投资银行

不做银行业务的银行

投资银行-金融市场上的新物种

炒股票开户的券商：就是投资银行。

一、券商就是投资银行

业务类型：

1、零售经济：占比10%，赚取手续费。

2、证券承销：发行的股票、债券，代出售业务。

3、兼并收购：牵线搭桥、评估、提供融资建议安排。

4、资产证券化、杠杆并购、私募股票投资、量化投资。

5、投行做的最多的是：发行自营业务。

投行最重要的能力因素，除了专业之外，人脉关系也是很重要的一个点。

二、投行和银行的关系

储户的钱投入了股市，股市崩盘，银行业跟着破产。

《格拉斯.斯蒂格尔》法案：奠定了半个世纪全球金融监管的制度。

最著名的一条：商业银行业务和证券业务要严格分开，实施分业经营。

投资银行是从银行的体系中分离出来的专门从事证券投资业务的银行。

因为投资银行没有太多的监管，所以投资银行敢于创新：

1、货币基金

2、资产证券化

3、杠杆并购

4、私募股权投资基金

5、风投、创投

全年知识地图

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发行承销：投资市场上的婚介中心

承销：投资银行利用自己的专业知识，帮助企业设计融资产品和发行方式，选择上市和发行的地点，然后利用营销网络卖出去的一个过程。

好的投资项目和好的姻缘一样，这个过程中间有很多矛盾要处理，好的投行和好的媒婆一样，也得有自己的核心竞争力。

投行核心竞争力之一：人脉

华兴资本：先朋友后生意。

国际大投行：招人的时候喜欢两种人

第一种：深厚的家庭背景，名门之后；

第二种：特别好的学校背景，名校毕业。

先天的名门，以及后期努力的名门。

美国常青藤名校，中国北大、清华、复旦、交大。

投行核心竞争力之二：专业能力

分析研究能力：

1、量化分析能力：根据现在的财务报表，所处行业，去判断未来的现金流到底是多少。

2、类比法：亚马逊与阿里巴巴

3、了解购买意愿、心理价位：金融、会计、数学、心理学。

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发行承销：想上市，你的招股说明书写对了吗？

一、红鲱鱼：招股说明书

在一份文件中，尽可能的展示自己企业的优势和特点。

企业雇佣投行，是雇佣了投行的人脉和专业能力。

包括和监管层的沟通，对监管“合规”的理解，理解了这些合规的要求后，尽量绕开这些坑。

二、A股上市，投行的沟通能力很重要

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谷歌上市记

一、不同寻常的IPO

一般情况下，是承销商具有主动权，在谷歌，谷歌通过问卷来询问承销商。

荷兰拍卖法购买股票，定价由高到低进行购买。

公司实力足够强才有任性的资本。

这是一个钱越来越不值钱的时代，原来的世界是资金贵、资金稀缺，所以手里有资金的人就掌握着话语权。

人力资本最关键，企业家精神最关键，所以企业和企业家的话语权越来越强，而且越是科技含量高、人力资本集中的行业，企业的主动权就越来越大。

问答：提升自己，不是从赚钱的角度出发，而是让自己值钱和稀有。

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房地产泡沫到底是怎么回事？

一、北京房价这么高了，会不会跌？

买房买的是城市的潜力，房子的附加资源也更多。

经济增长和城市化：房价变化仍然会遵循这个逻辑，经济增长和城市化。

二、房地产调控调控的是上涨速度，而不是上涨价格

城市的发展归根到底是人的发展，未来的人口趋势怎么发展，城市的房价也会如此发展。

未来人口聚集还有很大空间。