Fama-French

马科维茨资产组合模型+Fama-French五因子优化方案（理论+Python实战）

目录0.承前1.Fama-French五因子优化的现代投资组合理论1.1WhatisFama-French五因子优化的现代投资组合理论1.2WhyisFama-French五因子优化的现代投资组合理论1.3HowtoFama-French五因子优化的现代投资组合理论2.数据要素&计算流程2.1参数集设置2.2数据获取&预处理2.3收益率计算2.4因子构建与预期收益率计算2.5协方差矩阵计算2.6投
金融OG·2025-01-23 00:43

每日钱商——fama-french三因子模型

今天来谈谈fama_french三因子模型，这是我今天想分享的事儿。之所以想分享这个概念，因为它与前一篇的市场风险的概念前后呼应，将市场上的股票收益率的解释由50%提高到90%。它的出现，吹散了迷雾，让我们更加清楚的看懂股票、基金收益。好，接下来先来讲讲fama_french三因子模型的由来。上个世纪上半叶的时候，美国的股市还是高度散户化的市场，市场上聪明人很多，这些人在波云诡谲的市场变幻中，总结
晓燕小姐姐·2024-01-16 06:12

【笔记】因子投资：方法与实践

定理资产定价模型多因子模型研究方法论投资组合排序法排序检验多重排序法多因子模型的回归检验时间序列回归截面回归Fama-MacBeth回归因子暴露和因子收益率异象检验多因子模型比较GRS检验α检验因子正交化广义矩估计模型异象多因子模型Fama-French
food_for_thought·2023-12-28 15:06

Fama-French 三因子模型介绍、修改与框架搭建

一、概述Fama-French三因子模型（以下简称“三因子模型”）是法玛和法兰奇在1990年代初提出来的，它认为理想状态下，资产的超额收益由市场收益、规模收益、价值收益三个部分组成。
domodo2012·2023-09-29 14:35

如何判断基金经理的择股能力

业界官方专业评测方式是通过数据分析进行测算，一般通过【Fama-French三因子模型】来分析基金获得的超额收益中哪些收益是基金经理择股带来的。
爱投资的程序猿·2023-08-15 18:37

2019-05-01（一九一）

小长假第一天堵堵堵再次在全国上演但愿明天会好点下午又完成一次户外装备采购这哈除了帐篷、睡袋基本上差不多了原来成都还有一家这么大的户外装备店有点小意外...图片发自App香帅的北大金融学Fama-French
zhong小白·2023-08-11 08:44

金融学习第29课——投资者决策（5）金融资产的定价因子

（1）规模因子和价值因子Fama-French三因子模型:市场因子，规模因子和价值因子。市场组合代表着系统性风险。这是决定一个金融资产收益的主要因素，可以把它称为“市场因子”。
年糕佳爸·2023-04-04 16:29

量化选股——基于多因子模型的量化策略（第1部分—因子测算&策略构建）

文章目录1.多因子模型概述2.因子挖掘3.多因子策略4.多因子策略构建基于多因子的策略通用流程Fama-French三因子因子效果测算方法因子测算结论&量化策略构建东西有点多，拆开成多个文章，边写边整合
呆萌的代Ma·2023-01-27 08:39

Fama-French三因子和五因子模型数据和Stata代码（2000-2020年）

三因子和五因子模型一、Fama-French三因子模型数据和Stata代码（2000-2020年）1、数据来源：原始数据在分享文件中2、时间跨度：2000-2020年3、区域范围：全国4、指标说明：部分指标如下
安妮老师不常在·2023-01-19 06:50

什么是股票交易接口Fama-French三因子模型的表达式

什么是股票交易接口Fama-French三因子模型的表达式，Fama和French1993年指出可以建立一个三因子模型来解释股票回报率。
a股接口·2023-01-19 06:50

python量化交易--因子选股策略

Fama-French三因子选股策略，三因子分别为市场因子(股指)、市值因子、账面市值比因子三因子模型的具体步骤：1.对股票按照市值和账面市值比分组，共计六组，市值按大小市值各50%分，账面市值比按3:
beyond_LYC·2023-01-19 06:19

pythonipo模型_【python量化】Fama-French三因子回归A股实证（附源码）

01三因子回归模型Fama-French三因子回归是量化中最经典的模型之一，最早提出是在论文《Commonriskfactorsinthereturnsonstocksandbonds》中，FAMA三因子回归模型可表示如下其中
kylaCpp·2023-01-08 14:34

R语言Fama-French三因子模型实际应用：优化投资组合|附代码数据

p=20360最近我们被客户要求撰写关于Fama-French三因子模型的研究报告，包括一些图形和统计输出。
·2023-01-04 00:56

R语言Fama-French三因子模型实际应用：优化投资组合|附代码数据

p=20360最近我们被客户要求撰写关于Fama-French三因子模型的研究报告，包括一些图形和统计输出。
·2023-01-04 00:26

多因子模型汇总贴

一、Fama-French三因子模型Fama和French1992年对美国股票市场决定不同股票回报率差异的因素的研究发现，股票的市场的beta值不能解释不同股票回报率的差异，而上市公司的市值、账面市值比
小壁虎的春天·2022-12-30 09:55

fama-french五因子模型的python实现

Rmt-Rft：市场风险溢价因子。SMB（SmallminusBig）：当SMB增加，即小市值公司股票收益率相对大市值公司股票收益率较好，则若因子暴露βi2>0，投资组合收益率将会更高。从市值的角度解释股票收益率。HML（HighminusLow）：BM（账面市值比，市净率的倒数）越低估值越高，若BM高(低估值)的股票相对于BM低（高估值）的股票收益率提升，则HML变大，若若因子暴露βi3>0，股
大眼睛尖下巴的喵ᕕ(ᐛ)ᕗ·2022-12-30 08:23

Fama-French三因子模型

1，Fama-French三因子模型的由来首先，马科维茨1952年发表了《投资组合选择》，开创了现代投资组合理论。
_从头再来_·2022-12-30 08:22

Fama-French 三因子模型

概述自提出CAPM模型以后，不断有学者对其进行实证验证和应用。有证据表明，市场风险溢酬因子不能充分解释个别风险资产的收益率，因此学者们不断探寻影响资产定价的其它因子。Fama和French于1992年7月和1993年8月对美国股票市场中股票收益的决定因素进行了全面性的研究分析，从可以解释股票收益率的众多因素中提取出3个重要的影响因子，即市场风险溢酬因子、市值因子和账面市值比因子，依照CAPM模型用
创帆云·2022-12-30 08:51

计算个股CAPM模型和Fama-French五因子模型（by Stata16MP）

实验要求：选择5只在上交所上市交易的股票的月度收益率（近10年）；对每只股票估计CAPM模型和Fama-French五因子模型，解释估计量的金融含义；从两个模型的估计结果，你能得到哪些结论？
热心码农小冯·2022-12-30 08:50

python量化策略——Fama-French三因子模型

介绍：Fama-French三因子模型，是Fama和French1992年对美国股票市场决定不同股票回报率差异的因素的研究发现，股票的市场的beta值不能解释不同股票回报率的差异，而上市公司的市值、账面市值比
小李、不姓李·2022-12-30 08:50

python量化——利用python构建Fama-French三因子模型

工具介绍在构建模型之前，首先介绍所需的工具。importpandasaspdimporttushareastspro=ts.pro_api()importstatsmodels.apiassm这里需要用到的是python中的pandas和statsmodels模块，分别用于数据处理和做多元回归。另外，还需要获取股票和指数的各项数据，这里所用到的是tushare，tushare拥有丰富的数据内容，如
林zen肥·2022-12-30 08:20

Python量化交易06——Fama-French三因子模型(Rmt,SMB,HML)

参考书目:深入浅出Python量化交易实战本次带来的是著名的获得了诺贝尔奖的三因子模型。因子模型介绍Fama和French从可以解释股票收益率的众多因素中提取出了三个重要的影响因子，即市场风险溢酬因子、市值因子和账面市值比因子B/MRatio，仿照CAPM模型用这三个因子建立起来一个线性模型来解释股票的收益率，这就是著名的三因子模型（FamaandFrenchThreeFactorModel，简称
阡之尘埃·2022-12-30 08:18

量化交易入门学习

目录量化交易入门量化交易系统组成策略识别回溯测试交割系统风险管理常见十大量化投资策略海龟交易策略原理策略思路双均线策略原理策略逻辑alpha对冲CAPM模型（资本资产定价模型）什么是alpha对冲策略怎么对冲策略要点多因子选股原理Fama-French
Tang__________·2022-12-19 23:41

Fama-French 三因子模型在A股市场的实证研究

https://uqer.io/community/share/5784b3d1228e5b8a09932d9eFama-French三因子在A股市场的实证研究Fama-French三因子模型无疑是量化领域最经典的模型之一
rokia_xmu·2022-12-07 23:51

CAPM、Fama-French 三因子、Barra模型

一、CAPM模型1.1模型CAPM（CapitalAssetPricingModel），资本资产定价模型。模型形式为其中代表股票n的收益率；代表市场组合的收益率，在实践中可以用大盘收益率代替；代表无风险收益率，实践中可以用国债收益率代替；代表随机因素1.2模型求解显然，估计式中的需要回归，那么是在时序上回归还是在截面上回归呢？考虑截面回归，也就是等式左边是用某一天所有股票的，右边是某一天的大盘收益
antiemperor·2022-11-20 03:32

浅谈估值模型 (三): 回报率r的进阶玩法——Fama-French及PSM(Pastor Stambaugh Model)

摘要及声明1：本文主要介绍回报率的计算方法，详细解释Fama-French模型及PSM(PastorStambaughModel)，并以A股某上市公司为例简单实现一个PSM，最后笔者对多因子存在的问题及壳资源污染进行讨论
Simon Cao·2022-11-08 19:26

R语言Fama-French三因子模型实际应用：优化投资组合|附代码数据

p=20360本文将说明金融数学中的R语言优化投资组合，Fama-French三因子（因素）模型的实现和使用。
拓端研究室·2022-10-14 07:34

文章 | 阅读 - 规模因子和价值因子：选创业板和大蓝筹谁更赚钱

作者：香帅《香帅的北大金融学课》Fama-French三因子模型市净率：每一股的价格和每一股的净资产的比值，即市场给公司资产的定价。这个比值越低，则这个股票越便宜。
黛薇Daivvv·2021-04-01 07:39

R语言Fama-French三因子模型实际应用：优化投资组合

原文链接：http://tecdat.cn/?p=20360本文将说明金融数学中的R语言优化投资组合，因子模型的实现和使用。具有单一市场因素的宏观经济因素模型我们将从一个包含单个已知因子（即市场指数）的简单示例开始。该模型为其中显式因子ft为S＆P500指数。我们将做一个简单的最小二乘（LS）回归来估计截距α和加载β：大多数代码行用于准备数据，而不是执行因子建模。让我们开始准备数据：#设置开始结束
·2021-02-19 15:38

R语言Fama-French三因子模型实际应用：优化投资组合

原文链接：http://tecdat.cn/?p=20360本文将说明金融数学中的R语言优化投资组合，因子模型的实现和使用。具有单一市场因素的宏观经济因素模型我们将从一个包含单个已知因子（即市场指数）的简单示例开始。该模型为其中显式因子ft为S＆P500指数。我们将做一个简单的最小二乘（LS）回归来估计截距α和加载β：大多数代码行用于准备数据，而不是执行因子建模。让我们开始准备数据：#设置开始结束
·2021-02-19 14:13

R语言Fama-French三因子模型实际应用：优化投资组合

原文链接：http://tecdat.cn/?p=20360本文将说明金融数学中的R语言优化投资组合，因子模型的实现和使用。具有单一市场因素的宏观经济因素模型我们将从一个包含单个已知因子（即市场指数）的简单示例开始。该模型为其中显式因子ft为S＆P500指数。我们将做一个简单的最小二乘（LS）回归来估计截距α和加载β：大多数代码行用于准备数据，而不是执行因子建模。让我们开始准备数据：#设置开始结束
拓端研究室·2021-02-19 14:08

中国版的FamFrnh因模型了解一下

转中国版的Fama-French三因子模型，了解一下？作者：石川，量信投资创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士；精通各种概率模型和统计方法，擅长不确定性随机系统的建模及优化。
RedeLego·2020-08-11 04:02

第四章：经典量化策略集锦（第九篇：Fama-French 三因子模型应用 ）

导语：在CAPM模型的基础上，再向大家讲述Fama-French的三因子模型，并构建策略，实际应用于A股市场。
无语僧314·2020-07-15 09:29

#让我们用python跑回归#Fama-French三因素模型（一）

先简单介绍一下尤金·法玛：尤金·法玛（EugeneF.Fama），著名经济学家、金融经济学领域的思想家，芝加哥经济学派代表人物之一、芝加哥大学教授，2013年诺贝尔经济学奖得主.1990年代初，法玛与麻省理工学院的肯尼斯·弗伦奇(KennethFrench)教授合作，检验了几种可选择的财务数据能够提高股票回报与经济活动的预测度。他们在宏观经济层面上检验这些数据，同时又在公司水平上检验，例如股利的产
半路出家的开发狗·2020-07-15 09:21

中国版的FamaFrench三因子模型了解一下

转中国版的Fama-French三因子模型，了解一下？作者：石川，量信投资创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士；精通各种概率模型和统计方法，擅长不确定性随机系统的建模及优化。
RXiaoHong·2020-07-14 05:49

基本面因子模型

基本面因子模型BARRA因子模型产业因子模型因子模拟组合Fama-French方法基本面因子模型用资产的可观测的具体属性构建公共因子来解释超额收益率。
chiputaobutuputappi·2020-07-14 02:00

Fama-French五因子模型实用攻略

一、Fama-French五因子模型简介早在1993年，Fama和French就发表了三因子模型，认为股票的超额收益可以由市场风险、市值风险、账面市值比风险来共同解释。
千寻的朋友·2020-07-10 10:40

量化交易常见策略CASE

python日记二；量化分析师的python日记三量化分析师的python日记四；量化分析师的python日记五；量化分析师的python日记六策略及应用：MACD移动平均线；RSI相对强弱指数；基本面量化；Fama-French
鏡澤·2020-07-06 09:36

反转因子与流动性因子的构建，参照Fama-French五因子方法

流动性因子：流动性因子构建过程为：首先根据t年6月底上市公司的流通市值进行排序，分为大公司（B）和小公司（S）两组，然后再根据t-1年年底上市公司的流动性比率进行排序，非流动性（Amihud指标,前面有计算方法）最高的前30%记为I组，流动性比率中间40%记为M组，非流动性最低的前30%记为L组，每一年分一次组。最后计算出非流动性因子IML。setwd("e:/R/tailrisk/day/sp"
Jarry1·2020-07-01 10:54

Fama-French三因子模型

今天我们来介绍Fama-French三因子模型。什么是Fama-French三因子？FamaFrench三因子模型是对CAPM模型的一个扩展。
小壁虎的春天·2020-07-01 07:16

一文教你看懂Fama-French三因子模型

Fama-French三因子模型概述Fama-French三因子模型(Fama-French3-factormodel，简称FF3)Fama和French1992年对美国股票市场决定不同股票回报率差异的因素的研究发现
小壁虎的春天·2020-07-01 07:16

数据分析---Fama-French三因子模型

大家好，今天带给大家一篇金融模型方面的python应用文章，在这篇文章中将会给大家介绍pandas和statsmodels.api，此外还会介绍Fama-French三因子模型的理论知识。
FightingBob·2020-06-21 20:44

动量大法到底好不好用？

《AnomaliesinChineseA-Shares》动量：资产在过去某个时间段内的总回报诺贝尔奖得主尤金-法玛和肯-佛伦奇（Fama-French），两位作为市场有效性理论强有力的支持者，曾经在其论文中
小绿叶mj·2020-03-02 08:00

多因子模型简介

多因子模型是量化投资领域应用最广泛的模型之一，其中常见的模型包括CAPM，Fama-French模型，Barra多因子模型等。多因子模型假设股票收的益率可以由一组共同因子和相应个股的特殊因素共同解释。
勾陈一_2255·2019-12-22 18:19

Python金融系列第八篇：Fama-French 多因子模型

微信公众号：coderpai第一篇：计算股票回报率，均值和方差第二篇：简单线性回归第三篇：随机变量和分布第四篇：置信区间和假设检验第五篇：多元线性回归和残差分析第六篇：现代投资组合理论第七篇：市场风险第八篇：Fama-French
coderpai·2018-10-12 08:47

Python金融系列第八篇：Fama-French 多因子模型

微信公众号：coderpai第一篇：计算股票回报率，均值和方差第二篇：简单线性回归第三篇：随机变量和分布第四篇：置信区间和假设检验第五篇：多元线性回归和残差分析第六篇：现代投资组合理论第七篇：市场风险第八篇：Fama-French
coderpai·2018-10-12 08:47

Python金融系列第七篇：市场风险

微信公众号：coderpai第一篇：计算股票回报率，均值和方差第二篇：简单线性回归第三篇：随机变量和分布第四篇：置信区间和假设检验第五篇：多元线性回归和残差分析第六篇：现代投资组合理论第七篇：市场风险第八篇：Fama-French
coderpai·2018-10-11 09:12

Python金融系列第七篇：市场风险

微信公众号：coderpai第一篇：计算股票回报率，均值和方差第二篇：简单线性回归第三篇：随机变量和分布第四篇：置信区间和假设检验第五篇：多元线性回归和残差分析第六篇：现代投资组合理论第七篇：市场风险第八篇：Fama-French
coderpai·2018-10-11 09:12

Python金融系列第六篇：现代投资组合理论

微信公众号：coderpai第一篇：计算股票回报率，均值和方差第二篇：简单线性回归第三篇：随机变量和分布第四篇：置信区间和假设检验第五篇：多元线性回归和残差分析第六篇：现代投资组合理论第七篇：市场风险第八篇：Fama-French
coderpai·2018-10-10 11:05

Python金融系列第六篇：现代投资组合理论

微信公众号：coderpai第一篇：计算股票回报率，均值和方差第二篇：简单线性回归第三篇：随机变量和分布第四篇：置信区间和假设检验第五篇：多元线性回归和残差分析第六篇：现代投资组合理论第七篇：市场风险第八篇：Fama-French
coderpai·2018-10-10 11:05
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