读书笔记十七:<股市骗局>

      身边炒股的朋友很多，赚钱的很少，如果往阴谋论想，国家统治者是精英团队，而精英设计的游戏规则必然是来坑害傻瓜的，以便更好地服从统治，抛开阴谋论，客观分析股市也能说明股市就是一个庞氏骗局。

     一.企业的增长其实是一种价格增长，随着价格增长，企业的资产和盈利也会增长，而价格增长是一种负利率的必然结果，也就是通胀膨胀率-无风险利率，经济下行的时候，政府一般搞强刺激，从而使价格看似增大，股市大涨，其实这是货币滥发的一种错觉.股市大涨，大伙加快速度买入股市，其实是在回避一项更烂的资产-现金。

     二. 股市的回报率其实都是骗人的，通过数据造假，伪造算法，伪造估值来欺骗广大韭菜，理财的书，分析股市总共结取某年份的数据，而往往以偏概全，通过简单的平均算法来隐藏真实的回报率，股市是博弈的，庄家通过低价无量，拉高套牢无数散户

真实的回报率应该遵循下面公式:而政府有意无意的隐藏某些真实的数据

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    三,估值  这个不要太多解释了，估值的算法都基于一个伪前提，那就是公司是永续的，其实公司是有折旧的，必须用企业的生命周期来估算其价值，也就是未来全部现金流的贴现，很遗憾，市场上的估值都采用一个简单的，股价*股数，而从不考虑，假如这家企业存活只有十年，而股民却享有公司清盘的优先偿还权，A股大多股票是不分红的，其实都没有长期价值投资的基础。

 四，一些公司靠发布消息拉高股价，然后把股票在高点抵押给银行或者定增给机构，用这些钱制造虚假繁荣，或者并购新的公司，以此进一步拉高股价，继续抵押借钱。它们实际上什么价值都没有创造，只要不断有新的钱进来，这个游戏就能玩下去。至于这些公司在哪里，看看新闻就知道了，一般新闻播出利好频出的股票，多数是来寻找"接盘侠"的。

五，一些公司特别是互联网公司花钱买市场融资，把2元钱的东西卖1元，制造出营业额，再根据市场融资作价的原则，如1万营业额的可能值10万，按照这个价格融资3万，有了这3万，又可以继续烧钱，花钱卖销售额，然后就可以做账继续融资。这些公司为了让你相信他们是在做正确的事情，是值得投资的，会挂靠一个概念或者发明来吸引广大中小投资者。概念股暴涨暴跌就是庄家找到接盘侠后套现的原因。

六，『对敲』大股东手上的股票互买。假设股价是10元，你大量购买我的股票，股价涨到12元，我从你手上买回同样的股份，表面上看我向你输送了2元，但股票可能会炒到14元。你再买我的同股数，你又向我输送了2元，可能股票就涨到了16元。只要不断的互相买卖，就能创造出一个虚假的繁荣，其他投资者盲目跟风，最后受伤的往往是那些被玩弄于股掌之间的小散们。

      如果没有严格的市场监管和严刑峻法，股市就是一场数字游戏。而吹高泡沫却不破的原因是有很多的韭菜来接盘，就像楼市泡沫一样，万幸的是“泡沫总会破灭”不一定正确。

       珍爱生命，远离股市，没有买卖，就没有伤害【End】