的同时，可能会对全球供应链构成地缘政治风险。

3经济破局新能源成为引擎

总体而言，俄乌冲突的爆发在导致石油、天然气的价格急速拉升的同时，汽车行业也深受影响。虽然在通货膨胀居高不下，经济出现衰退倾向等多重外部不确定因素的叠加影响下，消费者购买新能源车的意愿受到了不同程度的打击。但在燃料成本的大幅提升及对能源问题、环保问题的愈发担忧之下，新能源的机会也更加凸显。

破局

看好新能源汽车领域并不意味着必须看好目前该领域中的几个造车新势力。造车新势力问题很大，一旦传统汽车巨头在新能源汽车领域发力后，根本没有造车新势力的容身之地。

新能源汽车尤其新造车势力将之定位为“大号手机“终端设备。刚刚加入造车阵营的小米创始人雷军，甚至称“智能电动汽车已经从‘机械行业’转变为‘信息产业’”，因为电动车产生的“人”和“场景”的数据价值将成为未来商业金矿。谁能够打通新能源汽车的上下游产业链，将“人”与“场景”建立无缝连接，那么谁将会成为未来时代的话事人。