流动比率

       偿债能力是指企业偿还到期债务(包含本金及利息)的能力。能否及时偿还到期债务,是反映企业财务状况好坏的重要标志。通过对偿债能力的分析,可以考察企业持续经营的能力和风险,有助于对企业未来收益进行预测。

偿债能力包含两个指标,分别是:流动比率和速动比率。


偿债能力

流动比率 ,指流动资产总额和流动负债总额之比。用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前,可以变为现金用于偿还负债的能力。

流动比率=流动资产/流动负债


公式

一般说来,比率越高,说明企业资产的变现能力越强,短期偿债能力亦越强;反之则弱。

以金发科技2016年为例,


流动资产


流动负债

流动比率=流动资产/流动负债=11206.9/6598.7=169.8%

判断标准:

(1)该指标数值越大越好!一般认为流动比率应在2:1以上,流动比率2:1,表示流动资产是流动负债的两倍,即使流动资产有一半在短期内不能变现,也能保证全部的流动负债得到偿还。

MJ老师以他叱咤风云的多年经验,这个指标最好是大于3:1,而且是近三年都是!

为什么要这么严格呢?

因为一家公司最重要的三个流动资产,分别是:(1)现金;(2)应收账款;(3)存货。为了防止公司存货卖不掉或者应收账款收不回来的情况,这个指标要大于3:1

(2)如果出现大于2:1的情况,我们要看下面三个指标进行交叉验证:

a.现金:手上现金够不够,越多越好!

b.平均收现天数:能很快收回现金吗?还要注意与同行对比。

c. 存货的在库天数:关注公司的产品好不好卖、是热销还是滞销!

以2016年金发科技为例,

流动比率=169.8%<200%,而且呈逐年下降趋势;

a.现金=8.8%/<25%!现金流很小;

b.平均收现天数=86.5天!收现金速度很慢;

c.存货周转天数=62.2天!存货周转能力一般!

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